Золото и серебро сталкиваются с волатильностью на фоне напряженности между США и Ираном и сильного доллара

Драгоценные металлы готовятся к турбулентной неделе, поскольку геополитическая нестабильность на Ближнем Востоке и укрепление доллара США создают сложную ситуацию для инвесторов. В ожидании важных экономических данных из США золото и серебро столкнутся с серьезным испытанием своих текущих ценовых траекторий.

Геополитическая напряженность и конфликт между США и Ираном

Эскалация военного конфликта между США и Ираном стала основным фактором рыночной неопределенности. Поскольку после новых ударов переговоры зашли в тупик, инвесторы внимательно следят за ситуацией, пытаясь понять динамику спроса на защитные активы. Хотя геополитические риски традиционно поддерживают золото, текущая рыночная динамика осложняется другими макроэкономическими факторами. В частности, активность центральных банков — а именно продолжающиеся закупки золота центральным банком Китая — обеспечила определенный уровень поддержки цен на фоне обострения региональной напряженности.

Влияние доллара США и доходности казначейских облигаций

Устойчивое укрепление доллара США остается серьезным препятствием для драгоценных металлов. На прошлой неделе золото столкнулось со значительным давлением со стороны продавцов, так как инвесторы отдали предпочтение «зеленой бумажке», а не драгоценным металлам. На бирже Multi Commodity Exchange (MCX) фьючерсы на золото с поставкой в августе упали на 3 041 рупию, или на 2,06%, установившись на уровне 144 000 рупий за 10 граммов. Серебро продемонстрировало еще более резкое снижение: сентябрьский контракт упал на 15 269 рупий, или на 6,4%, до 223 000 рупий за килограмм.

На международных рынках коррекция была еще более выраженной: фьючерсы на золото Comex упали на 149,6 доллара США (3,5%), закрывшись на отметке 4 096,3 доллара США за унцию, в то время как серебро в Нью-Йорке рухнуло на 7,13 доллара США (10,7%) до 59,67 доллара США за унцию. Рост доходности казначейских облигаций США еще больше ограничил потенциальный рост золота, сделав его менее привлекательным по сравнению с процентными активами.

Макроэкономические данные и прогнозы Федеральной резервной системы

Направление движения драгоценных металлов на предстоящей неделе будет во многом зависеть от целого ряда предстоящих экономических показателей. Участники рынка готовятся к публикации:

• Данные по рынку труда США: показатели Nonfarm payrolls (число занятых вне сельского хозяйства) и уровень безработицы дадут критически важное понимание состояния экономики США.
• Показатели инфляции: данные по инфляции в еврозоне и индекс личных потребительских расходов (PCE) в США определят ожидания относительно денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы.
• Тенденции в производстве: данные индекса менеджеров по закупкам (PMI) крупнейших мировых экономик дадут представление о состоянии промышленности.

Кроме того, резкая 10-процентная коррекция цен на сырую нефть недавно ослабила опасения по поводу инфляции, на время снизив привлекательность золота как инструмента хеджирования инфляционных рисков. Тем временем серебро продолжает испытывать трудности под давлением слабого спроса на промышленные металлы и сильного доллара.

Основные выводы

• Геополитический риск против силы доллара: В то время как кризис между США и Ираном подогревает интерес к защитным активам, доминирующий доллар США и растущая доходность казначейских облигаций в настоящее время выступают основными факторами понижательного давления на золото и серебро.
• Значительные рыночные коррекции: В последние торговые сессии наблюдались массовые продажи: серебро продемонстрировало масштабное падение на 10,7% на рынках Нью-Йорка, а золото значительно снизилось на бирже MCX.
• Внимание на данные из США: Ценовая динамика на предстоящей неделе будет определяться данными по Nonfarm payrolls, показателями инфляции и комментариями Федеральной резервной системы, которые определят траекторию процентных ставок в США.