Золото и серебро сталкиваются с волатильностью на фоне кризиса между США и Ираном и сильного доллара
Драгоценные металлы готовятся к неделе с высокими ставками, так как геополитическая напряженность и меняющиеся макроэкономические показатели угрожают дальнейшим колебаниям цен. На фоне устойчивости доллара США и эскалации военных конфликтов инвесторы внимательно следят за ключевыми данными, которые могут определить следующее движение стоимости слитков.
Геополитическая напряженность и конфликт между США и Ираном
Эскалация военного конфликта между США и Ираном внесла значительную неопределенность в мировые рынки. После срыва переговоров между США и Ираном повышенный профиль риска заставляет инвесторов нервничать. Хотя геополитическая нестабильность часто служит катализатором для защитных активов, таких как золото, текущая ситуация осложняется целым коктейлем экономических факторов. Примечательно, что продолжающиеся закупки золота центральным банком Китая и недавние торговые угрозы, включая предложение президента Дональда Трампа ввести 100-процентные пошлины на Европейский союз, обеспечили некоторую базовую поддержку ценам на золото, несмотря на преобладающую нисходящую динамику.
Макроэкономические драйверы и прогнозы Федеральной резервной системы
На траекторию движения драгоценных металлов будет сильно влиять предстоящая экономическая статистика США. Участники рынка следят за данными по количеству новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора (nonfarm payrolls) и уровнем безработицы в США, которые дадут важные сигналы относительно следующих шагов Федеральной резервной системы в области денежно-кредитной политики. Кроме того, решающую роль сыграют индексы PMI в производственном секторе и сфере услуг крупнейших мировых экономик, а также данные по инфляции в Еврозоне.
Хотя недавнее снижение данных по индексу расходов на личное потребление (PCE) в США, показавшее замедление темпов роста инфляции, спровоцировало волну покупок по выгодным ценам в пятницу, рост доходности казначейских облигаций США продолжает выступать сдерживающим фактором для роста золота. Устойчивая сила доллара США остается основным препятствием, делая драгоценные металлы более дорогими для держателей других валют и снижая их текущую привлекательность.
Последние рыночные показатели и товарные тренды
Последние показатели на Мультитоварной бирже (MCX) и международных рынках отражают значительную фазу коррекции. На прошлой неделе фьючерсы на золото с поставкой в августе на MCX упали на 3 041 рупию (2,06%), установившись на уровне 1,44 лакха за 10 граммов. Серебро продемонстрировало еще более резкое снижение: сентябрьские контракты рухнули на 15 269 рупий (6,4%), закрывшись на отметке 2,23 лакха за килограмм.
На зарубежных рынках коррекция была еще более выраженной. Фьючерсы на золото на Comex упали на 149,6 доллара США (3,5%), закрывшись на уровне 4 096,3 доллара США за унцию, в то время как серебро в Нью-Йорке обвалилось на 7,13 доллара США (10,7%) до 59,67 доллара США за унцию. Трудности серебра усугубляются слабым спросом в секторе промышленных металлов и сильным долларом США. Кроме того, резкая 10-процентная коррекция цен на сырую нефть ослабила опасения по поводу инфляции, временно снизив полезность золота как инструмента хеджирования инфляционных рисков.
Основные выводы
- Геополитический риск против силы доллара: Хотя враждебность между США и Ираном создает «пол» для цен на золото за счет спроса на защитные активы, укрепление доллара США и рост доходности казначейских облигаций продолжают оказывать понижательное давление.
- Ключевые экономические данные: Предстоящие данные по количеству рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США, уровню безработицы и инфляции в Еврозоне станут основными факторами, определяющими ожидания относительно политики Федеральной резервной системы.
- Слабые показатели серебра: Серебро сталкивается с двойным вызовом в виде сильного доллара и низкого промышленного спроса, что приводит к более глубоким процентным потерям по сравнению с золотом.