Золото та срібло демонструють волатильність на тлі напруженості між США та Іраном і зміцнення долара
Драгоцінні метали готуються до турбулентного тижня, оскільки геополітична нестабільність та зміна макроекономічних показників створюють складну ситуацію для інвесторів. На тлі зміцнення долара США та ескалації напруженості між США та Іраном, як золото, так і срібло перебувають під значним тиском у бік зниження.
Геополітична напруженість та конфлікт між США та Іраном
Геополітична ситуація наразі є основним чинником, що визначає ринкові настрої. Після різкої ескалації військового конфлікту переговори між США та Іраном, за наявними даними, зайшли у глухий кут. Така нестабільність часто спонукає інвесторів переходити в активи-сховища; проте поточна ринкова динаміка виявляється складнішою. Хоча триваючі закупівлі золота центральним банком Китаю та погрози президента Дональда Трампа запровадити 100% мита проти Європейського Союзу дещо підтримують ціни, ці зростання постійно нівелюються іншими макроекономічними факторами.
Домінування долара США та доходності облігацій Treasury
Зміцнення долара США продовжує створювати значні труднощі для благородних металів. Минулого тижня золото перебувало під інтенсивним тиском з боку продавців, завершивши період зі зниженням на 2%, оскільки інвестори віддали перевагу долару, а не дорогоцінним металам. На Multi Commodity Exchange (MCX) ф'ючерси на золото з поставкою в серпні впали на ₹3,041, або на 2,06%, встановившись на рівні ₹1.44 lakh за 10 грамів.
На міжнародних ринках ф'ючерси Comex на золото впали на USD 149.6 (3,5%), закрившись на рівні USD 4,096.3 за унцію. Крім того, зростання доходності облігацій Treasury США обмежило будь-яке потенційне відновлення цін, роблячи активи, що не приносять доходу, такі як золото, менш привабливими для інституційних інвесторів.
Вплив сирої нафти та економічних даних
Різка корекція цін на сиру нафту — падіння майже на 10% нещодавно — також відіграла критичну роль. Це зниження послабило занепокоєння щодо глобальної інфляції, фактично зменшивши традиційну привабливість золота як засобу страхування від інфляції.
Дивлячись уперед, ринок готовий відреагувати на велику кількість економічних даних, які визначатимуть траєкторію монетарної політики Федеральної резервної системи. Ключові показники, за якими варто стежити, включають:
- Ринок праці США: дані про кількість робочих місць поза сільським господарством (nonfarm payrolls) та рівень безробіття.
- Виробництво та послуги: дані PMI основних світових економік.
- Інфляційні тенденції: дані щодо інфляції в Єврозоні та показники особистих споживчих витрат (PCE) у США.
Срібло під тиском промислового попиту
Срібло стикається з ще більш вираженою волатильністю порівняно із золотом. На MCX вересневий контракт на срібло обвалився на ₹15,269, або на 6,4%, встановившись на рівні ₹2.23 lakh за кілограм. У Нью-Йорку ціна на срібло впала на USD 7.13, або на 10,7%, до USD 59.67 за унцію. Аналітики припускають, що труднощі срібла посилюються слабким попитом у секторі промислових металів, зміцненням долара та загальним уповільненням промислової активності.
Основні висновки
- Геополітичний ризик проти сили долара: Хоча напруженість між США та Іраном створює підтримку для цін, стійке зміцнення долара США та зростання доходності облігацій Treasury є основними чинниками поточного низхідного імпульсу.
- Зменшення ролі страхування від інфляції: Корекція цін на сиру нафту майже на 10% знизила інфляційні очікування, зменшивши нагальну потребу інвесторів тримати золото як засіб страхування.
- Тиждень критичних даних: Майбутні дані щодо робочих місць поза сільським господарством у США та світові дані PMI стануть вирішальними факторами у визначенні подальшого напрямку руху дорогоцінних металів та політики ФРС.