Золото и серебро сталкиваются с волатильностью на фоне напряженности между США и Ираном и укрепления доллара
Драгоценные металлы готовятся к турбулентной неделе, так как геополитическая нестабильность и меняющиеся макроэкономические показатели создают сложную ситуацию для инвесторов. На фоне сохранения силы доллара США и эскалации напряженности между США и Ираном, как золото, так и серебро испытывают значительное понижательное давление.
Геополитическая напряженность и конфликт между США и Ираном
Геополитическая обстановка в настоящее время является основным драйвером рыночных настроений. Сообщается, что после резкой эскалации военного конфликта переговоры между США и Ираном зашли в тупик. Такая нестабильность часто подталкивает инвесторов к защитным активам, однако текущая рыночная динамика оказывается более сложной. Хотя продолжающиеся закупки золота центральным банком Китая и угроза президента Дональда Трампа ввести 100% пошлины на Европейский союз оказывают некоторую поддержку ценам, эти показатели постоянно нивелируются другими макроэкономическими факторами.
Доминирование доллара США и доходности казначейских облигаций
Сила доллара США продолжает выступать в качестве значительного сдерживающего фактора для драгоценных металлов. На прошлой неделе золото находилось под интенсивным давлением со стороны продавцов, закрывшись снижением на 2%, так как инвесторы предпочли доллар драгоценным металлам. На Мультитоварной бирже (MCX) фьючерсы на золото с поставкой в августе упали на ₹3 041, или на 2,06%, установившись на уровне ₹1,44 лакха за 10 граммов.
На международных рынках фьючерсы Comex на золото упали на 149,6 доллара США (3,5%), закрывшись на отметке 4 096,3 доллара США за унцию. Кроме того, рост доходности казначейских облигаций США ограничил любой потенциал восстановления цен, сделав бездоходные активы, такие как золото, менее привлекательными для институциональных инвесторов.
Влияние цен на сырую нефть и экономических данных
Резкая коррекция цен на сырую нефть — упавших недавно почти на 10% — также сыграла критическую роль. Это снижение ослабило опасения по поводу глобальной инфляции, фактически снизив традиционную привлекательность золота как инструмента хеджирования инфляции.
В перспективе рынок готов отреагировать на большой объем экономических данных, которые определят траекторию денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы. К ключевым показателям, за которыми стоит следить, относятся:
- Рынок труда США: данные по количеству новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора (nonfarm payrolls) и показатели безработицы.
- Промышленность и услуги: данные PMI из крупнейших мировых экономик.
- Инфляционные тренды: данные по инфляции в еврозоне и индекс расходов на личное потребление (PCE) в США.
Серебро под давлением промышленного спроса
Серебро сталкивается с еще более выраженной волатильностью по сравнению с золотом. На MCX стоимость сентябрьского контракта на серебро рухнула на ₹15 269, или на 6,4%, установившись на уровне ₹2,23 лакха за килограмм. В Нью-Йорке серебро упало на 7,13 доллара США, или на 10,7%, до 59,67 доллара США за унцию. Аналитики полагают, что трудности серебра усугубляются слабым спросом в секторе промышленных металлов, укреплением доллара и общей низкой промышленной активностью.
Основные выводы
- Геополитический риск против силы доллара: Хотя напряженность между США и Ираном создает «пол» для цен, устойчивая сила доллара США и рост доходности казначейских облигаций являются основными драйверами текущего нисходящего импульса.
- Снижение привлекательности золота как хеджа от инфляции: Коррекция цен на сырую нефть почти на 10% снизила инфляционные ожидания, уменьшив насущную необходимость для инвесторов держать золото в качестве инструмента хеджирования.
- Неделя критически важных данных: Предстоящие данные по количеству рабочих мест вне сельского хозяйства в США и глобальные данные PMI станут решающими факторами в определении дальнейшего направления движения драгоценных металлов и политики ФРС.