Розпродаж технологічного сектору США: акції виробників чипів стрімко падають на тлі волатильності ринку ШІ

У вівторок у технологічному секторі США відбулися значні потрясіння: акції виробників напівпровідників зазнали різкого падіння, що потягнуло індекс Nasdaq Composite вниз на 1,4%. Хоча початкове падіння знищило приблизно 680 мільярдів доларів ринкової вартості, інвестори, що шукають вигідні активи, почали втручатися, щоб підтримати інших ключових гравців інфраструктури ШІ.

Сектор напівпровідників зазнав найбільшого удару

Напівпровідникова промисловість, яка цього року була головним рушієм ралі, спричиненого ШІ, прийняла на себе основний удар тиску продажів. Індекс Philadelphia SE Semiconductor впав на 6,3%, що свідчить про відхід від висококонцентрованої торгівлі чипами.

Виробники чипів пам'яті, які цього року були серед лідерів зростання в S&P 500, продемонстрували ще стрімкіше падіння. SanDisk впав на 12%, а Western Digital — на 11%. Micron, великий гравець у сфері пам'яті, знизився на 9% напередодні свого вирішального звіту про прибутки, запланованого на середу. Аналітики припускають, що ця волатильність пов'язана не стільки з фундаментальними показниками ШІ, скільки з масовим виведенням нещодавніх припливів капіталу, які стали надмірно зосередженими на кількох ключових компаніях.

Змішана динаміка серед технологічних гігантів та гіперскейлерів

Попри обвал у секторі напівпровідників, ширший технологічний ринок продемонстрував ознаки стійкості завдяки «пошуку вигідних активів». У той час як ринкова капіталізація Nvidia — найдорожчої компанії світу — впала нижче 5 трильйонів доларів через зниження на 2,6%, інші технологічні важковаговики показали кращі результати.

Microsoft зріс більш ніж на 2%, а Apple — на 0,8%. Програмні компанії, такі як Salesforce та Workday, також продемонстрували зростання, відновившись після попередніх розпродажів, спричинених побоюваннями щодо інтеграції ШІ. Ці «гіперскейлери» продовжують інвестувати мільярди в інфраструктуру ШІ, хоча інвестори залишаються обережними щодо того, коли ці величезні капітальні витрати перетворяться на чітку, обґрунтовану прибутковість.

Волатильність SpaceX та макроекономічний тиск

У SpaceX спостерігалася справжня «американська гірка» під час торгової сесії: ринкова капіталізація компанії на короткий час опустилася нижче 2 трильйонів доларів уперше з моменту її нещодавнього дебюту. Проте акціям вдалося відновитися, піднявшись на 1,7% до 157 доларів після досягнення мінімуму в 147,11 доларів. Попри нещодавню турбулентність, яка знищила понад 600 мільярдів доларів ринкової вартості з минулої середи, акції SpaceX залишаються на понад 10% вищими за ціну їхнього IPO у 135 доларів.

Окрім волатильності окремих акцій, на ринок тиснуть ширші макроекономічні фактори. Очікування жорсткішої монетарної політики під керівництвом голови Федеральної резервної системи Кевіна Уорша у поєднанні зі стійкими економічними даними чинять тиск на технологічні акції, чутливі до відсоткових ставок. Інвестори дедалі більше занепокоєні високою вартістю капіталу, необхідною для фінансування наступного етапу розбудови глобальної інфраструктури ШІ.

Основні висновки

• Спад у секторі напівпровідників: Індекс Philadelphia SE Semiconductor впав на 6,3%, а виробники чипів пам'яті, такі як SanDisk та Western Digital, зазнали двозначних збитків.
• Зміна настроїв щодо ШІ: Розпродаж, схоже, спричинений виведенням висококонцентрованих потоків капіталу, а не фундаментальною невдачею концепції ШІ.
• Макроекономічні перешкоди: Очікування високих відсоткових ставок та величезні потреби в капіталі для інфраструктури ШІ створюють значну волатильність для технологічних гігантів.