अमेरिकन शेअर्समध्ये तफावत: अस्थिरतेच्या दरम्यान टेक शेअर्समध्ये घसरण, तर डाऊमध्ये वाढ

बुधवारी अमेरिकन इक्विटी मार्केटमध्ये तीव्र अस्थिरता पाहायला मिळाली, कारण वेगाने वाढणाऱ्या तंत्रज्ञान (tech) शेअर्समधील घसरणीचा मुख्य निर्देशांकांवर परिणाम झाला. Nasdaq आणि S&P 500 ला व्हॅल्युएशनच्या (valuation) चिंतेमुळे संघर्ष करावा लागला, तर ऊर्जा किमतींमधील घसरण आणि देशांतर्गत धोरणांमधील बदलांमुळे Dow Jones Industrial Average वाढीसह बंद झाला.

AI खर्चाच्या चिंतेमुळे टेक क्षेत्रातील घसरण

Nasdaq Composite वर लक्षणीय घसरणीचा दबाव दिसून आला, तो १०४.५८ अंकांनी किंवा ०.४१% नी घसरून २५,४८२.४६ वर बंद झाला. सेमीकंडक्टर आणि AI क्षेत्रातील उच्च व्हॅल्युएशनबाबत गुंतवणूकदारांच्या चिंतेमुळे ही घसरण प्रामुख्याने झाली. मार्केटमधील सहभागी आता हायपरस्केलर्सद्वारे (hyperscalers) केले जाणाऱ्या प्रचंड भांडवली खर्चावर (CapEx) अधिक बारकाईने लक्ष ठेवून आहेत, आणि अनेकदा या खर्चाचा फायदा घेणाऱ्या कंपन्यांऐवजी हा खर्च करणाऱ्या कंपन्यांनाच बाजारात शिक्षा भोगावी लागत आहे.

चिप क्षेत्राला विशिष्ट आव्हानांचा सामना करावा लागला, Cerebras Systems च्या पहिल्या अहवालानुसार पूर्ण वर्षातील नफ्याचे प्रमाण पहिल्या तिमाहीपेक्षा कमी राहण्याचा अंदाज वर्तवण्यात आल्यानंतर त्यात मोठी घसरण झाली. याशिवाय, OpenAI ने त्यांच्या स्वतःच्या 'Jalapeno' या इन-हाऊस इन्फरन्स चिपच्या घोषणेमुळे हार्डवेअर क्षेत्रात स्पर्धात्मक दबाव वाढला आहे. आता सर्वांचे लक्ष Micron Technology कडे लागले आहे, ज्याने २०२६ मध्ये २००% ची मोठी वाढ पाहिली आहे; सध्याच्या AI तेजीची शाश्वतता तपासण्यासाठी गुंतवणूकदार त्यांच्या कमाईच्या (earnings) अहवालाची प्रतीक्षा करत आहेत.

ऊर्जा क्षेत्रातील घसरणीमुळे डाऊ आणि ट्रॅव्हल शेअर्सना दिलासा

टेक-केंद्रित निर्देशांकांच्या उलट, Dow Jones Industrial Average १८७.९७ अंकांनी किंवा ०.३६% ने वाढून ५१,८५४.८१ वर बंद झाला. कच्च्या तेलाच्या किमतीत झालेल्या मोठ्या घसरणीमुळे ही तफावत दिसून आली, ज्या किमती इराण युद्धाच्या सुरुवातीपासूनच्या सर्वात कमी पातळीवर पोहोचल्या आहेत. स्ट्रॅट ऑफ होर्मुझमधून (Strait of Hormuz) टँकरची हालचाल वाढण्याची शक्यता आणि इराणबाबत ट्रम्प प्रशासनाकडून मिळालेले राजनैतिक संकेत यामुळे ऊर्जा खर्चात घट झाली.

तेलाच्या कमी किमतींमुळे ट्रॅव्हल क्षेत्राला, विशेषतः S&P 500 पॅसेंजर एअरलाईन्स निर्देशांकाला थेट फायदा झाला. याव्यतिरिक्त, गृहनिर्माण क्षेत्रातही हालचाली वाढल्या. परवडणाऱ्या घरांची उपलब्धता वाढवण्यासाठी आणलेले द्विपक्षीय कायदे राष्ट्राध्यक्ष ट्रम्प यांनी रद्द केल्यानंतर Hovnanian Enterprises, PulteGroup आणि Toll Brothers यांसारख्या गृहनिर्माण कंपन्यांच्या शेअर्समध्ये वाढ झाली.

महागाईचा डेटा आणि फेडकडून व्याजदर वाढीची भीती

फेडरल रिझर्व्हच्या (Federal Reserve) चलनविषयक धोरणाच्या दिशेचा बाजाराच्या मानसिकतेवर मोठा प्रभाव पडत आहे. फेडकडून अधिक कठोर (hawkish) भूमिका घेण्याच्या शक्यतेबाबत भीती वाढत असून, व्यापारी डिसेंबरच्या अखेरीस दुसऱ्यांदा व्याजदर वाढण्याची शक्यता वर्तवत आहेत. CME ग्रुपच्या FedWatch टूलनुसार, बाजाराने आपली अपेक्षा केवळ २५ बेसिस पॉईंटच्या वाढीकडून अधिक आक्रमक 'टायटनिंग सायकल'च्या (tightening cycle) शक्यतेकडे वळवली आहे.

गुंतवणूकदार आता गुरुवारी जाहीर होणाऱ्या 'पर्सनल कन्झम्पशन एक्सपेंडिचर्स' (PCE) प्राईस इंडेक्सकडे - जो फेडचा पसंतीचा महागाई निर्देशांक आहे - लक्ष लावून आहेत. महागाईशी लढण्यासाठी मध्यवर्ती बँक आपली कडक धोरणे सुरू ठेवेल की आर्थिक वाढीला पाठबळ देण्यासाठी धोरण बदलेल, हे ठरवण्यासाठी हा डेटा अत्यंत महत्त्वाचा ठरेल.

महत्त्वाचे मुद्दे

• टेक-केंद्रित तफावत: AI CapEx च्या चिंतेमुळे आणि चिप उत्पादकांच्या अस्थिरतेमुळे Nasdaq आणि S&P 500 मध्ये घसरण झाली, तर ऊर्जा खर्च कमी झाल्यामुळे Dow मध्ये वाढ झाली.
• ऊर्जा आणि गृहनिर्माण क्षेत्राला चालना: कच्च्या तेलाच्या किमतीतील घसरणीमुळे एअरलाईन शेअर्सना मदत झाली, तर परवडणाऱ्या गृहनिर्माण कायद्याच्या रद्दबातलतेमुळे गृहनिर्माण क्षेत्रात वाढ झाली.
• चलनविषयक धोरणावर लक्ष: गुंतवणूकदार PCE निर्देशांकातील महत्त्वाच्या महागाई डेटाची प्रतीक्षा करत असल्याने, बाजार संभाव्य व्याजदर वाढीसाठी सज्ज होत आहे.