Oro e argento affrontano la volatilità tra tensioni USA-Iran e forza del dollaro
I metalli preziosi si preparano a una settimana impegnativa, mentre gli investitori affrontano un panorama complesso di instabilità geopolitica e indicatori macroeconomici in mutamento. Con il dollaro statunitense che mostra resilienza e le tensioni tra gli Stati Uniti e l'Iran in escalation, l'oro e l'argento devono affrontare significativi venti contrari.
Volatilità geopolitica e crisi in Iran
Il recente fallimento delle trattative tra Stati Uniti e Iran, a seguito di escalation militari, ha posto l'accento sui metalli preziosi come beni rifugio. Sebbene l'incertezza geopolitica solitamente favorisca i metalli preziosi, l'attuale dinamica di mercato è fortemente influenzata da fattori contrastanti. Curiosamente, i continui acquisti d'oro da parte della banca centrale cinese e le recenti minacce del presidente Donald Trump di imporre dazi del 100% all'Unione Europea hanno fornito un certo sostegno ai prezzi, impedendo un crollo totale nonostante il prevalente slancio al ribasso.
Dati macroeconomici e segnali della politica della Fed
Gli operatori di mercato stanno spostando la loro attenzione verso una settimana densa di pubblicazioni di dati che detteranno le prossime mosse della Federal Reserve. Gli investitori stanno monitorando attentamente:
- Mercato del lavoro statunitense: I prossimi dati sui Nonfarm Payrolls e sull'occupazione sono fondamentali per valutare la salute dell'economia degli Stati Uniti.
- PMI manifatturiero e dei servizi: I dati provenienti dalle principali economie mondiali forniranno indicazioni sul momentum industriale.
- Inflazione nell'Eurozona: I prossimi dati sull'inflazione in Europa influenzeranno le tendenze valutarie globali.
Sebbene i dati recenti sulle spese per consumi personali (PCE) degli Stati Uniti abbiano mostrato un aumento dell'inflazione a un ritmo più lento rispetto al mese precedente — stimolando alcuni acquisti a prezzi scontati — i rendimenti più elevati dei titoli del Tesoro statunitense continuano a limitare i potenziali guadagni per l'oro.
Recente andamento del mercato e calo dei prezzi
Le recenti sessioni di trading sono state caratterizzate da una significativa pressione di vendita. Sull'indice Multi Commodity Exchange (MCX), i futures sull'oro con consegna ad agosto hanno registrato un forte calo di Rs 3.041 (2,06%), chiudendo a Rs 1,44 lakh per 10 grammi. L'argento ha affrontato una correzione ancora più marcata, con i contratti di settembre che sono crollati di Rs 15.269 (6,4%) chiudendo a Rs 2,23 lakh per chilogrammo.
Nei mercati internazionali, la tendenza è stata ancora più pronunciata. I futures sull'oro Comex sono scesi di USD 149,6 (3,5%) chiudendo a USD 4.096,3 per oncia, mentre l'argento a New York è crollato di USD 7,13 (10,7%) a USD 59,67 per oncia. Anche una brusca correzione del 10% dei prezzi del petrolio greggio ha giocato un ruolo, attenuando le preoccupazioni sull'inflazione e riducendo l'attrattiva dell'oro come copertura contro l'inflazione.
Prospettive per i metalli preziosi
Il percorso futuro per l'oro e l'argento rimane fortemente dipendente dalla traiettoria del dollaro statunitense e dalla direzione dei rendimenti dei titoli del Tesoro USA. L'argento, in particolare, continua a soffrire a causa di una combinazione di dollaro più forte, domanda debole e debolezza nel più ampio settore dei metalli industriali. Gli analisti suggeriscono che la volatilità della prossima settimana sarà guidata da quanto efficacemente i mercati prezzerranno sia i rischi geopolitici in Medio Oriente sia le tendenze di raffreddamento dell'inflazione statunitense.
Punti chiave
- Driver geopolitici: L'escalation delle tensioni tra USA e Iran e i potenziali dazi dell'UE stanno fornendo un sostegno ai prezzi, sebbene non abbiano ancora invertito la tendenza al ribasso.
- Indicatori economici: I dati sui Nonfarm Payrolls statunitensi e sull'inflazione dell'Eurozona saranno i principali catalizzatori per determinare la traiettoria della politica monetaria della Federal Reserve.
- Fattori di pressione: Un dollaro forte, l'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro e un recente calo dei prezzi del petrolio greggio stanno collettivamente frenando lo slancio sia dell'oro che dell'argento.