Цены на золото упали на 1%, так как ФРС намекнула на возможное повышение ставки в этом году

В среду цены на золото продемонстрировали значительный разворот, упав более чем на 1% после решения Федеральной резервной системы США сохранить текущие процентные ставки, одновременно намекнув на возможное их повышение в конце этого года. Такая «ястребиная» позиция центрального банка укрепила доллар США, оказав немедленное понижательное давление на драгоценные металлы.

«Ястребиный» разворот ФРС и «эпоха Уорша»

Федеральная резервная система предпочла оставить базовую процентную ставку в текущем диапазоне 3,50%–3,75%. Однако реальное влияние на рынки оказали сопутствующие прогнозы. Согласно последнему «графику точек» (dot plot), девять из 19 представителей ФРС теперь считают, что повышение ставки будет необходимым до конца года.

Этот сдвиг знаменует собой заметное изменение тональности при новом председателе ФРС Кевине Уорше. На своей первой пресс-конференции Уорш дал понять, что будет придерживаться более проактивного подхода, объявив о создании пяти рабочих групп для пересмотра важнейших областей политики. Аналитики отметили, что Уорш кажется более «ястребиным», чем его предшественник Джером Пауэлл, особенно в вопросах процентных ставок. Он отметил, что в настоящее время ставки являются ограничительными только в жилищном секторе — это заявление напугало инвесторов, которые ожидали более «голубиной» среды.

Реакция рынка: укрепление доллара и волатильность золота

Реакция рынка на сигналы ФРС последовала незамедлительно. Инструмент CME FedWatch показывает, что вероятность повышения ставки в декабре подскочила до 78% по сравнению с 61% до объявления ФРС. Поскольку доллар США продолжил расти, золото, цена которого привязана к доллару, стало дороже для международных покупателей, что естественным образом снизило спрос.

К 14:40 по восточному времени (EDT) спотовая цена на золото упала на 0,7% до 4 299,89 доллара за унцию. Весь сектор драгоценных металлов также оказался под давлением:

Опасения по поводу инфляции и геополитическая неопределенность

Хотя золото традиционно считается инструментом хеджирования инфляции, перспектива высоких процентных ставок часто создает препятствия для роста металла, поскольку слитки не приносят дохода. Текущая волатильность рынка подпитывается сочетанием денежно-кредитной политики и геополитической напряженности.

Рост цен на нефть поддерживает опасения по поводу инфляции, в то время как нестабильность на Ближнем Востоке продолжает омрачать экономические перспективы. Несмотря на недавние соглашения, президент США Дональд Трамп заявил, что любая сделка с Ираном не является окончательной, намекнув, что кампания бомбардировок может возобновиться, если условия не будут соблюдены. Это геополитическое трение в сочетании с укреплением доллара создает сложную среду для инвесторов в сырьевые товары.

Основные выводы