Goudprijzen dalen met 1% terwijl Fed mogelijke renteverhoging dit jaar signaleert
De goudprijzen kenden woensdag een aanzienlijke omslag en daalden met meer dan 1% na het besluit van de Amerikaanse Federal Reserve om de huidige rentetarieven aan te houden, terwijl de centrale bank een mogelijke verhoging later dit jaar signaleerde. Deze hawkish houding van de centrale bank heeft de Amerikaanse dollar versterkt, wat onmiddellijke neerwaartse druk op edelmetalen uitoefent.
De hawkish koerswijziging van de Fed en het 'Warsh-tijdperk'
De Federal Reserve koos ervoor om de belangrijkste beleidsrente binnen het huidige bereik van 3,50%–3,75% te laten. De werkelijke impact op de markten kwam echter voort uit de bijbehorende prognoses. Volgens de nieuwste "dot plot" geloven negen van de 19 beleidsmakers van de Amerikaanse centrale bank nu dat een renteverhoging voor het einde van het jaar noodzakelijk zal zijn.
Deze verschuiving markeert een opmerkelijke toonwijziging onder de nieuwe Fed-voorzitter Kevin Warsh. Tijdens zijn eerste persconferentie signaleerde Warsh een proactievere aanpak en kondigde hij de lancering van vijf werkgroepen aan om cruciale beleidsterreinen te herzien. Analisten hebben opgemerkt dat Warsh "hawkish" lijkt dan zijn voorganger, Jerome Powell, met name wat betreft de rentetarieven. Hij merkte op dat de rentetarieven momenteel alleen restrictief zijn in de woningsector, een sentiment dat beleggers die op zoek zijn naar een meer dovish klimaat heeft afgeschrikt.
Marktreactie: Sterke dollar en volatiliteit in goud
De reactie van de markt op de signalen van de Fed was snel. De CME FedWatch Tool laat zien dat de kans op een renteverhoging in december is gestegen naar 78%, vergeleken met 61% vóór de aankondiging van de Fed. Terwijl de Amerikaanse dollar zijn winsten uitbreidde, werd goud — dat in dollars wordt geprijsd — duurder voor internationale kopers, wat de vraag op natuurlijke wijze drukte.
Tegen 14:40 uur EDT was de spotprijs van goud met 0,7% gedaald naar $ 4.299,89 per ounce. Ook de bredere groep edelmetalen ondervond de druk:
- Zilver daalde met 1,1% naar $ 69,41 per ounce.
- Platina zag een scherpere daling van 2% en eindigde op $ 1.768,03.
- Palladium daalde met 1,1% naar $ 1.336,91.
Inflatiezorgen en geopolitieke onzekerheid
Hoewel goud traditioneel wordt beschouwd als een hedge tegen inflatie, zorgt het vooruitzicht van hogere rentetarieven vaak voor tegenwind voor het metaal, omdat goudstaven geen rendement bieden. De huidige marktvolatiliteit wordt gevoed door een combinatie van monetair beleid en geopolitieke spanningen.
Stijgende olieprijzen houden de inflatievrees levend, terwijl de instabiliteit in het Midden-Oosten de economische vooruitzichten blijft vertroebelen. Ondanks recente overeenkomsten heeft de Amerikaanse president Donald Trump verklaard dat elke deal met Iran niet definitief is, wat suggereert dat een bombardementscampagne zou kunnen worden hervat als de voorwaarden niet worden nagekomen. Deze geopolitieke wrijving, gecombineerd met een versterkende dollar, creëert een complex klimaat voor grondstoffenbeleggers.
Belangrijkste conclusies
- Kans op renteverhoging schiet omhoog: De markten prijzen nu een kans van 78% in op een renteverhoging door de Federal Reserve in december, omhoog van 61%.
- Hawkish leiderschap: De nieuwe Fed-voorzitter Kevin Warsh heeft een agressievere beleidslijn gesignaleerd, wat bijdraagt aan een sterkere Amerikaanse dollar en lagere goudprijzen.
- Daling van edelmetalen: Goud, zilver en platina kampten allemaal met verkoopsdruk, doordat beleggers vanwege inflatie en geopolitieke zorgen overstapten naar activa met een hoger rendement.