ABD-İran Krizi ve Güçlü Dolar Kıskacında Altın ve Gümüşte Oynaklık
ABD ile İran arasındaki jeopolitik gerilimlerin ABD makroekonomik verilerindeki önemli değişimlerle çakışmasıyla birlikte, değerli metaller çalkantılı bir haftaya hazırlanıyor. Yatırımcılar, altın ve gümüşün bir sonraki yönünü belirlemek için güçlenen ABD doları ile küresel istikrarsızlık arasındaki etkileşimi yakından takip ediyor.
Jeopolitik Gerilimler ve ABD-İran Çatışması
Kıymetli maden piyasası, Amerika Birleşik Devletleri ile İran arasında tırmanan askeri çatışma tarafından büyük ölçüde şekillendiriliyor. Müzakerelerin durma noktasına gelmesinin ardından piyasa katılımcıları durumu temkinli bir şekilde değerlendiriyor. Bu tür jeopolitik istikrarsızlıklar genellikle yatırımcıları altın gibi güvenli liman varlıklarına yönlendirse de mevcut ivme düzeltici seyretmeye devam ediyor.
İlginç bir şekilde, Çin Merkez Bankası, yeni ABD-İran saldırılarının ardından altın alımlarına devam ederek fiyatlara bir miktar yapısal destek sağladı. Ancak, Başkan Donald Trump'ın Avrupa Birliği'ne yüzde 100 gümrük vergisi uygulama tehdidi gibi diğer jeopolitik faktörler, küresel ticaret ve emtia duyarlılığına karmaşıklık katıyor.
Makroekonomik Veriler ve Federal Rezerv Faktörü
Önümüzdeki hafta, Federal Rezerv'in (Fed) para politikası rotasını belirleyecek kritik veri noktalarıyla dolu. Analistler özellikle şunlara odaklanıyor:
- ABD İstihdam Verileri: Tarım dışı istihdam ve işsizlik rakamları.
- İmalat ve Hizmet PMI: Başlıca küresel ekonomilerden gelen temel göstergeler.
- Enflasyon Metrikleri: Euro Bölgesi enflasyon verileri ve son dönem ABD Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) eğilimleri.
ABD'de enflasyonun yavaşlaması son zamanlarda altın fiyatlarına bir miktar nefes aldırmış olsa da, yükselen ABD Hazine tahvili getirileri potansiyel kazançlar üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor. ABD dolarının gücü, değerli metaller için temel engel olmaya devam ediyor; dolar yükseldikçe, kıymetli madenlerin cazibesi genellikle azalıyor.
Son Piyasa Performansı ve Fiyat Eğilimleri
Multi Commodity Exchange (MCX) ve yurt dışı piyasalardaki son performans, önemli bir düşüş eğilimini yansıtıyor. Geçen hafta, MCX'te Ağustos teslimatlı altın vadeli işlemleri 3.041 Rs (%2,06) düşerek 10 gram başına 1,44 lakh Rs seviyesinde dengelendi. Gümüş ise Eylül vadeli kontratların 15.269 Rs (%6,4) çakılarak kilogram başına 2,23 lakh Rs'ye gerilemesiyle daha sert bir düşüşle karşılaştı.
Uluslararası piyasalarda düzeltme daha da belirgindi. Comex altın vadeli işlemleri 149,6 USD (%3,5) düşerek ons başına 4.096,3 USD ile kapandı. New York'ta gümüş 7,13 USD'lik (%10,7) devasa bir düşüş yaşayarak ons başına 59,67 USD'den işlem gördü. Bu düşüş, kısmen ham petrol fiyatlarındaki yaklaşık yüzde 10'luk düzeltmeden kaynaklandı; bu durum enflasyon endişelerini hafifleterek altının bir enflasyon koruması olarak gerekliliğini azalttı.
Önemli Çıkarımlar
- Çifte Baskı: Altın ve gümüş, jeopolitik güvenli liman talebi ile baskın ve güçlenen ABD doları arasında sıkışmış durumda.
- Kritik Veri Takibi: Değerli metallerin yönü, yaklaşan ABD tarım dışı istihdam verilerine ve Federal Rezerv'in faiz oranlarına ilişkin açıklamalarına bağlı olacak.
- Gümüşün Zayıf Performansı: Gümüş, zayıf endüstriyel metal talebi ve daha güçlü bir doların yarattığı benzersiz zorluklarla karşılaşmaya devam ederek altından daha sert düzeltmeler yaşıyor.