Волатильність ринків США: технологічні акції відступають, тоді як Nasdaq та S&P 500 закрилися зниженням

У середу на ринках акцій США спостерігалася неоднозначна сесія: високі оцінки технологічного сектору опинилися під пильним наглядом, тоді як падіння цін на сиру нафту стало підтримкою для секторів подорожей та авіаперевезень. Поки Nasdaq та S&P 500 боролися з тиском корекції в технологічному секторі, промисловий індекс Dow Jones Industrial Average зміг продемонструвати зростання, що відображає ширшу ротацію в настроях інвесторів.

Технологічний сектор під тиском через занепокоєння щодо витрат на ШІ

Індекс Nasdaq Composite впав на 104,58 пункта, або на 0,41%, закрившись на позначці 25 482,46, що було зумовлено переважно відтоком капіталу з акцій виробників напівпровідників та високотехнологічних компаній зростання. Інвестори дедалі більше занепокоєні величезними капітальними витратами (CapEx), необхідними для інфраструктури ШІ, особливо щодо компаній, на які лягає основний тягар цих витрат.

Напівпровідникова галузь зіткнулася з певними труднощами. Акції Cerebras Systems обвалилися після того, як у її першому звіті прогнозувалося, що маржа прибутку за весь рік впаде нижче рівня першого кварталу. Крім того, оголошення OpenAI про створення власного чипа для інференсу «Jalapeno» посилило конкурентну напругу в галузі мікросхем. Учасники ринку також уважно стежать за Micron Technology, акції якої злетіли на понад 200% у 2026 році, але зазнали тиску на зниження під час середньоденної сесії. Ця волатильність відбувається у критичний момент, оскільки ринкова вартість Nasdaq 100 цього тижня вже скоротилася на понад 1 трильйон доларів.

Падіння цін на енергоносії стимулює авіакомпанії та Dow Jones

На противагу спаду в технологічному секторі, промисловий індекс Dow Jones Industrial Average зріс на 187,97 пункта, або на 0,36%, завершивши торги на позначці 51 854,81. Значним чинником цього руху стало зниження цін на сиру нафту, які впали до найнижчого рівня з початку війни з Іраном. Це падіння відбулося на тлі очікувань збільшення руху танкерів через Ормузьку протоку та коментарів президента Дональда Трампа щодо позиції Ірану стосовно мит.

Зниження витрат на енергоносії безпосередньо принесло вигоду індексу пасажирських авіакомпаній S&P 500. Крім того, у житловому секторі спостерігалося зростання активності; акції забудовників, таких як Hovnanian Enterprises, PulteGroup та Toll Brothers, зросли після того, як президент Трамп скасував двопартійне законодавство, спрямоване на прискорення доступності житла.

Макроекономічні побоювання та наступний крок ФРС

Окрім новин конкретних секторів, напрямок ринку продовжують визначати ширші макроекономічні занепокоєння. Трейдери дедалі частіше закладають у ціни більш «яструбину» політику Федеральної резервної системи (ФРС); інструмент FedWatch від CME Group свідчить про зростання ставок на друге підвищення відсоткової ставки до кінця грудня, що відхиляється від попередніх очікувань щодо одного підвищення на 25 базисних пунктів.

Зараз усі погляди прикуті до майбутнього індексу цін на особисті споживчі витрати (PCE) — улюбленого показника інфляції Федеральної резервної системи. Дані, публікація яких очікується в четвер, стануть вирішальним фактором у визначенні того, чи продовжить ФРС свій цикл агресивного жорсткого регулювання, чи зробить паузу, щоб оцінити вплив поточних відсоткових ставок на економіку.

Основні висновки

  • Корекція технологічного сектору: Високі оцінки та занепокоєння щодо величезних капітальних витрат (CapEx) на ШІ призвели до падіння Nasdaq на 0,41%, з особливою волатильністю виробників чипів, таких як Cerebras Systems.
  • Відновлення завдяки енергетиці: Падіння цін на нафту стимулювало зростання Dow Jones та підтримало авіаційний сектор, ставши противагою розпродажу технологічних акцій.
  • «Яструбині» прогнози щодо ФРС: Ринкові настрої зміщуються в бік більш агресивної політики Федеральної резервної системи; трейдери очікують другого підвищення ставки до кінця року залежно від майбутніх даних щодо інфляції.