Vàng và Bạc đối mặt với biến động trong bối cảnh khủng hoảng Mỹ-Iran và đồng USD mạnh

Các kim loại quý đang chuẩn bị cho một tuần đầy biến động khi căng thẳng địa chính trị giữa Mỹ và Iran kết hợp với những thay đổi đáng kể trong dữ liệu kinh tế vĩ mô của Mỹ. Các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao sự tác động qua lại giữa đồng USD đang mạnh lên và sự bất ổn toàn cầu để xác định hướng đi tiếp theo của vàng và bạc.

Căng thẳng địa chính trị và xung đột Mỹ-Iran

Bối cảnh của thị trường kim loại quý đang bị ảnh hưởng mạnh mẽ bởi xung đột quân sự leo thang giữa Hoa Kỳ và Iran. Sau khi các cuộc đàm phán rơi vào bế tắc, những người tham gia thị trường đang nhìn nhận tình hình một cách thận trọng. Mặc dù sự bất ổn địa chính trị như vậy thường thúc đẩy các nhà đầu tư tìm đến các tài sản trú ẩn an toàn như vàng, nhưng đà tăng hiện tại vẫn mang tính điều chỉnh.

Điều thú vị là ngân hàng trung ương Trung Quốc đã tiếp tục mua vàng sau các cuộc tấn công mới giữa Mỹ và Iran, tạo ra một số hỗ trợ về mặt cấu trúc cho giá cả. Tuy nhiên, các yếu tố địa chính trị khác, chẳng hạn như lời đe dọa áp thuế 100% đối với Liên minh Châu Âu của Tổng thống Donald Trump, đang làm tăng thêm sự phức tạp cho thương mại toàn cầu và tâm lý hàng hóa.

Dữ liệu kinh tế vĩ mô và yếu tố Cục Dự trữ Liên bang

Tuần tới sẽ tràn ngập các điểm dữ liệu quan trọng sẽ quyết định quỹ đạo chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang. Các nhà phân tích đang đặc biệt chú ý đến:

  • Dữ liệu việc làm của Mỹ: Bảng lương phi nông nghiệp và số liệu thất nghiệp.
  • Chỉ số PMI Sản xuất và Dịch vụ: Các chỉ số chính từ các nền kinh tế lớn trên thế giới.
  • Các chỉ số lạm phát: Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng Euro và các xu hướng Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) gần đây của Mỹ.

Mặc dù tốc độ lạm phát chậm lại ở Mỹ đã giúp giá vàng giảm bớt áp lực gần đây, nhưng lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cao hơn tiếp tục đóng vai trò là mức trần kìm hãm các mức tăng tiềm năng. Sức mạnh của đồng USD vẫn là đối trọng chính đối với các kim loại quý; khi đồng USD tăng lên, sức hấp dẫn của kim loại quý thường giảm đi.

Hiệu suất thị trường và xu hướng giá gần đây

Hiệu suất gần đây trên Sàn giao dịch Hàng hóa Đa sản phẩm (MCX) và các thị trường nước ngoài phản ánh một xu hướng giảm đáng kể. Tuần trước, giá vàng tương lai giao tháng 8 trên MCX đã giảm 3.041 Rs (2,06%), chốt ở mức 1,44 lakh Rs mỗi 10 gram. Bạc đối mặt với mức giảm thậm chí còn mạnh hơn, với các hợp đồng tháng 9 lao dốc 15.269 Rs (6,4%) xuống còn 2,23 lakh Rs mỗi kg.

Trên thị trường quốc tế, đợt điều chỉnh thậm chí còn rõ rệt hơn. Giá vàng tương lai Comex giảm 149,6 USD (3,5%) xuống mức đóng cửa 4.096,3 USD mỗi ounce. Bạc tại New York chứng kiến sự sụt giảm mạnh 7,13 USD (10,7%), đóng cửa ở mức 59,67 USD mỗi ounce. Sự sụt giảm này một phần do đợt điều chỉnh gần 10% của giá dầu thô, giúp giảm bớt lo ngại về lạm phát và giảm nhu cầu sử dụng vàng như một công cụ phòng ngừa lạm phát.

Các điểm chính cần lưu ý

  • Áp lực kép: Vàng và bạc đang bị kẹt giữa nhu cầu trú ẩn an toàn do địa chính trị và sự thống trị của đồng USD đang mạnh lên.
  • Theo dõi dữ liệu quan trọng: Hướng đi của các kim loại quý sẽ phụ thuộc vào bảng lương phi nông nghiệp sắp tới của Mỹ và các nhận định của Cục Dự trữ Liên bang về lãi suất.
  • Bạc kém khả quan hơn: Bạc tiếp tục đối mặt với những trở ngại riêng biệt từ nhu cầu kim loại công nghiệp yếu và đồng USD mạnh hơn, dẫn đến các đợt điều chỉnh mạnh hơn so với vàng.