Złoto i srebro mierzą się ze zmiennością w obliczu napięć na linii USA-Iran i siły dolara
Metale szlachetne przygotowują się na burzliwy tydzień, ponieważ niestabilność geopolityczna i zmieniające się wskaźniki makroekonomiczne tworzą dla inwestorów złożony krajobraz. Przy utrzymującej się sile dolara amerykańskiego i eskalacji napięć między USA a Iranem, zarówno złoto, jak i srebro znajdują się pod znaczną presją spadkową.
Napięcia geopolityczne i konflikt USA-Iran
Krajobraz geopolityczny jest obecnie głównym czynnikiem kształtującym nastroje rynkowe. Po gwałtownej eskalacji konfliktu militarnego, negocjacje między USA a Iranem rzekomo utknęły w martwym punkcie. Taka niestabilność często skłania inwestorów ku aktywom typu safe-haven; jednak obecna dynamika rynku okazuje się bardziej złożona. Choć kontynuowane zakupy złota przez chiński bank centralny oraz groźba prezydenta Donalda Trumpa nałożenia 100% ceł na Unię Europejską zapewniają pewne wsparcie dla cen, zyski te są nieustannie niwelowane przez inne czynniki makroekonomiczne.
Dominacja dolara amerykańskiego i rentowności obligacji skarbowych
Siła dolara amerykańskiego nadal stanowi istotną barierę dla kruszców. W zeszłym tygodniu złoto pozostawało pod silną presją sprzedażową, kończąc tydzień spadkiem o 2%, ponieważ inwestorzy woleli dolara od metali szlachetnych. Na Multi Commodity Exchange (MCX) kontrakty terminowe na złoto z dostawą w sierpniu spadły o 3 041 ₹, czyli o 2,06%, osiągając poziom 1,44 lakh ₹ za 10 gramów.
Na rynkach międzynarodowych kontrakty terminowe na złoto Comex spadły o 149,6 USD (3,5%), zamykając się na poziomie 4 096,3 USD za uncję. Co więcej, rosnące rentowności amerykańskich obligacji skarbowych ograniczyły wszelkie potencjalne odbicia cenowe, czyniąc aktywa niegenerujące dochodu, takie jak złoto, mniej atrakcyjnymi dla inwestorów instytucjonalnych.
Wpływ ropy naftowej i danych ekonomicznych
Kluczową rolę odegrała również gwałtowna korekta cen ropy naftowej – w ostatnim czasie spadły one o niemal 10%. Spadek ten złagodził obawy dotyczące globalnej inflacji, co skutecznie zmniejszyło tradycyjną atrakcyjność złota jako zabezpieczenia przed inflacją.
Patrząc w przyszłość, rynek jest gotowy na reakcję na szereg danych ekonomicznych, które zdeterminują kierunek polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej. Do kluczowych wskaźników, na które należy zwrócić uwagę, należą:
- Rynek pracy w USA: Dane o zatrudnieniu pozarolniczym (Nonfarm payrolls) oraz wskaźniki bezrobocia.
- Przemysł i usługi: Dane PMI z głównych gospodarek świata.
- Trendy inflacyjne: Dane dotyczące inflacji w strefie euro oraz wydatki konsumpcyjne USA (PCE).
Srebro pod presją popytu przemysłowego
Sre