Золото та срібло демонструють волатильність на тлі кризи між США та Іраном і зміцнення долара
Драгоцінні метали готуються до високоризикованого тижня, оскільки геополітична напруженість та зміна макроекономічних показників загрожують подальшим коливаннями цін. На тлі стійкості долара США та ескалації військових конфліктів інвестори уважно стежать за ключовими даними, які можуть визначити наступний рух цін на злитки.
Геополітична напруженість та конфлікт між США та Іраном
Ескалація військового конфлікту між США та Іраном внесла значну невизначеність у світові ринки. Після зриву переговорів між США та Іраном підвищений рівень ризику змусив інвесторів перебувати у напруженні. Хоча геополітична нестабільність часто слугує каталізатором для захисних активів, таких як золото, нинішня ситуація ускладнюється цілим комплексом економічних факторів. Цікаво, що триваючі закупівлі золота центральним банком Китаю та нещодавні торговельні погрози, зокрема пропозиція президента Дональда Трампа щодо запровадження 100% мит на товари з Європейського Союзу, забезпечили певну підтримку цінам на золото, попри панівний низхідний тренд.
Макроекономічні чинники та прогнози Федеральної резервної системи
На траєкторію руху цін на дорогоцінні метали суттєво вплинуть майбутні економічні дані США. Учасники ринку очікують на дані щодо кількості робочих місць поза сільськогосподарським сектором (nonfarm payrolls) та рівень безробіття у США, що надасть вирішальних сигналів щодо наступних кроків Федеральної резервної системи у сфері монетарної політики. Крім того, вирішальну роль відіграватимуть індекси PMI у виробничому секторі та сфері послуг основних світових економік, а також дані щодо інфляції в Єврозоні.
Хоча нещодавнє зниження показників витрат на особисте споживання (PCE) у США, що свідчить про уповільнення темпів інфляції, спровокувало певні закупівелі за вигідними цінами у п'ятницю, зростання доходності облігацій казначейства США продовжує стримувати зростання цін на золото. Постійна міцність долара США залишається головним чинником, що заважає зростанню, оскільки це робить злитки дорожчими для власників інших валют і знижує їхню миттєву привабливість.
Останні ринкові показники та товарні тренди
Останні показники на Мультитоварній біржі (MCX) та міжнародних ринках відображають значну корекційну фазу. Минулого тижня ф'ючерси на золото з поставкою у серпні на MCX впали на 3 041 рупію (2,06%), встановившись на рівні 1,44 лак рупій за 10 грамів. Срібло продемонструвало ще різкіше падіння: вересневі контракти обвалилися на 15 269 рупій (6,4%), закрившись на рівні 2,23 лак рупій за кілограм.
На закордонних ринках корекція була ще більш вираженою. Ф'ючерси на золото на Comex впали на 149,6 долара США (3,5%), закрившись на рівні 4 096,3 долара США за унцію, тоді як срібло в Нью-Йорку обвалилося на 7,13 долара США (10,7%) до 59,67 долара США за унцію. Скрутне становище срібла посилюється слабким попитом у секторі промислових металів та міцним доларом США. Крім того, різка 10-відсоткова корекція цін на сиру нафту послабила занепокоєння щодо інфляції, тимчасово зменшивши роль золота як засобу страхування від інфляції.
Основні висновки
- Геополітичний ризик проти сили долара: Хоча ворожнеча між США та Іраном створює рівень підтримки для золота завдяки попиту на захисні активи, зміцнення долара США та зростання доходності облігацій казначейства продовжують чинити тиск на зниження.
- Ключові економічні дані: Майбутні дані щодо кількості робочих місць поза сільськогосподарським сектором США, рівень безробіття та дані щодо інфляції в Єврозоні стануть основними чинниками для очікувань щодо політики Федеральної резервної системи.
- Слабші показники срібла: Срібло стикається з подвійним викликом — сильним доларом та пригніченим промисловим попитом, що призводить до глибших відсоткових втрат порівняно із золотом.