Цены на золото упали на 1% на фоне сигналов ФРС о возможном повышении ставки в этом году

В среду цены на золото продемонстрировали резкий разворот, упав более чем на 1% после решения Федеральной резервной системы США сохранить текущие процентные ставки, одновременно намекнув на будущее ужесточение политики. Этот сдвиг в денежно-кредитной политике укрепил доллар США, оказав немедленное понижательное давление на драгоценные металлы.

«Ястребиный» разворот ФРС и «эффект Уорша»

Хотя Федеральная резервная система предпочла оставить базовую процентную ставку неизменной в диапазоне 3,50%–3,75%, настроения регуляторов были явно «ястребиными». Согласно последним прогнозам, девять из 19 представителей центрального банка теперь считают, что повышение ставки будет необходимым до конца года.

На реакцию рынка сильное влияние оказала первая пресс-конференция нового председателя ФРС Кевина Уорша. Отходя от осторожной позиции своего предшественника, Уорш ознаменовал начало эпохи проактивности центрального банка. Он объявил о создании пяти рабочих групп для анализа критически важных областей политики и отметил, что текущие процентные ставки ощущаются как ограничительные только в жилищном секторе. Трейдеры интерпретировали эту позицию как «ястребиный» сигнал, что привело к падению котировок бездоходных активов, таких как золото.

Рыночные прогнозы и укрепление доллара

Последствия публикации «точечного графика» (dot plot) и официального заявления ФРС проявились незамедлительно. Согласно инструменту CME FedWatch Tool, вероятность повышения ставки в декабре подскочила до 78%, что значительно выше 61%, ожидавшихся до объявления.

По мере роста ожиданий повышения процентных ставок доллар США продолжил укрепляться. Укрепление «зеленого» делает золото — цена на которое привязана к доллару — более дорогим для международных покупателей, что еще больше снижает спрос. Одновременно с этим рост на рынках нефти удерживает опасения по поводу инфляции на переднем плане, создавая сложную среду для инвесторов в сырьевые товары.

Влияние на драгоценные металлы и глобальную геополитику

Снижение цен на золото не было единичным случаем в металлургическом секторе. Спотовая цена на золото упала на 0,7% до 4 299,89 доллара за унцию, а серебро снизилось на 1,1% до 69,41 доллара за унцию. Промышленные металлы также оказались под давлением: платина потеряла 2%, опустившись до 1 768,03 доллара, а палладий снизился на 1,1% до 1 336,91 доллара.

Хотя геополитическая напряженность, включая сохраняющуюся неопределенность вокруг конфликта с Ираном и заявления президента США Дональда Трампа о возможных военных действиях, часто побуждает инвесторов выбирать золото в качестве защитного актива, угроза повышения процентных ставок остается более весомым фактором. Поскольку золото не приносит доходности, высокая стоимость заимствований обычно делает его менее привлекательным по сравнению с активами, приносящими процентный доход.

Основные выводы