US-ఇరాన్ సంక్షోభం మరియు బలమైన డాలర్ కారణంగా బంగారం, వెండి ధరల్లో హెచ్చుతగ్గులు
అమెరికా మరియు ఇరాన్ మధ్య భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతలు, అమెరికా స్థూల ఆర్థిక (macroeconomic) డేటాలో వస్తున్న గణనీయమైన మార్పులతో కలిసిపోవడంతో, విలువైన లోహాలు (precious metals) ఒక అస్థిరమైన వారాన్ని ఎదుర్కోబోతున్నాయి. బంగారం మరియు వెండి ధరల తదుపరి గమనాన్ని నిర్ణయించడానికి, బలపడుతున్న అమెరికా డాలర్ మరియు ప్రపంచ అస్థిరత మధ్య ఉన్న పరస్పర సంబంధాన్ని పెట్టుబడిదారులు నిశితంగా గమనిస్తున్నారు.
భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతలు మరియు US-ఇరాన్ సంఘర్షణ
అమెరికా మరియు ఇరాన్ మధ్య పెరుగుతున్న సైనిక సంఘర్షణ వల్ల బులియన్ (bullion) మార్కెట్ పరిస్థితులు తీవ్రంగా ప్రభావితమవుతున్నాయి. చర్చలు నిలిచిపోవడంతో, మార్కెట్ భాగస్వాములు ఈ పరిస్థితిని అప్రమత్తంగా గమనిస్తున్నారు. సాధారణంగా ఇటువంటి భౌగోళిక రాజకీయ అస్థిరత పెట్టుబడిదారులను బంగారం వంటి సురక్షితమైన ఆస్తుల (safe-haven assets) వైపు మళ్ళించినప్పటికీ, ప్రస్తుత ధోరణి ధరల తగ్గుదల (corrective) దిశగానే ఉంది.
ఆసక్తికరమైన విషయం ఏమిటంటే, అమెరికా-ఇరాన్ మధ్య జరిగిన తాజా దాడుల తర్వాత కూడా చైనా సెంట్రల్ బ్యాంక్ బంగారం కొనుగోళ్లను కొనసాగిస్తూ, ధరలకు కొంత మద్దతునిస్తోంది. అయితే, యూరోపియన్ యూనియన్పై 100 శాతం టారిఫ్లు విధించాలన్న అధ్యక్షుడు డొనాల్డ్ ట్రంప్ హెచ్చరిక వంటి ఇతర భౌగోళిక రాజకీయ అంశాలు, ప్రపంచ వాణిజ్యం మరియు కమోడిటీల పట్ల ఉన్న అభిప్రాయాలకు మరింత సంక్లిష్టతను జోడిస్తున్నాయి.
స్థూల ఆర్థిక డేటా మరియు ఫెడరల్ రిజర్వ్ అంశం
ఫెడరల్ రిజర్వ్ యొక్క ద్రవ్య విధాన మార్గాలను (monetary policy trajectory) నిర్ణయించే కీలకమైన డేటా పాయింట్లు రాబోయే వారంలో రానున్నాయి. విశ్లేషకులు ప్రత్యేకంగా వీటిని గమనిస్తున్నారు:
- అమెరికా ఉపాధి డేటా: నాన్-ఫార్మ్ పేరోల్స్ మరియు నిరుద్యోగ గణాంకాలు.
- తయారీ మరియు సేవల PMI: ప్రధాన ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థల కీలక సూచికలు.
- ద్రవ్యోల్బణ గణాంకాలు: యూరోజోన్ ద్రవ్యోల్బణ డేటా మరియు ఇటీవలి అమెరికా పర్సనల్ కన్జంప్షన్ ఎక్స్పెండిచర్స్ (PCE) పోకడలు.
అమెరికాలో ద్రవ్యోల్బణం వేగం తగ్గడం వల్ల ఇటీవల బంగారం ధరలకు కొంత ఉపశమనం లభించినప్పటికీ, అధిక US ట్రెజరీ యీల్డ్స్ (yields) ధరల పెరుగుదలకు అడ్డంకిగా మారుతున్నాయి. విలువైన లోహాలకు అమెరికా డాలర్ బలం ప్రధాన ప్రతిబంధకంగా ఉంది; డాలర్ విలువ పెరిగే కొద్దీ, బులియన్ ఆకర్షణ సాధారణంగా తగ్గుతుంది.
ఇటీవలి మార్కెట్ పనితీరు మరియు ధరల పోకడలు
మల్టీ కమోడిటీ ఎక్స్ఛేంజ్ (MCX) మరియు విదేశీ మార్కెట్లలో ఇటీవలి పనితీరు గణనీయమైన తగ్గుదల ధోరణిని ప్రతిబింబిస్తోంది. గత వారం, MCXలో ఆగస్టు డెలివరీ కోసం బంగారం ఫ్యూచర్స్ రూ. 3,041 (2.06 శాతం) తగ్గి, ప్రతి 10 గ్రాములకు రూ. 1.44 లక్షల వద్ద స్థిరపడ్డాయి. వెండి ధరలు మరింత తీవ్రంగా పడిపోయాయి; సెప్టెంబర్ కాంట్రాక్టులు రూ. 15,269 (6.4 శాతం) క్షీణించి, కిలోగ్రాముకు రూ. 2.23 లక్షలకు చేరుకున్నాయి.
అంతర్జాతీయ మార్కెట్లలో ఈ ధరల తగ్గుదల మరింత స్పష్టంగా ఉంది. Comex గోల్డ్ ఫ్యూచర్స్ USD 149.6 (3.5 శాతం) తగ్గి, ఔన్సుకు USD 4,096.3 వద్ద ముగిశాయి. న్యూయార్క్లో వెండి ధరలు USD 7.13 (10.7 శాతం) భారీగా పడిపోయి, ఔన్సుకు USD 59.67 వద్ద ముగిశాయి. క్రూడ్ ఆయిల్ ధరలలో దాదాపు 10 శాతం తగ్గుదల వల్ల ద్రవ్యోల్బణ ఆందోళనలు తగ్గడం మరియు ద్రవ్యోల్బణ హెడ్జ్ (inflation hedge) గా బంగారం యొక్క అవసరం తగ్గడం వల్ల ఈ క్షీణత సంభవించింది.
ముఖ్య అంశాలు
- ద్వంద్వ ఒత్తిళ్లు: బంగారం మరియు వెండి ధరలు భౌగోళిక రాజకీయ సురక్షిత ఆస్తుల డిమాండ్ మరియు బలపడుతున్న అమెరికా డాలర్ మధ్య చిక్కుకున్నాయి.
- కీలక డేటా పర్యవేక్షణ: విలువైన లోహాల గమనం రాబోయే అమెరికా నాన్-ఫార్మ్ పేరోల్స్ మరియు వడ్డీ రేట్లపై ఫెడరల్ రిజర్వ్ ఇచ్చే ప్రకటనలపై ఆధారపడి ఉంటుంది.
- వెండి బలహీనత: పారిశ్రామిక లోహాల డిమాండ్ తగ్గడం మరియు బలమైన డాలర్ కారణంగా వెండి ధరలు బంగారం కంటే కూడా తీవ్రమైన క్షీణతను ఎదుర్కొంటున్నాయి.