Volatiliteit op de Amerikaanse markten: Tech trekt zich terug terwijl Nasdaq en S&P 500 lager sluiten
Wall Street zag woensdag een scherpe divergentie terwijl de hoog gewaardeerde technologieaandelen onder intensief toezicht kwamen te staan, wat de Nasdaq en S&P 500 in het rood trok. Terwijl de techsector worstelde onder het gewicht van afnemend AI-enthousiasme, slaagde de Dow Jones Industrial Average erin hoger te eindigen, gesteund door dalende ruwe olieprijzen en een impuls voor reissectoren.
Techsector onder druk door AI-onzekerheid
De Nasdaq Composite daalde met 104,58 punten, of 0,41%, naar 25.482,46, voornamelijk gedreven door een terugtrekking in halfgeleiders en technologieaandelen met een hoge groei. Beleggers zijn steeds voorzichtiger met de enorme kapitaaluitgaven (CapEx) die in AI-infrastructuur worden gepompt. Dit sentiment werd versterkt door Cerebras Systems, waarvan het aandeel kelderde nadat het in het eerste verslag voorspelde dat de winstmarges voor het hele jaar onder het niveau van het eerste kwartaal zouden zakken.
Bovendien droeg de aankondiging van OpenAI over zijn eigen inference-chip, 'Jalapeno', bij aan de competitieve onrust binnen de chipsector. Alle ogen zijn nu gericht op Micron Technology, dat een verbazingwekkende stijging van 200% heeft gezien in 2026, terwijl handelaren wachten op het kwartaalverslag om de houdbaarheid van de huidige rally in de halfgeleidersector te beoordelen.
Daling van ruwe olie geeft impuls aan Dow en reissectoren
In schril contrast met de tech-zware indices steeg de Dow Jones Industrial Average met 187,97 punten, of 0,36%, om te eindigen op 51.854,81. Een belangrijke drijfveer voor deze beweging was de daling van de ruwe olieprijzen, die hun laagste niveau bereikten sinds het begin van de oorlog met Iran. Deze verschuiving vindt plaats nu er meer tankers door de Straat van Hormuz worden verwacht en na berichten van de Amerikaanse president Donald Trump dat Iran niet op tolheffingen uit is.
Lagere energiekosten boden een directe meevaller voor de S&P 500 passenger airlines index en andere reissectoren. Daarnaast zag de woningbouwsector een stijging, waarbij bedrijven als Hovnanian Enterprises, PulteGroup en Toll Brothers omhoog gingen na het schrappen van bipartisan wetgeving die bedoeld was om de beschikbaarheid van betaalbare woningen te versnellen.
Angst voor monetair beleid en inflatiecijfers
De bredere marktdaling deze week is aanzienlijk geweest, waarbij meer dan $1 biljoen aan marktwaarde uit de Nasdaq 100 is verdwenen. Veel van deze volatiliteit wordt toegeschreven aan de toenemende angst voor een meer hawkish Federal Reserve. Volgens de FedWatch-tool van de CME Group wedden handelaren nu op een tweede renteverhoging tegen het einde van december, waarmee ze afwijken van de eerdere verwachting van een enkele verhoging van 25 basispunten.
Marktspelers kijken nu uit naar de publicatie van de Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index op donderdag — de favoriete inflatiemeter van de Federal Reserve. Deze gegevens zullen cruciaal zijn bij het bepalen van de volgende stap van de centrale bank wat betreft de rentetarieven en of de huidige trend van door schulden gefinancierde uitgaven door hyperscalers een blijvende druk zal uitoefenen op het marktsentiment.
Belangrijkste conclusies
- Divergentie tussen Tech en Value: Hoge waarderingen en zorgen over AI-CapEx drukten de Nasdaq omlaag, terwijl dalende olieprijzen de Dow en luchtvaartaandelen ondersteunden.
- Speculatie over renteverhoging: De markten houden rekening met de mogelijkheid van een tweede renteverhoging door de Fed in december, wat de druk op groei-georiënteerde aandelen vergroot.
- Volatiliteit in de halfgeleidersector: Grote spelers zoals Micron en Cerebras staan onder intensief toezicht, aangezien beleggers de directe winstgevendheid van de uitbreiding van de AI-infrastructuur in twijfel trekken.