트럼프의 제재 유예 조치 이후, 이란의 인도향 원유 판매 급증
도널드 트럼프 행정부가 이란산 석유 제품에 대해 60일간의 유예 조치를 발표함에 따라, 테헤란은 중국을 넘어 고객층을 다변화하기 위해 공격적인 행보를 보이고 있습니다. 이러한 일시적인 유예는 현재 해상에 떠 있는 막대한 양의 원유 재고를 처분하기 위한 경쟁을 촉발했으며, 특히 인도를 포함한 아시아의 주요 수입국들을 타겟으로 하고 있습니다.
이란의 해상 원유 과잉 규모
테헤란의 이러한 긴박함은 해상에 쌓여 있는 막대한 양의 유조선 화물이라는 중대한 물류적 과제에서 비롯되었습니다. Vortexa와 Bloomberg의 데이터에 따르면, 6월 22일 기준 약 6,800만 배럴의 원유와 콘덴세이트(condensate)가 해상에 떠 있는 상태였습니다.
결정적으로, 이 물량의 80% 이상은 목적지가 확정되지 않은 상태입니다. 이로 인해 이란 국영 석유 공사(National Iranian Oil Co.)는 할당되지 않은 화물의 구매자를 확보하고 장기적인 공급 계약을 모색하기 위해 인도, 일본, 한국의 정유사들에 접촉하며 압박을 받고 있습니다.
인도 정유사들의 과제: 위험 대 보상
인도는 이란과 지리적으로 가까워 일부 화물의 경우 단 2~3일 만에 인도 정유사에 도달할 수 있다는 물류적 이점이 있지만, 이란산 원유에 대한 수요는 여전히 조심스럽습니다. 인도 정유사들은 전통적으로 2차 제재(secondary sanctions)로 이어질 수 있는 모든 석유 제품을 경계해 왔습니다.
여러 장애물이 인도 수입의 급증을 가로막고 있습니다:
- 짧은 유예 기간: 현재의 60일 유예 조치는 거래를 위한 시간이 매우 촉박합니다. 정유사의 계획 주기는 통상 2~3개월 전에 수립되므로, 대부분의 인도 정유사들은 이미 8월 상반기까지의 공급 물량을 확보한 상태입니다.
- 지정학적 불확실성: 미국의 제재 정책이 불안정한 상황에서 시장 참여자들은 대규모 물량 계약을 주저하고 있습니다. 이번 유예 조치 하에 시작된 거래가 장기적으로 허용될 것이라는 확신이 부족하기 때문입니다.
- 인프라 및 금융: 특히 EU와 영국의 제한 조치로 인한 보험, 운송 계약, 신뢰할 수 있는 결제 메커니즘 등의 복잡한 문제들이 주요 구매자들의 참여를 계속해서 저해하고 있습니다.
중국이 유일한 주요 수혜자로 남을 것인가?
이란이 서방 및 아시아의 다른 지역으로 손을 뻗고 있음에도 불구하고, 중국이 이번 정책 변화의 주요 수혜자로 남을 것으로 보입니다. 서방 정유사들에게는 물류 조건이 매우 불리합니다. 이란에서 출발하는 운송 시간은 최대 45일까지 소요될 수 있어, 60일의 유예 기간이 끝나기 전에 전체 공급망 사이클을 완료하는 것이 거의 불가능합니다.
또한, 현재 아시아 원유 시장은 공급이 원활한 상태입니다. 러시아산 원유의 안정적인 공급과 베네수엘라산 원유의 시장 점유율 확대 등으로 인해, 아시아 정유사들은 이란산 원유가 매우 매력적인 대폭 할인 가격으로 제공되지 않는 한 지정학적 리스크를 감수하며 이란산 원유를 도입할 유인이 거의 없습니다.
핵심 요약
- 막대한 공급 과잉: 이란은 해상에 6,800만 배럴 이상의 원유/콘덴세이트를 보유하고 있으며, 이 중 80%는 구매자가 확정되지 않아 긴급한 판매 추진이 이루어지고 있습니다.
- 인도의 제한된 기회: 지리적 근접성 덕분에 빠른 인도가 가능하지만, 60일이라는 짧은 유예 기간과 이미 계획된 정유 사이클로 인해 가격이 이례적으로 낮지 않는 한 인도 수입업자들이 대규모 움직임을 보일 가능성은 낮습니다.
- 물류 장벽: 서방 시장으로의 긴 운송 시간과 보험 및 결제 방식의 복잡성으로 인해, 이 짧은 기간 동안 중국 외의 국가가 수입량을 유의미하게 늘리기는 어렵습니다.