ITAT ਦਾ ਫੈਸਲਾ: NCD ਦੀਆਂ ਵਿਕਰੀਆਂ 'ਤੇ ਇਕੱਠਾ ਹੋਇਆ ਵਿਆਜ ਹੁਣ ਵਿਆਜ ਦੀ ਆਮਦਨ ਵਜੋਂ ਟੈਕਸਯੋਗ ਹੈ

ਇਨਕਮ ਟੈਕਸ ਅਪੀਲੇਟ ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ (ITAT) ਦੇ ਇੱਕ ਇਤਿਹਾਸਕ ਫੈਸਲੇ ਨੇ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਨਾਨ-ਕਨਵਰਟੀਬਲ ਡੈਬੈਂਚਰਜ਼ (NCDs) ਦੇ ਟੈਕਸ ਵਿਵਹਾਰ ਨੂੰ ਮੁੜ ਪਰਿਭਾਸ਼ਿਤ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਨੇ ਕਿਹਾ ਹੈ ਕਿ NCDs ਦੀ ਵਿਕਰੀ ਦੀ ਰਕਮ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਇਕੱਠੇ ਹੋਏ ਵਿਆਜ ਦੇ ਹਿੱਸੇ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਆਪ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ (capital gains) ਵਜੋਂ ਨਹੀਂ ਵਰਗੀਕਰਤ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਇਹ ਟੈਕਸਯੋਗ ਵਿਆਜ ਦੀ ਆਮਦਨ ਦੀ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿੱਚ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ।

ਵਿਵਾਦ ਦਾ ਮੁੱਖ ਨੁਕਤਾ: ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ ਬਨਾਮ ਵਿਆਜ ਦੀ ਆਮਦਨ

ਸਾਲਾਂ ਤੋਂ, "ਬ੍ਰੋਕਨ ਪੀਰੀਅਡ ਵਿਆਜ" (broken period interest)—ਉਹ ਵਿਆਜ ਜੋ ਕੂਪਨ ਮਿਤੀਆਂ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਇਕੱਠਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ—ਨੂੰ ਕੁੱਲ ਵਿਕਰੀ ਕੀਮਤ ਦੇ ਹਿੱਸੇ ਵਜੋਂ ਮੰਨਣਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਇੱਕ ਮਿਆਰੀ ਪ੍ਰਥਾ ਰਹੀ ਹੈ, ਜਿਸ 'ਤੇ ਫਿਰ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ ਵਜੋਂ ਟੈਕਸ ਲਗਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ITAT ਨੇ ਇਸ ਸਥਾਪਿਤ ਸਥਿਤੀ ਨੂੰ ਚੁਣੌਤੀ ਦਿੱਤੀ ਹੈ। ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਨੇ ਫੈਸਲਾ ਦਿੱਤਾ ਕਿ ਇਕੱਠੇ ਹੋਏ ਰਿਟਰਨ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਵਿਕਰੀ ਦੇ ਖਾਸ ਹਿੱਸੇ ਨੂੰ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ ਦੀ ਬਜਾਏ ਵਿਆਜ ਦੀ ਆਮਦਨ ਵਜੋਂ ਦਰਸਾਇਆ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ।

ਇਹ ਅੰਤਰ ਬਹੁਤ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਵਿਆਜ ਦੀ ਆਮਦਨ ਅਤੇ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ 'ਤੇ ਅਕਸਰ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਦਰਾਂ ਨਾਲ ਟੈਕਸ ਲਗਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਇਹ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸੰਧੀ ਸੁਰੱਖਿਆਵਾਂ (treaty protections) ਦੇ ਅਧੀਨ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਫੈਸਲਾ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਭੁਗਤਾਨ ਦਾ ਆਰਥਿਕ ਸਰੂਪ—ਚਾਹੇ ਇਹ ਮੂਲਧਨ 'ਤੇ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੋਵੇ ਜਾਂ ਸਮੇਂ 'ਤੇ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ—ਇਸਦੇ ਟੈਕਸ ਵਰਗੀਕਰਨ ਨੂੰ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ।

ਕੇਸ ਸਟੱਡੀ: ਸਿੰਗਾਪੁਰ-ਅਧਾਰਤ ਨਿਵੇਸ਼ਕ

ਇਹ ਫੈਸਲਾ ਇੱਕ ਖਾਸ ਮਾਮਲੇ ਤੋਂ ਉੱਪਜਿਆ ਹੈ ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਸਿੰਗਾਪੁਰ-ਅਧਾਰਤ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਸ਼ਾਮਲ ਸੀ ਜਿਸਨੇ ਇੱਕ ਭਾਰਤੀ ਕੰਪਨੀ ਦੇ NCDs ਵੇਚੇ ਸਨ। ਇਹ ਵਿਕਰੀ ਇੱਕ ਕੂਪਨ ਮਿਤੀ ਤੋਂ ਸਿਰਫ ਪੰਜ ਦਿਨਾਂ ਬਾਅਦ ਹੋਈ ਸੀ, ਜਿਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਵਿਕਰੀ ਦੀ ਕੀਮਤ ਵਿੱਚ ਪੰਜ ਦਿਨਾਂ ਦਾ ਇਕੱਠਾ ਹੋਇਆ ਵਿਆਜ ਸ਼ਾਮਲ ਸੀ।

ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਨੇ ਭਾਰਤ-ਸਿੰਗਾਪੁਰ ਡਬਲ ਟੈਕਸੇਸ਼ਨ ਅਵੋਇਡੈਂਸ ਐਗਰੀਮੈਂਟ (DTAA) ਦੇ ਤਹਿਤ ਛੋਟ ਦਾ ਦਾਅਵਾ ਕਰਦੇ ਹੋਏ, ਪੂਰੀ ਵਿਕਰੀ ਦੀ ਰਕਮ ਨੂੰ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ ਵਜੋਂ ਮੰਨਿਆ ਸੀ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਟੈਕਸ ਅਧਿਕਾਰੀਆਂ ਨੇ ਇਸ ਨੂੰ ਚੁਣੌਤੀ ਦਿੱਤੀ, ਪੰਜ ਦਿਨਾਂ ਦੇ ਵਿਆਜ ਦੇ ਹਿੱਸੇ ਨੂੰ ਵੱਖ ਕੀਤਾ ਅਤੇ ਇਸ 'ਤੇ ਵੱਖਰੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵਿਆਜ ਦੀ ਆਮਦਨ ਵਜੋਂ ਟੈਕਸ ਲਗਾਇਆ। ਅੰਤ ਵਿੱਚ, ITAT ਨੇ ਟੈਕਸ ਵਿਭਾਗ ਦੇ ਪੱਖ ਵਿੱਚ ਫੈਸਲਾ ਸੁਣਾਇਆ ਅਤੇ ਇਹਨਾਂ ਦੋ