Iran haast zich om olie aan India te verkopen na vrijstelling van Trump-sancties

De plotselinge 60-dagen vrijstelling voor Iraanse aardolieproducten door de regering van Donald Trump heeft geleid tot een koortsachtige poging vanuit Teheran om de klantenkring te diversifiëren. Terwijl Iran probeert enorme voorraden ruwe olie die momenteel op zee drijven te lozen, richt de wereldwijde energiemarkt zich op India om te zien of grote raffinaderijen hun langdurige voorzichtigheid zullen laten varen.

De race om drijvende ruwe olie te lozen

Iran staat voor een aanzienlijke logistieke uitdaging: het beheren van een groeiende voorraad olietransporten op zee. Volgens gegevens van Vortexa en Bloomberg dreef er op 22 juni ongeveer 68 miljoen vaten ruwe olie en condensaat op zee. Opvallend genoeg heeft meer dan 80% van dit volume geen bevestigde bestemming, wat een enorme kans biedt voor opportunistische kopers.

Teheran is via de National Iranian Oil Co. al begonnen met het benaderen van raffinaderijen in India, Japan en Zuid-Korea. Het doel is om de zware afhankelijkheid van China te doorbreken en directe afzetmarkten te vinden voor de olie die momenteel op tankers wordt vervoerd, voordat de tijdelijke adempauze afloopt.

Zullen Indiase raffinaderijen de kans grijpen?

Hoewel de geografische nabijheid van India tot Iran een logistiek voordeel biedt — waarbij sommige ladingen binnen slechts twee tot drie dagen de Indiische kust kunnen bereiken — blijft de bereidheid onder Indiase raffinaderijen voorzichtig. Historisch gezien hebben Indiase spelers ruwe olie die onderhevig is aan Amerikaanse sancties strikt vermeden om hun internationale positie en financiële stabiliteit te beschermen.

Marktexperts suggereren dat elke beweging van Indiase raffinaderijen strikt opportunistisch zou zijn. Sumit Ritolia, Lead Analyst bij Kpler, merkt op dat de meeste Aziatische raffinaderijen hun leveringen al hebben veiliggesteld tot ten minste de eerste helft van augustus. De huidige inkoopstrategieën in India leunen zwaar op Russische en Midden-Oosterse soorten, waarbij Venezolaanse ruwe olie ook marktaandeel wint. Om India naar Iran te laten draaien, zouden de prijzen en kortingen uitzonderlijk agressief moeten zijn om de inherente geopolitieke risico's te compenseren.

Belangrijke handelsbarrières: onzekerheid en logistiek

Verschillende structurele hindernissen staan een massale heropleving van de Iraanse olie-export in de weg:

• Het venster van 60 dagen: Het belangrijkste probleem is de korte duur van de vrijstelling. Planningscycli van raffinaderijen lopen doorgaans 2 tot 3 maanden vooruit. Omdat de vrijstelling slechts 60 dagen duurt, hebben veel raffinaderijen hun importschema's al definitief vastgesteld, waardoor er een zeer smal venster overblijft voor nieuwe transacties.
• Beleidsvolatiliteit: Er is grote bezorgdheid over de onvoorspelbaarheid van het Amerikaanse sanctiebeleid. Raffinaderijen aarzelen om zich aan grote volumes te committeren als ze er niet zeker van kunnen zijn dat de handel in de maanden na de vrijstelling legaal blijft.
• Financiële en verzekeringstechnische complexiteit: Zelfs met een vrijstelling blijven sancties van de EU en het VK de essentiële "back-end" van olietransacties compliceren, waaronder verzekeringsdekking, verzendregelingen en veilige betalingsmechanismen.
• Transitbeperkingen: Hoewel India dichtbij is, worden westerse raffinaderijen geconfronteerd met transittijden van 40 tot 45 dagen, waardoor het bijna onmogelijk is om een volledige toeleveringsketencyclus te voltooien voordat de vrijstelling afloopt.

Belangrijkste conclusies

• Enorm aanbodoverschot: Iran heeft meer dan 54 miljoen vaten niet-toegewezen ruwe olie en condensaat dat op zee drijft en dat het wanhopig wil verkopen tijdens de 60-dagen vrijstellingsperiode.
• Voorzichtige houding van India: Het is onwaarschijnlijk dat Indiase raffinaderijen grootschalige toezeggingen zullen doen vanwege bestaande toeleveringsketens (Rusland/Midden-Oosten) en het hoge risico van veranderend Amerikaans politiek beleid.
• China blijft dominant: Vanwege de korte duur van de vrijstelling en de logistieke hindernissen waar het Westen mee te maken heeft, wordt verwacht dat China de belangrijkste begunstigde van Iraanse ruwe olie zal blijven.