Волатильность на рынках США: технологический сектор отступает, Nasdaq и S&P 500 закрылись снижением
В среду на Уолл-стрит наблюдалось резкое расхождение показателей: высокие оценки технологических компаний подверглись пристальному анализу, что потянуло Nasdaq и S&P 500 в «красную зону». В то время как технологический сектор испытывал трудности на фоне остывающего энтузиазма вокруг ИИ, промышленный индекс Доу-Джонса сумел закрыться в плюсе благодаря снижению цен на сырую нефть и росту акций компаний туристического сектора.
Технологический сектор под давлением на фоне неопределенности вокруг ИИ
Индекс Nasdaq Composite упал на 104,58 пункта или на 0,41%, остановившись на отметке 25 482,46, что было в первую очередь вызвано снижением котировок акций производителей полупроводников и быстрорастущих технологических компаний. Инвесторы все чаще проявляют осторожность в отношении огромных капитальных затрат (CapEx), направляемых в инфраструктуру ИИ. Эти настроения усугубились ситуацией с Cerebras Systems, чьи акции обвалились после того, как компания в своем дебютном отчете спрогнозировала снижение годовой маржи прибыли ниже уровней первого квартала.
Кроме того, заявление OpenAI о выпуске собственного чипа для инференса «Jalapeno» усилило конкурентную напряженность в сфере производства микросхем. Сейчас все внимание приковано к Micron Technology, акции которой продемонстрировали ошеломляющий рост на 200% в 2026 году; трейдеры ожидают ее финансовый отчет, чтобы оценить устойчивость текущего ралли в полупроводниковом секторе.
Падение цен на нефть поддерживает Dow и акции туристического сектора
В резком контрасте с технологическими индексами, промышленный индекс Доу-Джонса вырос на 187,97 пункта или на 0,36%, завершив торги на отметке 51 854,81. Значимым драйвером этого движения стало снижение цен на сырую нефть, которые достигли самого низкого уровня с начала войны с Ираном. Этот сдвиг происходит на фоне ожиданий увеличения движения танкеров через Ормузский пролив, а также после заявлений президента США Дональда Трампа о том, что Иран не требует плату за проход.
Снижение стоимости энергоносителей стало прямым попутным ветром для индекса пассажирских авиакомпаний S&P 500 и других секторов, связанных с путешествиями. Кроме того, наблюдался рост в секторе жилищного строительства: такие компании, как Hovnanian Enterprises, PulteGroup и Toll Brothers, выросли после отмены двухпартийного законопроекта, направленного на ускорение обеспечения доступным жильем.
Опасения по поводу денежно-кредитной политики и данные по инфляции
Общее рыночное падение на этой неделе было значительным: индекс Nasdaq 100 потерял более 1 триллиона долларов рыночной стоимости. Большая часть этой волатильности объясняется растущими опасениями по поводу более «ястребиной» политики Федеральной резервной системы. Согласно инструменту FedWatch от CME Group, трейдеры теперь делают ставку на второе повышение ставки к концу декабря, отходя от предыдущих ожиданий единственного повышения на 25 базисных пунктов.
Участники рынка теперь ожидают публикации в четверг индекса цен на личные потребительские расходы (PCE) — предпочтительного показателя инфляции Федеральной резервной системы. Эти данные будут иметь решающее значение для определения следующего шага центрального банка в отношении процентных ставок и того, продолжит ли текущая тенденция расходов гиперскейлеров, подкрепленных долгом, оказывать давление на рыночные настроения.
Основные выводы
- Расхождение между технологическим и стоимостным секторами: Высокие оценки и опасения по поводу капитальных затрат на ИИ потянули Nasdaq вниз, в то время как падение цен на нефть поддержало Dow и акции авиакомпаний.
- Спекуляции на повышении ставок: Рынки закладывают возможность второго повышения ставки ФРС к декабрю, что усиливает давление на акции компаний роста.
- Волатильность в полупроводниковом секторе: Крупные игроки, такие как Micron и Cerebras, находятся под пристальным вниманием, поскольку инвесторы ставят под сомнение немедленную прибыльность развертывания инфраструктуры ИИ.