Amerikaanse tech-verkoopgolf: Chipaandelen storten in terwijl AI-markt volatiliteit ervaart
De Amerikaanse technologiesector onderging dinsdag een flinke schok, doordat halfgeleideraandelen een scherpe daling doormaakten, waardoor de Nasdaq Composite met 1,4% daalde. Terwijl de initiële klap ongeveer 680 miljard dollar aan marktwaarde wegvaagde, begonnen koopjesjagers de markt te betreden om andere belangrijke spelers in de AI-infrastructuur te ondersteunen.
Halfgeleidersector wordt het hardst getroffen
De halfgeleiderindustrie, die dit jaar de belangrijkste motor van de door AI aangedreven rally is geweest, kreeg de volle laag van de verkoopdruk. De Philadelphia SE Semiconductor Index kelderde met 6,3%, wat duidt op een terugtrekking uit de sterk geconcentreerde chiphandel.
Fabrikanten van geheugenchips, die dit jaar tot de best presterende aandelen in de S&P 500 behoorden, zagen nog steilere dalingen. SanDisk daalde met 12%, terwijl Western Digital met 11% zakte. Micron, een belangrijke speler in de geheugensector, daalde met 9% voorafgaand aan het cruciale kwartaalverslag dat gepland staat voor woensdag. Analisten suggereren dat deze volatiliteit minder te maken heeft met de fundamenten van AI en meer met een massale afbouw van recente kapitaalinstroom die te sterk geconcentreerd was in enkele belangrijke namen.
Gemengde prestaties onder techreuzen en hyperscalers
Ondanks de crash in de halfgeleidersector toonde de bredere techmarkt veerkracht door middel van "koopjesjacht". Terwijl Nvidia — het meest waardevolle bedrijf ter wereld — een daling van 2,6% zag, waardoor de marktwaarde onder de 5 biljoen dollar zakte, presteerden andere techzwaargewichten beter.
Microsoft steeg met meer dan 2% en Apple won 0,8%. Softwarebedrijven zoals Salesforce en Workday boekten ook winst en herstelden van eerdere verkoopgolven die werden gedreven door zorgen over AI-integratie. Deze "hyperscalers" blijven miljarden investeren in AI-infrastructuur, hoewel beleggers voorzichtig blijven over het moment waarop deze enorme kapitaaluitgaven zullen resulteren in duidelijke, rechtvaardigbare rendementen.
SpaceX-volatiliteit en macro-economische druk
SpaceX beleefde een turbulente handelsdag, waarbij de marktwaarde kortstondig voor het eerst sinds de recente beursgang onder de 2 biljoen dollar zakte. De aandelen wisten echter te herstellen en handelden 1,7% hoger op $157, nadat ze een dieptepunt van $147,11 hadden bereikt. Ondanks de recente onrust, die sinds afgelopen woensdag meer dan 600 miljard dollar aan marktwaarde heeft weggevaagd, staan de SpaceX-aandelen nog steeds meer dan 10% boven de IPO-prijs van $135.
Naast de volatiliteit van individuele aandelen wegen bredere macro-economische factoren op de markt. De verwachting van een strenger monetair beleid onder Federal Reserve-voorzitter Kevin Warsh, gecombineerd met veerkrachtige economische gegevens, heeft druk uitgeoefend op rentegevoelige technologieaandelen. Beleggers maken zich steeds meer zorgen over de hoge kapitaalkosten die nodig zijn om de volgende fase van de wereldwijde uitbouw van AI-infrastructuur te financieren.
Belangrijkste conclusies
- Daling halfgeleiders: De Philadelphia SE Semiconductor Index daalde met 6,3%, waarbij fabrikanten van geheugenchips zoals SanDisk en Western Digital dubbelcijferige verliezen leden.
- Verschuiving in AI-sentiment: De verkoopgolf lijkt gedreven te worden door het afbouwen van sterk geconcentreerde kapitaalstromen, in plaats van een fundamenteel falen van het AI-verhaal.
- Macro-economische tegenwind: De verwachting van hoge rentestanden en de enorme kapitaalbehoefte voor AI-infrastructuur zorgen voor aanzienlijke volatiliteit bij techreuzen.