అమెరికాలో తగ్గిన ద్రవ్యోల్బణం లోహాల ధరలను ఎందుకు పెంచలేకపోయింది

అమెరికా వినియోగదారుల ధరల సూచిక (CPI) మే నెలలో 4.2% నుండి జూన్‌లో 3.5%కి పడిపోయింది మరియు నెలవారీగా 0.4% తగ్గింది—ఏప్రిల్ 2020 తర్వాత ఇది మొదటిసారిగా కనిపిస్తున్న తగ్గుదల. కోర్ ద్రవ్యోల్బణం ఏడాది ప్రాతిపదికన 2.6%కి తగ్గింది, ఇది అంచనా వేసిన 2.8% కంటే తక్కువ. సాధారణంగా బలహీనమైన CPI డాలర్‌పై ఒత్తిడిని తగ్గిస్తుంది, దీనివల్ల డాలర్ ఇండెక్స్ ముందు రోజు 100.92 నుండి 100.76కి పడిపోయింది. అయినప్పటికీ, MCX మార్కెట్ ప్రతికూలంగా (bearishly) స్పందించింది, దీనివల్ల డాలర్ స్వల్పంగా తగ్గినా, భౌగోళిక రాజకీయ (geopolitical) రిస్క్ దాని ప్రభావం కంటే ఎక్కువగా ఉందని అర్థమవుతోంది.

పెరుగుతున్న అమెరికా-ఇరాన్ ఘర్షణ లోహాల ధరల్లో అస్థిరతకు కారణం

అమెరికా వైమానిక దాడులు వరుసగా నాలుగు రోజులు ఇరాన్ లక్ష్యాలపై జరిగాయి, మరియు ఇరాన్ ఓడరేవుల నుండి మరియు ఇరాన్‌కు వెళ్లే షిప్పింగ్‌ను అడ్డుకోవడానికి నౌకాదళ దిగ్బంధం మళ్ళీ పునరావృతమైంది. ఈ ఉద్రిక్తతల వల్ల సెప్టెంబర్ బ్రెంట్ క్రూడ్ ధర 1% కంటే ఎక్కువగా పెరిగి, బ్యారెల్‌కు $86 వద్ద కొనసాగుతోంది. ఒకవేళ ఇంధన ధరల షాక్‌లు ఇతర వినియోగ వర్గాలపై ప్రభావం చూపితే, ద్రవ్యోల్బణం మళ్ళీ పెరిగే అవకాశం ఉందని, ఇది ఫెడరల్ రిజర్వ్ తన 2% లక్ష్యాన్ని చేరుకోవడానికి అడ్డంకిగా మారుతుందని విశ్లేషకులు హెచ్చరిస్తున్నారు.

MCX సాంకేతిక విశ్లేషణ (Technical picture)

కమోడిటీ-ఆధారిత పరిశోధనా సంస్థకు చెందిన చీఫ్ రీసెర్చ్ ఆఫీసర్ రవి సింగ్ మాట్లాడుతూ, MCX గోల్డ్ "lower highs and lower lows" ప్యాటర్న్‌ను అనుసరిస్తోందని మరియు దాని 21-రోజుల మరియు 55-రోజుల ఎక్స్‌పోనెన్షియల్ మూవింగ్ యావరేజ్‌ల (EMA) కంటే తక్కువగా ఉందని చెప్పారు. ఆ సగటులు డైనమిక్ రెసిస్టెన్స్‌గా పనిచేస్తాయి; వాటి కంటే తక్కువగా ఉండటం అనేది నిరంతర ప్రతికూల ధోరణిని (bearish momentum) సూచిస్తుంది. సింగ్ ₹1,36,000 వద్ద డౌన్‌సైడ్ టార్గెట్‌ను సూచించారు.

కమోడిటీ-రీసెర్చ్ సంస్థకు చెందిన మనోజ్ కుమార్ జైన్ కీలక ధరల పరిధిని (price bands) ఈ విధంగా వివరించారు:

  • Gold: సపోర్ట్ ₹1,41,400 మరియు ₹1,40,650; రెసిస్టెన్స్ ₹1,43,350 మరియు ₹1,44,500.
  • Silver: సపోర్ట్ ₹2,20,000 మరియు ₹2,17,700; రెసిస్టెన్స్ ₹2,26,000 మరియు ₹2,28,800.

జైన్ "sell on rise" – అంటే స్వల్పకాలిక పెరుగుదల వచ్చినప్పుడు లాభాలను స్వీకరించాలని – సూచిస్తూనే, దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడిదారులు తమ పాత నిర్ణయాలనే కొనసాగించవచ్చని సలహా ఇచ్చారు.

తదుపరి గమనించాల్సిన అంశాలు

  • అమెరికా-ఇరాన్ పరిణామాలు: ఉద్రిక్తతలు పెరగడం లేదా తగ్గడం అనేది నేరుగా చమురు ధరలను మరియు తద్వారా లోహాల మార్కెట్ ధోరణిని ప్రభావితం చేస్తుంది.

ముగింపు (Bottom line): MCX లోహాల మార్కెట్ ప్రస్తుతం రెండు అంశాల మధ్య ఊగిసలాడుతోంది: ఒకటి, సాధారణంగా బంగారం మరియు వెండి ధరలను పెంచే అమెరికా ద్రవ్యోల్బణం తగ్గడం; రెండవది, రిస్క్ తక్కువగా ఉండేలా చేసి చమురు ధరలను పెంచే అమెరికా-ఇరాన్ ఘర్షణ. మాక్రో ఆర్థిక ఉపశమనం (macro easing) మరియు భౌగోళిక రాజకీయ అస్థిరత (geopolitical turbulence) మధ్య జరిగే ఈ పోరాటాన్ని సరిగ్గా అర్థం చేసుకునే ట్రేడర్లు తదుపరి మార్పుల నుండి లాభపడే అవకాశం ఉంటుంది.