Ціни на золото впали на 1%, оскільки ФРС сигналізує про можливе підвищення ставки цього року

Ціни на золото продемонстрували різке розвороття в середу, впавши більш ніж на 1% після рішення Федеральної резервної системи США зберегти поточні відсоткові ставки, водночас натякнувши на майбутнє посилення політики. Цей зсув у монетарній політиці зміцнив долар США, чинячи негайний тиск на цінні метали.

«Яструбиний» розворот ФРС та «ефект Ворша»

Хоча Федеральна резервна система вирішила залишити базову відсоткову ставку незмінною в діапазоні 3,50%–3,75%, загальні настрої політиків були однозначно «яструбиними». Згідно з останніми прогнозами, дев'ятеро з 19 представників центрального банку тепер вважають, що підвищення ставки буде необхідним до кінця року.

На реакцію ринку суттєво вплинула перша пресконференція нового голови ФРС Кевіна Ворша. Відійшовши від обережної пози свого попередника, Ворш продемонстрував початок епохи проактивності для центрального банку. Він оголосив про створення п'яти робочих груп для перегляду критично важливих напрямків політики та зазначив, що відсоткові ставки наразі є обмежувальними лише в секторі житлового будівництва. Трейдери витлумачили таку позицію як «яструбиний» сигнал, що спричинило падіння цін на активи, які не приносять доходу, такі як золото.

Ринкові прогнози та зміцнення долара

Наслідки «точкового прогнозу» (dot plot) ФРС та офіційної заяви були миттєвими. Згідно з інструментом CME FedWatch Tool, ймовірність підвищення ставки в грудні зросла до 78%, що значно вище за 61%, очікувані до оголошення.

Оскільки очікування щодо відсоткових ставок зросли, долар США продовжив зміцнення. Це зміцнення «зеленого» робить золото — ціна якого прив'язана до долара — дорожчим для міжнародних покупців, що ще більше знижує попит. Водночас зростання на ринках нафти тримає питання інфляції на першому плані, створюючи складні умови для інвесторів у сировинні товари.

Вплив на цінні метали та глобальну геополітику

Падіння цін на золото не було поодиноким явищем у секторі металів. Спотова ціна на золото впала на 0,7% до $4 299,89 за унцію, тоді як срібло знизилося на 1,1% до $69,41 за унцію. Промислові метали також відчули тиск: платина втратила 2%, опустившись до $1 768,03, а паладій знизився на 1,1% до $1 336,91.

Хоча геополітична напруженість, зокрема триваюча невизначеність щодо конфлікту з Іраном та заяви президента США Дональда Трампа щодо можливих військових дій, часто спонукає інвесторів обирати золото як захисний актив, загроза підвищення відсоткових ставок залишається більш вагомим чинником. Оскільки золото не приносить доходу, висока вартість запозичень зазвичай робить його менш привабливим порівняно з активами, що приносять відсотки.

Основні висновки