Золото и серебро сталкиваются с волатильностью на фоне кризиса между США и Ираном и сильного доллара

Драгоценные металлы готовятся к турбулентной неделе, так как геополитическая напряженность между США и Ираном сталкивается со значительными изменениями в макроэкономических данных США. Инвесторы внимательно следят за взаимодействием укрепляющегося доллара США и глобальной нестабильности, чтобы определить дальнейшее направление движения золота и серебра.

Геополитическая напряженность и конфликт между США и Ираном

Рынок драгоценных металлов находится под сильным влиянием эскалации военного конфликта между Соединенными Штатами и Ираном. После тупика в переговорах участники рынка относятся к ситуации с осторожностью. Хотя подобная геополитическая нестабильность обычно подталкивает инвесторов к защитным активам, таким как золото, текущий импульс остается корректирующим.

Примечательно, что центральный банк Китая продолжил закупки золота после новых ударов между США и Ираном, что обеспечило определенную структурную поддержку ценам. Однако другие геополитические факторы, такие как угроза президента Дональда Трампа ввести 100-процентные пошлины на Европейский союз, добавляют сложности в настроениях относительно мировой торговли и сырьевых товаров.

Макроэкономические данные и фактор Федеральной резервной системы

Предстоящая неделя насыщена критически важными данными, которые определят траекторию денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы. Аналитики обращают особое внимание на:

• Данные по занятости в США: показатели Nonfarm payrolls (количество рабочих мест вне сельского хозяйства) и уровень безработицы.
• Индексы деловой активности (PMI) в производственном секторе и сфере услуг: ключевые индикаторы крупнейших мировых экономик.
• Показатели инфляции: данные по инфляции в еврозоне и последние тенденции индекса потребительских расходов (PCE) в США.

Хотя замедление темпов инфляции в США недавно принесло некоторое облегчение ценам на золото, более высокая доходность казначейских облигаций США продолжает ограничивать потенциальный рост. Сила доллара США остается главным антагонистом драгоценных металлов; по мере роста доллара привлекательность слитков обычно снижается.

Недавние рыночные показатели и ценовые тенденции

Недавняя динамика на Multi Commodity Exchange (MCX) и зарубежных рынках отражает значительный нисходящий тренд. На прошлой неделе фьючерсы на золото с поставкой в августе на MCX упали на 3 041 рупию (2,06%), остановившись на отметке 1,44 лакха за 10 граммов. Серебро столкнулось с еще более резким падением: сентябрьские контракты рухнули на 15 269 рупий (6,4%), достигнув 2,23 лакха за килограмм.

На международных рынках коррекция была еще более выраженной. Фьючерсы на золото Comex упали на 149,6 доллара США (3,5%) и закрылись на уровне 4 096,3 доллара США за унцию. Серебро в Нью-Йорке продемонстрировало масштабное падение на 7,13 доллара США (10,7%), закрывшись на уровне 59,67 доллара США за унцию. Это снижение было частично вызвано почти 10-процентной коррекцией цен на сырую нефть, что ослабило опасения по поводу инфляции и снизило необходимость использования золота в качестве инструмента хеджирования инфляции.

Ключевые выводы

• Двойное давление: золото и серебро оказались зажаты между спросом на защитные активы из-за геополитики и доминирующим, укрепляющимся долларом США.
• Внимание к критическим данным: направление движения драгоценных металлов будет зависеть от предстоящих данных по занятости вне сельского хозяйства в США и комментариев Федеральной резервной системы относительно процентных ставок.
• Серебро отстает: серебро продолжает сталкиваться с уникальными трудностями из-за слабого спроса на промышленные металлы и укрепления доллара, что приводит к более резким коррекциям по сравнению с золотом.