الذهب والفضة يواجهان تقلبات وسط الأزمة الأمريكية الإيرانية وقوة الدولار
تستعد المعادن الثمينة لأسبوع مضطرب مع تصادم التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وإيران مع تحولات كبيرة في البيانات الاقتصادية الكلية الأمريكية. ويراقب المستثمرون عن كثب التفاعل بين قوة الدولار الأمريكي وعدم الاستقرار العالمي لتحديد الاتجاه القادم للذهب والفضة.
التوترات الجيوسياسية والصراع الأمريكي الإيراني
يتشكل مشهد السبائك بشكل كبير بفعل الصراع العسكري المتصاعد بين الولايات المتحدة وإيران. وفي أعقاب حالة الجمود في المفاوضات، ينظر المشاركون في السوق إلى الوضع بحذر. وبينما تدفع مثل هذه الاضطرابات الجيوسياسية المستثمرين عادةً نحو أصول الملاذ الآمن مثل الذهب، إلا أن الزخم الحالي لا يزال تصحيحيًا.
ومن المثير للاهتمام أن البنك المركزي الصيني واصل مشترياته من الذهب في أعقاب الضربات الأمريكية الإيرانية الجديدة، مما وفر بعض الدعم الهيكلي للأسعار. ومع ذلك، فإن عوامل جيوسياسية أخرى، مثل تهديد الرئيس دونالد ترامب بفرض رسوم جمركية بنسبة 100 في المائة على الاتحاد الأوروبي، تضيف طبقات من التعقيد إلى التجارة العالمية وتوجهات السلع الأساسية.
البيانات الاقتصادية الكلية وعامل الاحتياطي الفيدرالي
الأسبوع القادم حافل بنقاط بيانات حاسمة ستحدد مسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. وينظر المحللون بشكل خاص إلى:
- بيانات التوظيف الأمريكية: الوظائف غير الزراعية وأرقام البطالة.
- مؤشر مديري المشتريات للتصنيع والخدمات: مؤشرات رئيسية من الاقتصادات العالمية الكبرى.
- مقاييس التضخم: بيانات التضخم في منطقة اليورو واتجاهات نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأخيرة في الولايات المتحدة.
وبينما وفر تباطؤ وتيرة التضخم في الولايات المتحدة بعض الراحة لأسعار الذهب مؤخرًا، لا تزال عوائد سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة تعمل كعائق أمام المكاسب المحتملة. وتظل قوة الدولار الأمريكي هي الخصم الرئيسي للمعادن الثمينة؛ فمع ارتفاع الدولار، تتراجع جاذبية السبائك عادةً.
أداء السوق الأخير واتجاهات الأسعار
يعكس الأداء الأخير في بورصة السلع المتعددة (MCX) والأسواق الخارجية اتجاهًا نزوليًا ملحوظًا. في الأسبوع الماضي، انخفضت العقود الآجلة للذهب لتسليم أغسطس في بورصة MCX بمقدار 3,041 روبية (2.06 في المائة)، لتستقر عند 1.44 لآخ روبية لكل 10 جرامات. وواجهت الفضة انخفاضًا أكثر حدة، حيث هوت عقود سبتمبر بمقدار 15,269 روبية (6.4 في المائة) لتصل إلى 2.23 لآخ روبية لكل كيلوغرام.
وفي الأسواق الدولية، كان التصحيح أكثر وضوحًا. فقد انخفضت العقود الآجلة للذهب في Comex بمقدار 149.6 دولار أمريكي (3.5 في المائة) لتغلق عند 4,096.3 دولار أمريكي للأونصة. وشهدت الفضة في نيويورك تراجعًا هائلًا قدره 7.13 دولار أمريكي (10.7 في المائة)، لتغلق عند 59.67 دولار أمريكي للأونصة. وكان هذا الانخفاض مدفوعًا جزئيًا بتصحيح بنسبة 10 في المائة تقريبًا في أسعار النفط الخام، مما خفف من مخاوف التضخم وقلل من الحاجة إلى الذهب كتحوط ضد التضخم.
النقاط الرئيسية
- ضغوط مزدوجة: يقع الذهب والفضة بين طلب الملاذ الآمن الجيوسياسي وقوة الدولار الأمريكي المهيمن.
- مراقبة البيانات الحاسمة: سيعتمد اتجاه المعادن الثمينة على بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية القادمة وتصريحات الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة.
- ضعف أداء الفضة: لا تزال الفضة تواجه رياحًا معاكسة فريدة من نوعها بسبب ضعف الطلب على المعادن الصناعية وقوة الدولار، مما يؤدي إلى تصحيحات أكثر حدة من الذهب.