ทองคำและเงินเผชิญความผันผวนท่ามกลางวิกฤตสหรัฐฯ-อิหร่าน และค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่า

โลหะมีค่ากำลังเตรียมรับมือกับสัปดาห์ที่ปั่นป่วน เนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน เข้ามาปะทะกับการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญของข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ นักลงทุนกำลังเฝ้าติดตามความสัมพันธ์ระหว่างการแข็งค่าของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐและความไม่มั่นคงทั่วโลกอย่างใกล้ชิด เพื่อกำหนดทิศทางต่อไปของทองคำและเงิน

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน

ทิศทางของตลาดโลหะมีค่ากำลังถูกกำหนดอย่างมากจากการขยายตัวของความขัดแย้งทางทหารระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่าน หลังจากที่การเจรจาหยุดชะงักลง ผู้เล่นในตลาดต่างมองสถานการณ์นี้ด้วยความระมัดระวัง แม้ว่าความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์เช่นนี้มักจะผลักดันให้นักลงทุนหันไปหา สินทรัพย์ปลอดภัย (safe-haven assets) อย่างทองคำ แต่โมเมนตัมในปัจจุบันยังคงเป็นการปรับฐาน (corrective)

ที่น่าสนใจคือ ธนาคารกลางของจีนยังคงเดินหน้าซื้อทองคำอย่างต่อเนื่องหลังจากการโจมตีระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านระลอกใหม่ ซึ่งช่วยสนับสนุนโครงสร้างราคาได้ในระดับหนึ่ง อย่างไรก็ตาม ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์อื่นๆ เช่น การที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ขู่ที่จะเรียกเก็บภาษีศุลกากร 100 เปอร์เซ็นต์ต่อสหภาพยุโรป กำลังเพิ่มความซับซ้อนให้กับสถานการณ์การค้าโลกและอารมณ์ของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์

ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและปัจจัยจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve)

สัปดาห์ที่กำลังจะถึงนี้เต็มไปด้วยข้อมูลสำคัญที่จะกำหนดทิศทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) โดยนักวิเคราะห์กำลังจับตามองเป็นพิเศษในเรื่อง:

• ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ: ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm payrolls) และตัวเลขการว่างงาน
• ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ: ตัวบ่งชี้สำคัญจากเศรษฐกิจหลักของโลก
• ตัวชี้วัดเงินเฟ้อ: ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน และแนวโน้มดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ล่าสุด

แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลงในสหรัฐฯ จะช่วยบรรเทาแรงกดดันต่อราคาทองคำเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (US Treasury yields) ที่สูงขึ้นยังคงทำหน้าที่เป็นเพดานจำกัดโอกาสในการปรับตัวขึ้น ความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐยังคงเป็นอุปสรรคสำคัญสำหรับโลหะมีค่า เนื่องจากเมื่อดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ความน่าดึงดูดของโลหะมีค่ามักจะลดลง

ผลประกอบการตลาดและแนวโน้มราคาเมื่อเร็วๆ นี้

ผลการดำเนินงานล่าสุดในตลาด Multi Commodity Exchange (MCX) และตลาดต่างประเทศ สะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มขาลงอย่างมีนัยสำคัญ เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าสำหรับการส่งมอบเดือนสิงหาคมใน MCX ลดลง 3,041 รูปี (2.06 เปอร์เซ็นต์) ปิดที่ 1.44 แสนรูปีต่อ 10 กรัม ส่วนเงินเผชิญกับการลดลงที่รุนแรงยิ่งกว่า โดยสัญญาเดือนกันยายนดิ่งลง 15,269 รูปี (6.4 เปอร์เซ็นต์) ไปอยู่ที่ 2.23 แสนรูปีต่อกิโลกรัม

ในตลาดสากล การปรับฐานนั้นชัดเจนยิ่งกว่า โดยสัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้า Comex ลดลง 149.6 ดอลลาร์สหรัฐ (3.5 เปอร์เซ็นต์) ปิดที่ 4,096.3 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ส่วนราคาเงินในนิวยอร์กดิ่งลงอย่างหนักถึง 7.13 ดอลลาร์สหรัฐ (10.7 เปอร์เซ็นต์) ปิดที่ 59.67 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ การลดลงนี้ส่วนหนึ่งได้รับแรงขับเคลื่อนจากการปรับฐานของราคาน้ำมันดิบเกือบ 10 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งช่วยลดความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและลดความจำเป็นในการใช้ทองคำเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ (inflation hedge)

สรุปประเด็นสำคัญ

• แรงกดดันสองทาง: ทองคำและเงินตกอยู่ท่ามกลางความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ และความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐที่กำลังครอบงำตลาด
• การจับตาข้อมูลสำคัญ: ทิศทางของโลหะมีค่าจะขึ้นอยู่กับตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึง และถ้อยแถลงของธนาคารกลางสหรัฐฯ เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย
• เงินมีผลงานด้อยกว่า: เงินยังคงเผชิญกับอุปสรรคเฉพาะตัวจากความต้องการโลหะอุตสาหกรรมที่อ่อนแอและดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น นำไปสู่การปรับฐานที่รุนแรงกว่าทองคำ