Чому сповільнення інфляції в США не підняло ціни на метали

Індекс споживчих цін у США в червні впав до 3,5% порівняно з 4,2% у травні та знизився на 0,4% у місячному вимірі — це перше падіння з квітня 2020 року. Базова інфляція сповільнилася до 2,6% у річному обчисленні, не досягнувши консенсус-прогнозу у 2,8%. Слабший CPI зазвичай послаблює тиск на долар, і індекс долара впав зі 100,92 напередодні до 100,76. Проте MCX відреагував негативно (по-ведмежій), що свідчить про те, що скромне відступлення долара було перекрите геополітичними ризиками.

Ескалація конфлікту між США та Іраном підсилює волатильність металів

Авіаудари США по іранських цілях тривали чотири дні поспіль, а морська блокада знову обмежила судноплавство до іранських портів та з них. Напруженість підняла ціни на нафту марки Brent із поставками у вересні на понад 1%, що дозволило їй коливатися поблизу 86 доларів за барель. Аналітики попереджають: якщо шоки цін на енергоносії перекинуться на інші споживчі категорії, інфляція може знову зрости, що ускладнить шлях Федеральної резервної системи до її цільового показника у 2%.

Технічна картина на MCX

Раві Сінгх, головний дослідник дослідницької компанії, що спеціалізується на сировинних товарах, зазначає, що золото на MCX демонструє патерн «послідовного зниження максимумів та мінімумів» і перебуває нижче своїх 21-денної та 55-денної експоненціальних ковзних середніх. Ці середні значення діють як динамічний опір; перебування нижче них сигналізує про тривалий ведмежий імпульс. Сінгх визначає ціль зниження на рівні близько ₹1,36,000.

Манодж Кумар Джейн із дослідницької компанії виділив ключові цінові діапазони:

  • Золото: підтримка на рівні ₹1,41,400 та ₹1,40,650; опір на рівні ₹1,43,350 та ₹1,44,500.
  • Срібло: підтримка на рівні ₹2,20,000 та ₹2,17,700; опір на рівні ₹2,26,000 та ₹2,28,800.

Джейн радить «продавати під час зростання» — фіксувати прибуток під час будь-якого короткострокового ралі — водночас припускаючи, що довгостроковим власникам варто дотримуватися поточної стратегії.

На що звернути увагу далі

  • Розвиток подій між США та Іраном: Будь-яка ескалація або деескалація безпосередньо вплине на ціни на нафту і, як наслідок, на настрої на ринку металів.

Підсумок: Ринок металів на MCX опинився між сприятливим фоном сповільнення інфляції в США, що зазвичай підтримує золото та срібло, та загостренням протистояння між США та Іраном, яке стримує апетит до ризику та тримає ціни на нафту високими. Трейдери, які зможуть зорієнтуватися в цьому «перетягуванні канату» між макроекономічним пом'якшенням та геополітичною турбулентністю, будуть найкраще підготовлені до отримання прибутку від наступного руху ринку.