Волатильность на рынках США: технологические акции отступают, Nasdaq и S&P 500 закрылись снижением

На фондовых рынках США в среду наблюдалась разнонаправленная динамика: высокие оценки технологических компаний подверглись жесткой проверке, в то время как падение цен на сырую нефть стало спасательным кругом для транспортного и авиационного секторов. В то время как Nasdaq и S&P 500 боролись под давлением коррекции в технологическом секторе, промышленный индекс Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average) сумел вырасти, что отражает более широкую ротацию настроений инвесторов.

Технологический сектор под давлением из-за опасений по поводу расходов на ИИ

Индекс Nasdaq Composite упал на 104,58 пункта или на 0,41%, закрывшись на отметке 25 482,46, что было обусловлено прежде всего снижением котировок полупроводников и быстрорастущих технологических компаний. Инвесторы все больше опасаются огромных капитальных затрат (CapEx), необходимых для инфраструктуры ИИ, уделяя особое внимание компаниям, на которые ложится основное бремя этих расходов.

Полупроводниковая промышленность столкнулась с определенными трудностями. Акции Cerebras Systems обвалились после того, как в их дебютном отчете прогнозировалось, что годовая маржа прибыли упадет ниже уровней первого квартала. Кроме того, заявление OpenAI о выпуске собственного чипа для инференса «Jalapeno» усилило конкуренцию в сегменте микросхем. Участники рынка также внимательно следят за Micron Technology, акции которой выросли более чем на 200% в 2026 году, но столкнулись с понижательным давлением во время средышней сессии. Эта волатильность происходит в критический момент, так как индекс Nasdaq 100 на этой неделе уже потерял более 1 триллиона долларов рыночной стоимости.

Падение цен на энергоносители поддерживает авиакомпании и индекс Доу-Джонса

В резком контрасте с технологическим спадом, промышленный индекс Доу-Джонса вырос на 187,97 пункта или на 0,36%, завершив торги на отметке 51 854,81. Значительным драйвером этого движения стало снижение цен на сырую нефть, которые достигли самого низкого уровня с начала иранской войны. Это падение последовало за ожиданиями увеличения движения танкеров через Ормузский пролив и комментариями президента Дональда Трампа относительно позиции Ирана по сборам.

Снижение затрат на энергоносители принесло прямую выгоду индексу пассажирских авиакомпаний S&P 500. Кроме того, в жилищном секторе наблюдался всплеск активности; акции застройщиков, таких как Hovnanian Enterprises, PulteGroup и Toll Brothers, выросли после того, как президент Трамп отменил двухпартийный законопроект, направленный на ускорение доступности жилья.

Макроэкономические опасения и следующий шаг ФРС

Помимо отраслевых новостей, общее макроэкономическое беспокойство продолжает диктовать направление рынка. Трейдеры все чаще закладывают в цены более «ястребиную» политику Федеральной резервной системы; инструмент FedWatch от CME Group предполагает рост ставок на второе повышение к концу декабря, отходя от предыдущих ожиданий одного повышения на 25 базисных пунктов.

Сейчас все внимание приковано к предстоящему индексу цен на личные потребительские расходы (PCE) — предпочтительному показателю инфляции ФРС. Данные, публикация которых ожидается в четверг, станут решающим фактором в определении того, продолжит ли ФРС свой агрессивный цикл ужесточения или сделает паузу, чтобы оценить влияние текущих процентных ставок на экономику.

Ключевые выводы

  • Коррекция технологического сектора: Высокие оценки и опасения по поводу огромных CapEx, связанных с ИИ, привели к падению Nasdaq на 0,41%, при этом наблюдалась особая волатильность у производителей чипов, таких как Cerebras Systems.
  • Восстановление на фоне цен на энергоносители: Падение цен на нефть способствовало росту индекса Доу-Джонса и поддержало авиационный сектор, став противовесом распродажам в технологическом секторе.
  • «Ястребиный» прогноз ФРС: Рыночные настроения смещаются в сторону более агрессивной политики ФРС; трейдеры ожидают второго повышения ставки до конца года в ожидании предстоящих данных по инфляции.