זהב וכסף מתמודדים עם תנודתיות על רקע המתיחות בין ארה"ב לאיראן והדולר החזק
מתכות יקרות מתכוננות לשבוע מאתגר, בעוד המשקיעים מנווטים בנוף מורכב של חוסר יציבות גיאופוליטית ומדדים מאקרו-כלכליים משתנים. עם התחזקות הדולר האמריקאי והסלמה במתיחות בין ארה"ב לאיראן, הזהב והכסף ניצבים בפני רוחות נגדיות משמעותיות.
תנודתיות גיאופוליטית והמשבר באיראן
קריסת המשא ומתן האחרונה בין ארה"ב לאיראן בעקבות הסלמה צבאית שמה את המתכות היקרות באור הזרקטור כנכסי מקלט בטוח. בעוד שאי-ודאות גיאופוליטית מעלה בדרך כלל את מחירי המתכות היקרות, הדינמיקה הנוכחית בשוק מושפעת רבות מגורמים מתחרים. מעניין לציין כי רכישות הזהב המתמשכות של הבנק המרכזי של סין ואיומיו האחרונים של הנשיא דונלד טראמפ להטיל מכסים של 100 אחוז על האיחוד האירופי, סיפקו תמיכה מסוימת למחירים ומנעו נפילה חופשית מוחלטת, למרות המומנטום היורד השולט.
נתונים מאקרו-כלכליים ורמזים למדיניות הפדרל ריזרב
המשתתפים בשוק מעבירים את המיקוד שלהם לשבוע עמוס בפרסום נתונים שיכתיבו את צעדיו הבאים של הפדרל ריזרב. המשקיעים עוקבים מקרוב אחר:
- שוק העבודה האמריקאי: נתוני ה-Nonfarm Payrolls והתעסוקה הקרובים הם קריטיים להערכת בריאות הכלכלה האמריקאית.
- מדד מנהלי הרכש (PMI) בתחומי הייצור והשירותים: נתונים מהכלכלות הגלובליות המרכזיות יספקו תובנות לגבי המומנטום התעשייתי.
- אינפלציה בגוש האירו: נתוני האינפלציה הקרובים מאירופה ישפיעו על מגמות המטבעות העולמיות.
בעוד שנתוני ההוצאות לצריכה אישית (PCE) בארה"ב הראו לאחרונה כי האינפלציה עולה בקצב איטי יותר מאשר בחודש הקודם — מה שעורר קצת קניות של "מציאות" — התשואות הגבוהות יותר של האג"ח האמריקאי (US Treasury) ממשיכות להגביל את הרווחים הפוטנציאליים עבור הזהב.
ביצועי השוק לאחרונה וירידת המחירים
ימי המסחר האחרונים התאפיינו בלחץ מכירות משמעותי. בבורסת הסחורות הרב-תועלתית (MCX), חוזים עתידיים על זהב למסירה באוגוסט רשמו ירידה חדה של 3,041 רופי (2.06 אחוז), וננעלת על 1.44 לאק רופי ל-10 גרם. הכסף עמד בפני תיקון חריף עוד יותר, כאשר חוזים לספטמבר צנחו ב-15,269 רופי (6.4 אחוז) וננעלו על 2.23 לאק רופי לקילוגרם.
בשוק הבינלאומי, המגמה הייתה בולטת אף יותר. חוזים עתידיים על זהב ב-Comex ירדו ב-149.6 דולר (3.5 אחוז) וננעלו על 4,096.3 דולר לאונקיה, בעוד שהכסף בניו יורק צנח ב-7.13 דולר (10.7 אחוז) ל-