અમેરિકા-ઈરાન તણાવ અને મજબૂત ડોલર વચ્ચે સોનું અને ચાંદીમાં અસ્થિરતા

ભૌગોલિક રાજકીય અસ્થિરતા અને મેક્રોઇકોનોમિક (મહાસંસ્થાગત) સૂચકાંકો એકસાથે મળીને અસ્થિર ટ્રેડિંગ વાતાવરણ ઊભું કરી રહ્યા હોવાથી કિંમતી ધાતુઓ એક મહત્વપૂર્ણ સપ્તાહ માટે સજ્જ થઈ રહી છે. યુએસ ડોલરનું વર્ચસ્વ જળવાઈ રહેતા અને મધ્ય પૂર્વમાં તણાવ વધતા, રોકાણકારો સોના અને ચાંદીની આગામી દિશા નક્કી કરવા માટે મુખ્ય ડેટા પોઈન્ટ્સ પર નજર રાખી રહ્યા છે.

ભૌગોલિક રાજકીય તણાવ અને ઈરાન કટોકટી

બજારની અનિશ્ચિતતાનું મુખ્ય કારણ અમેરિકા અને ઈરાન વચ્ચેના સૈન્ય સંઘર્ષમાં થયેલો તીવ્ર વધારો છે. વાટાઘાટોમાં અવરોધ આવતા, પ્રાદેશિક અસ્થિરતાના વધતા જોખમે નોંધપાત્ર અસ્થિરતા લાવી છે. જોકે ભૌગોલિક રાજકીય વિવાદો સામાન્ય રીતે સોનાને 'સેફ-હેવન' (સુરક્ષિત અસ્કયામત) તરીકે મજબૂત બનાવે છે, પરંતુ તાજેતરની કિંમતો વિવિધ પરિબળો વચ્ચેના જટિલ સંબંધો સૂચવે છે. રસપ્રદ વાત એ છે કે, અમેરિકા-ઈરાન હુમલાઓ પછી ચીનના સેન્ટ્રલ બેંક દ્વારા સતત કરવામાં આવતી સોનાની ખરીદી જેવી સેન્ટ્રલ બેંકની પ્રવૃત્તિઓએ આ અરાજકતા વચ્ચે બુલિયનના ભાવને થોડો ટેકો આપ્યો છે.

મેક્રોઇકોનોમિક ડેટા અને ફેડરલ રિઝર્વના સંકેતો

બજારના સહભાગીઓ હવે આર્થિક ડેટાના મહત્વપૂર્ણ સપ્તાહ તરફ તેમનું ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહ્યા છે, જે ફેડરલ રિઝર્વની નાણાકીય નીતિની દિશા નક્કી કરશે. વિશ્લેષકો કેટલાક મહત્વપૂર્ણ સૂચકાંકો પર નજર રાખી રહ્યા છે:

• યુએસ લેબર માર્કેટ: આગામી નોન-ફાર્મ પેરોલ્સ અને બેરોજગારીના આંકડાઓ મહત્વપૂર્ણ સંકેતો આપશે તેવી અપેક્ષા છે.
• મેન્યુફેક્ચરિંગ અને સર્વિસીસ: મુખ્ય વૈશ્વિક અર્થતંત્રોના PMI ડેટાનું ઝીણવટપૂર્વક નિરીક્ષણ કરવામાં આવશે.
• મોંઘવારીના વલણો: યુરોઝોન ઇન્ફ્લેશન ડેટા અને યુએસ પર્સનલ કન્ઝમ્પશન એક્સપેન્ડિચર્સ (PCE) વ્યાજ દર ઘટાડા અંગેની અપેક્ષાઓને અસર કરશે.

તાજેતરમાં મોંઘવારીના ધીમા દરને કારણે સોનામાં મધ્યમ ખરીદી જોવા મળી હતી, પરંતુ વધતા યુએસ ટ્રેઝરી યીલ્ડ (yields) વ્યાજ ન આપતી અસ્કયામતોને ઓછી આકર્ષક બનાવીને સંભવિત નફા પર અંકુશ લગાવી રહ્યા છે.

તાજેતરનું બજાર પ્રદર્શન અને ભાવના વલણો

તાજેતરમાં સોના અને ચાંદી બંને માટેનો ટ્રેન્ડ સ્પષ્ટપણે સુધારાત્મક (corrective) રહ્યો છે. Multi Commodity Exchange (MCX) પર, ઓગસ્ટ ડિલિવરી માટેના ગોલ્ડ ફ્યુચર્સમાં રૂ. 3,041 (2.06%) નો મોટો ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો, જે રૂ. 1.44 લાખ પ્રતિ 10 ગ્રામ પર સ્થિર થયો હતો. ચાંદીમાં વધુ તીવ્ર ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો, જેમાં સપ્ટેમ્બરના કોન્ટ્રાક્ટ્સ રૂ. 15,269 (6.4%) ઘટીને રૂ. 2.23 લાખ પ્રતિ કિલોગ્રામ પર પહોંચ્યા હતા.

આંતરરાષ્ટ્રીય બજારોમાં, નીચે તરફનું દબાણ વધુ સ્પષ્ટ હતું. Comex ગોલ્ડ ફ્યુચર્સ USD 149.6 (3.5%) ઘટીને USD 4,096.3 પ્રતિ ઔંસ પર બંધ થયા હતા, જ્યારે ન્યૂયોર્કમાં ચાંદી USD 7.13 (10.7%) ઘટીને USD 59.67 પ્રતિ ઔંસ પર આવી ગઈ હતી. મજબૂત થતા યુએસ ડોલર અને ક્રૂડ ઓઈલના ભાવમાં 10% ના તીવ્ર ઘટાડાના સંયોજનને કારણે આ ઘટાડો થયો હતો, જેનાથી મોંઘવારી સામે રક્ષણ (inflation hedge) તરીકે સોનાની ઉપયોગિતા ઘટી હતી.

ચાંદી અને ઔદ્યોગિક માંગ માટે આઉટલુક

જ્યારે સોનું ડોલર અને યીલ્ડ સામે સંઘર્ષ કરી રહ્યું છે, ત્યારે ચાંદી બેવડા પડકારનો સામનો કરી રહી છે. યુએસ ડોલરની મજબૂતી ઉપરાંત, વ્યાપક ઔદ્યોગિક ધાતુ ક્ષેત્રમાં નબળાઈ અને ઓછી માંગને કારણે ચાંદી ભારે દબાણ હેઠળ છે. વિશ્લેષકો સૂચવે છે કે જ્યાં સુધી યુએસ ડોલર માટે સ્પષ્ટ દિશા અને ઔદ્યોગિક માંગમાં સ્થિરતા ન આવે ત્યાં સુધી, ચાંદીનું પ્રદર્શન સોનાની સરખામણીમાં નબળું રહી શકે છે.

મુખ્ય મુદ્દાઓ

• ભૌગોલિક રાજકીય જોખમો: ચાલુ અમેરિકા-ઈરાન સૈન્ય વધારો એક અસ્થિર ઉદ્દીપક તરીકે કામ કરે છે, જે મજબૂત યુએસ ડોલર સામે સેફ-હેવનની માંગને સંતુલિત કરે છે.
• ડેટા પર નિર્ભરતા: આગામી યુએસ નોન-ફાર્મ પેરોલ્સ અને ઇન્ફ્લેશન ડેટા ફેડરલ રિઝર્વના આગામી પગલાં અને બુલિયનના વેગ માટે અંતિમ નિર્ણાયક સાબિત થશે.
• દબાણના મુદ્દાઓ: વધતા યુએસ ટ્રેઝરી યીલ્ડ અને મજબૂત યુએસ ડોલર કિંમતી ધાતુઓમાં સતત તેજી આવતા રોકતા મુખ્ય અવરોધો છે.