L'or et l'argent font face à la volatilité dans un contexte de crise entre les États-Unis et l'Iran et de force du dollar

Les métaux précieux se préparent à une semaine turbulente, alors que les tensions géopolitiques entre les États-Unis et l'Iran s'ajoutent à des changements significatifs dans les données macroéconomiques américaines. Les investisseurs surveillent de près l'interaction entre le renforcement du dollar américain et l'instabilité mondiale pour déterminer la prochaine direction de l'or et de l'argent.

Tensions géopolitiques et conflit États-Unis-Iran

Le paysage des métaux précieux est fortement façonné par l'escalade du conflit militaire entre les États-Unis et l'Iran. Suite à une impasse dans les négociations, les acteurs du marché observent la situation avec prudence. Bien qu'une telle instabilité géopolitique pousse généralement les investisseurs vers des valeurs refuges comme l'or, la dynamique actuelle reste corrective.

Fait intéressant, la banque centrale de Chine a poursuivi ses achats d'or suite aux nouvelles frappes américano-iraniennes, apportant un certain soutien structurel aux prix. Cependant, d'autres facteurs géopolitiques, tels que la menace du président Donald Trump d'imposer des tarifs douaniers de 100 % sur l'Union européenne, ajoutent des couches de complexité au commerce mondial et au sentiment concernant les matières premières.

Données macroéconomiques et facteur de la Réserve fédérale

La semaine à venir est chargée de données critiques qui dicteront la trajectoire de la politique monétaire de la Réserve fédérale. Les analystes surveillent particulièrement :

• Données sur l'emploi aux États-Unis : Les chiffres des créations d'emplois non agricoles (nonfarm payrolls) et du chômage.
• PMI manufacturier et des services : Indicateurs clés des principales économies mondiales.
• Indicateurs d'inflation : Données sur l'inflation dans la zone euro et les récentes tendances des dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis.

Bien qu'un ralentissement de l'inflation aux États-Unis ait récemment apporté un certain répit aux cours de l'or, la hausse des rendements du Trésor américain continue de limiter les gains potentiels. La force du dollar américain demeure le principal antagoniste des métaux précieux ; à mesure que le dollar grimpe, l'attrait de l'or diminue généralement.

Performance récente du marché et tendances des prix

La performance récente sur le Multi Commodity Exchange (MCX) et les marchés étrangers reflète une tendance à la baisse significative. La semaine dernière, les contrats à terme sur l'or pour livraison en août sur le MCX ont chuté de 3 041 Rs (2,06 %), s'établissant à 1,44 lakh Rs pour 10 grammes. L'argent a connu une baisse encore plus marquée, les contrats de septembre plongeant de 15 269 Rs (6,4 %) pour atteindre 2,23 lakh Rs par kilogramme.

Sur les marchés internationaux, la correction a été encore plus prononcée. Les contrats à terme sur l'or Comex ont chuté de 149,6 USD (3,5 %) pour clôturer à 4 096,3 USD l'once. L'argent à New York a connu une chute massive de 7,13 USD (10,7 %), clôturant à 59,67 USD l'once. Ce déclin a été en partie alimenté par une correction de près de 10 % des prix du pétrole brut, ce qui a atténué les inquiétudes liées à l'inflation et réduit la nécessité de l'or comme couverture contre l'inflation.

Points clés à retenir

• Pressions doubles : L'or et l'argent sont pris entre la demande de valeurs refuges liée à la géopolitique et un dollar américain dominant et en renforcement.
• Surveillance des données critiques : La direction des métaux précieux dépendra des prochains chiffres des emplois non agricoles américains et des commentaires de la Réserve fédérale concernant les taux d'intérêt.
• Sous-performance de l'argent : L'argent continue de faire face à des vents contraires spécifiques dus à la faible demande de métaux industriels et à la force du dollar, entraînant des corrections plus brutales que celles de l'or.