ความผันผวนของตลาดสหรัฐฯ: หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีร่วงลง ขณะที่ Nasdaq และ S&P 500 ปิดลบ

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เผชิญกับสภาวะที่ตลาดเคลื่อนไหวในทิศทางที่แตกต่างกันในวันพุธ เนื่องจากมูลค่าหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่พุ่งสูงขึ้นก่อนหน้านี้ถูกตรวจสอบอย่างหนัก ในขณะที่ราคาน้ำมันดิบที่ลดลงช่วยพยุงกลุ่มการท่องเที่ยวและสายการบิน ในขณะที่ Nasdaq และ S&P 500 ต้องเผชิญกับแรงกดดันจากการปรับฐานของกลุ่มเทคโนโลยี แต่ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (Dow Jones Industrial Average) กลับสามารถปิดบวกได้ ซึ่งสะท้อนถึงการหมุนเวียนของความเชื่อมั่นของนักลงทุนในวงกว้าง

กลุ่มเทคโนโลยีเผชิญแรงกดดันท่ามกลางความกังวลเรื่องการใช้จ่ายด้าน AI

ดัชนี Nasdaq Composite ลดลง 104.58 จุด หรือ 0.41% ปิดที่ 25,482.46 โดยมีสาเหตุหลักมาจากการร่วงลงของหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และหุ้นเทคโนโลยีที่มีการเติบโตสูง นักลงทุนเริ่มมีความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับการใช้จ่ายฝ่ายทุน (CapEx) มหาศาลที่จำเป็นสำหรับโครงสร้างพื้นฐาน AI โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับบริษัทที่ต้องแบกรับภาระค่าใช้จ่ายส่วนนี้

อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์เผชิญกับอุปสรรคเฉพาะตัว โดยหุ้นของ Cerebras Systems ร่วงลงอย่างหนักหลังจากรายงานฉบับแรกคาดการณ์ว่าอัตรากำไรตลอดทั้งปีจะลดลงต่ำกว่าระดับในไตรมาสแรก นอกจากนี้ การประกาศเปิดตัวชิปประมวลผล (inference chip) ภายในของ OpenAI ที่ชื่อว่า "Jalapeno" ยังเพิ่มความตึงเครียดในการแข่งขันในตลาดชิปอีกด้วย นักลงทุนยังเฝ้าติดตาม Micron Technology อย่างใกล้ชิด ซึ่งแม้ว่าราคาหุ้นจะพุ่งขึ้นกว่า 200% ในปี 2026 แต่ก็เผชิญกับแรงกดดันขาลงในระหว่างการซื้อขายเมื่อวันพุธ ความผันผวนนี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่สำคัญ เนื่องจากดัชนี Nasdaq 100 มีมูลค่าตลาดหายไปแล้วกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ในสัปดาห์นี้

ราคาน้ำมันที่ดิ่งลงช่วยหนุนกลุ่มสายการบินและดัชนีดาวโจนส์

ในทางตรงกันข้ามกับความซบเซาของกลุ่มเทคโนโลยี ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 187.97 จุด หรือ 0.36% ปิดที่ 51,854.81 ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญของการเคลื่อนไหวนี้คือการลดลงของราคาน้ำมันดิบ ซึ่งแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เริ่มสงครามอิหร่าน การลดลงนี้เป็นไปตามความคาดหมายเกี่ยวกับการเคลื่อนย้ายเรือบรรทุกน้ำมันที่เพิ่มขึ้นออกจากช่องแคบฮอร์มุซ และความเห็นจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เกี่ยวกับจุดยืนของอิหร่านเรื่องค่าธรรมเนียมผ่านทาง

การลดลงของต้นทุนพลังงานส่งผลดีโดยตรงต่อดัชนีสายการบินพาณิชย์ S&P 500 นอกจากนี้ ภาคอสังหาริมทรัพย์ยังเห็นกิจกรรมที่เพิ่มขึ้น โดยบริษัทผู้สร้างบ้านอย่าง Hovnanian Enterprises, PulteGroup และ Toll Brothers ต่างปรับตัวสูงขึ้น หลังจากประธานาธิบดีทรัมป์ยกเลิกกฎหมายที่ได้รับความเห็นชอบจากทั้งสองพรรคซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อเร่งการจัดหาที่อยู่อาศัยราคาประหยัด

ความกังวลด้านเศรษฐกิจมหภาคและการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของเฟด

นอกเหนือจากข่าวเฉพาะกลุ่มอุตสาหกรรมแล้ว ความกังวลด้านเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้างยังคงเป็นตัวกำหนดทิศทางตลาด นักเทรดเริ่มคาดการณ์ถึงนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น (hawkish) ของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) โดยเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group บ่งชี้ว่ามีการเดิมพันเพิ่มขึ้นสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สองภายในสิ้นเดือนธันวาคม ซึ่งเปลี่ยนไปจากความคาดหมายเดิมที่ว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวที่ 25 basis points

ขณะนี้ทุกสายตากำลังจับจ้องไปที่ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ที่กำลังจะมาถึง ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ให้ความสำคัญ ข้อมูลดังกล่าวซึ่งคาดว่าจะเปิดเผยในวันพฤหัสบดี จะเป็นปัจจัยตัดสินว่าเฟดจะดำเนินวงจรการคุมเข้มนโยบายการเงินอย่างต่อเนื่อง หรือจะหยุดชะงักเพื่อประเมินผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันที่มีต่อเศรษฐกิจ

สรุปประเด็นสำคัญ

  • การปรับฐานของกลุ่มเทคโนโลยี: มูลค่าหุ้นที่สูงและความกังวลเรื่อง CapEx มหาศาลที่เกี่ยวข้องกับ AI ส่งผลให้ Nasdaq ลดลง 0.41% โดยมีความผันผวนเฉพาะในกลุ่มผู้ผลิตชิปอย่าง Cerebras Systems
  • การฟื้นตัวที่ขับเคลื่อนโดยพลังงาน: ราคาน้ำมันที่ลดลงช่วยหนุนดัชนีดาวโจนส์และกระตุ้นกลุ่มสายการบิน ซึ่งช่วยคานอำนาจกับการเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี
  • แนวโน้มเฟดที่เข้มงวดขึ้น: ความเชื่อมั่นของตลาดกำลังเปลี่ยนไปสู่การที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะดำเนินนโยบายที่ดุดันขึ้น โดยนักเทรดคาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สองภายในสิ้นปีนี้ โดยต้องรอข้อมูลเงินเฟ้อที่กำลังจะประกาศ