अमेरिकेतील कमी झालेली महागाई धातूंच्या किमतींना का वाढवू शकली नाही

अमेरिकेचा ग्राहक किंमत निर्देशांक (CPI) मे महिन्यातील ४.२% वरून जूनमध्ये ३.५% वर आला आणि महिन्या-दर-महिन्याप्रमाणे ०.४% ने घसरला—एप्रिल २०२० नंतरची ही पहिली घट आहे. कोअर इन्फ्लेशन (मूळ महागाई) वार्षिक २.६% वर आली, जी २.८% च्या अपेक्षित अंदाजापेक्षा कमी होती. कमकुवत CPI मुळे सहसा डॉलरवरील दबाव कमी होतो आणि डॉलर इंडेक्स आदल्या दिवशीच्या १००.९२ वरून १००.७६ वर घसरला. तरीही, MCX ने मंदीची प्रतिक्रिया दिली, ज्यावरून असे दिसून येते की डॉलरमधील किरकोळ घसरण ही भू-राजकीय जोखमीमुळे दबली गेली.

वाढता अमेरिका-इराण संघर्ष धातूंच्या अस्थिरतेला खतपाणी घालत आहे

अमेरिकेने सलग चार दिवस इराणी लक्ष्यांवर हवाई हल्ले केले आणि इराणी बंदरांवरून होणारी वाहतूक रोखण्यासाठी पुन्हा सागरी नाकेबंदी करण्यात आली. या तणावामुळे सप्टेंबरच्या ब्रेंट क्रूडच्या किमतीत १% पेक्षा जास्त वाढ झाली आणि ती प्रति बॅरल ८६ डॉलरच्या जवळ पोहोचली. विश्लेषकांनी इशारा दिला आहे की, जर ऊर्जा किमतीतील चढ-उतार इतर ग्राहक श्रेणींमध्ये पसरले, तर महागाई पुन्हा वाढू शकते, ज्यामुळे फेडरल रिझर्व्हला त्यांच्या २% च्या लक्ष्यापर्यंत पोहोचण्याचा मार्ग अधिक गुंतागुंतीचा होईल.

MCX वरील तांत्रिक चित्र

कमोडिटी-केंद्रित संशोधन संस्थेचे मुख्य संशोधन अधिकारी रवी सिंग म्हणतात की, MCX गोल्ड "लोअर हायज अँड लोअर लोझ" (कमी उच्चांक आणि कमी नीचांक) पॅटर्नचा अवलंब करत आहे आणि ते २१-दिवस आणि ५५-दिवसांच्या एक्स्पोनेंशियल मुव्हिंग एव्हरेजच्या खाली आहे. ही सरासरी 'डायनॅमिक रेसिस्टन्स' म्हणून काम करते; त्यांच्या खाली राहणे हे सततच्या मंदीच्या मोमेंटमचे संकेत देते. सिंग यांनी ₹१,३६,००० च्या आसपास खालच्या दिशेने लक्ष्यासाठी (downside target) संकेत दिले आहेत.

कमोडिटी-संशोधन संस्थेचे मनोज कुमार जैन यांनी महत्त्वाचे प्राईस बँड्स (किंमत श्रेणी) स्पष्ट केले आहेत:

  • सोने: सपोर्ट ₹१,४१,४०० आणि ₹१,४०,६५० वर; रेसिस्टन्स ₹१,४३,३५० आणि ₹१,४४,५०० वर.
  • चांदी: सपोर्ट ₹२,२०,००० आणि ₹२,१७,७०० वर; रेसिस्टन्स ₹२,२६,००० आणि ₹२,२८,८०० वर.

जैन यांनी "सेल ऑन राईज" (वाढल्यावर विक्री करा) – म्हणजेच कोणत्याही अल्पकालीन तेजीमध्ये नफा बुक करा – असा सल्ला दिला आहे, तर दीर्घकालीन गुंतवणूकदारांनी आपली स्थिती कायम ठेवावी असे सुचवले आहे.

पुढे काय पाहावे

  • अमेरिका-इराण घडामोडी: कोणताही संघर्ष वाढल्यास किंवा कमी झाल्यास त्याचा थेट परिणाम तेलाच्या किमतींवर आणि पर्यायाने धातूंच्या भावनेवर (metal sentiment) होईल.

थोडक्यात सांगायचे तर: MCX धातू बाजार अमेरिकेतील कमी होत चाललेली महागाई (जी सामान्यतः सोने आणि चांदीच्या किमतींना आधार देते) आणि तीव्र होत असलेला अमेरिका-इराण संघर्ष (जो जोखीम घेण्याची क्षमता कमी ठेवतो आणि तेलाच्या किमती वाढवतो) या दोन टोकांच्या दरम्यान आहे. मॅक्रो इझिंग (macro easing) आणि भू-राजकीय अस्थिरता यांच्यातील या खेचताणामध्ये जो व्यापारी योग्य निर्णय घेतील, त्यांना पुढील हालचालीतून नफा मिळवण्याची सर्वोत्तम संधी मिळेल.