Iran haast zich om olie aan India te verkopen na vrijstelling van Trump-sancties
Nu de regering van Donald Trump een vrijstelling van 60 dagen voor Iraanse aardolieproducten heeft aangekondigd, probeert Teheran agressief zijn klantenkring te diversifiëren buiten China om. Dit tijdelijke respijt heeft een race ontketend om enorme voorraden ruwe olie die momenteel op zee drijven, te lozen, waarbij specifiek wordt ingezet op grote Aziatische importeurs zoals India.
De omvang van het drijvende overschot aan ruwe olie van Iran
De urgentie vanuit Teheran wordt gedreven door een aanzienlijke logistieke uitdaging: een enorme ophoping van olieladingen op zee. Volgens gegevens van Vortexa en Bloomberg dreef er op 22 juni ongeveer 68 miljoen vaten ruwe olie en condensaat op zee.
Cruciaal is dat meer dan 80% van dit volume geen bevestigde bestemming heeft. Dit creëert een omgeving met hoge druk voor de National Iranian Oil Co., die contact opneemt met raffinadeurs in India, Japan en Zuid-Korea om kopers te vinden voor deze niet-toegewezen ladingen en om langetermijnleveringsregelingen te verkennen.
Uitdagingen voor Indiase raffinadeurs: risico versus beloning
Hoewel de nabijheid van India tot Iran een logistiek voordeel biedt — waarbij sommige ladingen binnen slechts twee tot drie dagen de Indiase raffinaderijen kunnen bereiken — blijft de bereidheid om Iraanse ruwe olie te kopen voorzichtig. Indiase raffinadeurs zijn van oudsher huiverig voor olie die tot secundaire sancties zou kunnen leiden.
Verschillende hindernissen verhinderen een enorme stijging van de Indiase import:
- Korte vrijstellingsperiode: De huidige vrijstelling van 60 dagen biedt een zeer kort tijdsbestek voor transacties. Omdat planningscycli van raffinaderijen doorgaans 2 tot 3 maanden vooruit lopen, hebben de meeste Indiase raffinadeurs hun leveringen voor de eerste helft van augustus al veiliggesteld.
- Geopolitieke onzekerheid: Marktspelers aarzelen om zich aan grote volumes te committeren zolang het Amerikaanse sanctiebeleid volatiel blijft. Er is weinig vertrouwen dat de handel die onder deze vrijstelling wordt gestart, op de lange termijn toegestaan zal blijven.
- Infrastructuur en financiering: Complicaties met betrekking tot verzekeringen, verzendovereenkomsten en betrouwbare betalingsmechanismen — met name vanwege beperkingen van de EU en het VK — blijven grote kopers afschrikken.
Zal China de enige grote begunstigde blijven?
Ondanks de pogingen van Iran om contact te leggen met het Westen en andere delen van Azië, lijkt China de belangrijkste begunstigde van deze beleidswijziging te blijven. Voor westerse raffinadeurs zijn de logistieke kosten en -uitdagingen te groot; de transittijden vanuit Iran kunnen oplopen tot 45 dagen, waardoor het bijna onmogelijk is om een volledige toeleveringsketencyclus te voltooien voordat de vrijstelling van 60 dagen verloopt.
Bovendien is de Aziatische markt voor ruwe olie momenteel goed voorzien van aanbod. Met een gezonde beschikbaarheid van Russische ruwe olie en een groeiend marktaandeel voor Venezolaanse soorten, hebben Aziatische raffinadeurs weinig prikkels om de geopolitieke risico's die verbonden zijn aan Iraanse olie op zich te nemen, tenzij deze wordt aangeboden met zeer aantrekkelijke, diepe kortingen.
Belangrijkste conclusies
- Enorme overaanbod: Iran heeft meer dan 68 miljoen vaten ruwe olie/condensaat op zee, waarvan 80% geen bevestigde koper heeft, wat leidt tot een dringende poging om verkopen te realiseren.
- Beperkt venster voor India: Hoewel de nabijheid snelle levering mogelijk maakt, betekenen de vrijstelling van 60 dagen en de vooraf geplande raffinagecycli dat Indiase importeurs waarschijnlijk geen grote stappen zullen ondernemen, tenzij de prijzen uitzonderlijk laag zijn.
- Logistieke barrières: Lange transittijden naar westerse markten en complexiteiten rond verzekeringen en betalingen maken het voor iedereen behalve China moeilijk om de import tijdens deze korte periode aanzienlijk te vergroten.