ITAT വിധി: NCD വിൽപ്പനയിൽ നിന്നുള്ള ആർജ്ജിത പലിശ ഇനി പലിശ വരുമാനമായി നികുതി ചുമത്തപ്പെടും

ഇൻകം ടാക്സ് അപ്പലേറ്റ് ട്രൈബ്യൂണലിന്റെ (ITAT) സുപ്രധാനമായ ഒരു വിധി ഇന്ത്യയിലെ നോൺ-കൺവെർട്ടബിൾ ഡിബഞ്ചറുകളുടെ (NCDs) നികുതി പരിഗണനകളെ പുനർനിർവചിച്ചിരിക്കുന്നു. NCD വിൽപ്പനയിലൂടെ ലഭിക്കുന്ന തുകയിൽ ഉൾപ്പെട്ടിരിക്കുന്ന ആർജ്ജിത പലിശയെ (accrued interest) നേരിട്ട് മൂലധന നേട്ടമായി (capital gains) കണക്കാക്കാൻ കഴിയില്ലെന്നും, ഇത് നികുതി വിധേയമായ പലിശ വരുമാനത്തിന്റെ വിഭാഗത്തിലേക്ക് മാറാൻ സാധ്യതയുണ്ടെന്നും ട്രൈബ്യൂണൽ വ്യക്തമാക്കിയിട്ടുണ്ട്.

തർക്കത്തിന്റെ കാതൽ: മൂലധന നേട്ടവും പലിശ വരുമാനവും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസം

വർഷങ്ങളായി, കപ്പൺ തീയതികൾക്കിടയിൽ കുമിഞ്ഞുകൂടുന്ന പലിശയായ "ബ്രോക്കൺ പിരീഡ് ഇൻട്രസ്റ്റ്" (broken period interest) മൊത്തം വിൽപ്പന വിലയുടെ ഭാഗമായി കണക്കാക്കുന്നതും, അതിന് മൂലധന നേട്ടമായി നികുതി ചുമത്തുന്നതും വിപണിയിലെ ഒരു സാധാരണ രീതിയായിരുന്നു. എന്നാൽ, ITAT ഈ നിലപാടിനെ ചോദ്യം ചെയ്തു. വിൽപ്പന തുകയുടെ ആർജ്ജിത വരുമാനവുമായി ബന്ധപ്പെട്ട പ്രത്യേക ഭാഗത്തെ മൂലധന നേട്ടമായിട്ടല്ല, മറിച്ച് പലിശ വരുമാനമായിട്ടാണ് കണക്കാക്കേണ്ടതെന്ന് ട്രൈബ്യൂണൽ വിധിച്ചു.

പലിശ വരുമാനത്തിനും മൂലധന നേട്ടത്തിനും പലപ്പോഴും വ്യത്യസ്ത നിരക്കുകളിലാണ് നികുതി ചുമത്തുന്നത് എന്നതിനാലും, അവ വ്യത്യസ്തമായ ഉടമ്പടി സംരക്ഷണങ്ങൾക്ക് (treaty protections) വിധേയമായതിനാലും ഈ വ്യത്യാസം വളരെ പ്രധാനമാണ്. പണമിടപാടിന്റെ സാമ്പത്തിക സ്വഭാവം—അതായത് അത് മുതലിന്മേലുള്ള ലാഭമാണോ അതോ സമയത്തിന്മേലുള്ള ലാഭമാണോ എന്നത്—അതിന്റെ നികുതി വർഗ്ഗീകരണം തീരുമാനിക്കണമെന്ന് ഈ വിധി സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

കേസ് സ്റ്റഡി: സിംഗപ്പൂർ ആസ്ഥാനമായുള്ള നിക്ഷേപകൻ

ഒരു ഇന്ത്യൻ കമ്പനിയുടെ NCDകൾ വിറ്റ സിംഗപ്പൂർ ആസ്ഥാനമായുള്ള ഒരു നിക്ഷേപകനെ സംബന്ധിച്ച പ്രത്യേക കേസിൽ നിന്നാണ് ഈ തീരുമാനം ഉണ്ടായത്. കപ്പൺ തീയതി കഴിഞ്ഞ് അഞ്ച് ദിവസത്തിന് ശേഷമാണ് വിൽപ്പന നടന്നത്, അതായത് വിൽപ്പന വിലയിൽ അഞ്ച് ദിവസത്തെ ആർജ്ജിത പലിശ ഉൾപ്പെട്ടിരുന്നു.

ഇന്ത്യ-സിംഗപ്പൂർ ഇരട്ട നികുതി ഒഴിവാക്കൽ കരാർ (DTAA) പ്രകാരമുള്ള ഇളവ് അവകാശപ്പെട്ടുകൊണ്ട് നിക്ഷേപകൻ വിൽപ്പന തുക മുഴുവൻ മൂലധന നേട്ടമായി കണക്കാക്കിയിരുന്നു. എന്നാൽ, നികുതി അധികൃതർ ഇതിനെ ചോദ്യം ചെയ്യുകയും, അഞ്ച് ദിവസത്തെ പലിശ ഭാഗം വേർതിരിച്ച് പലിശ വരുമാനമായി പ്രത്യേകമായി നികുതി ചുമത്തുകയും ചെയ്തു. ഒടുവിൽ ITAT നികുതി വകുപ്പിന്റെ പക്ഷം ചേർന്ന്, ഈ രണ്ട് ഘടകങ്ങളെ വേർതിരിക്കുന്ന നടപടി ശരിവെച്ചു.

വിദേശ നിക്ഷേപകർക്കും വിപണിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടത്തിനും ഉണ്ടാകുന്ന പ്രത്യാഘാതങ്ങൾ

PwC-യിലെ പങ്കാളികൾ ഉൾപ്പെടെയുള്ള നികുതി വിദഗ്ധർ മുന്നറിയിപ്പ് നൽകുന്നത്, ഈ വിധി വലിയ തോതിലുള്ള അവ്യക്തതയുണ്ടാക്കുമെന്നും നിയമതർക്കങ്ങൾ വർദ്ധിപ്പിക്കുമെന്നുമാണ്. വിദേശ സ്ഥാപന നിക്ഷേപകർക്കും (FIIs) ഇന്ത്യൻ കടപ്പത്രങ്ങൾ ഇടപാടുകൾ നടത്തുന്ന അതിർത്തി കടന്നുള്ള സ്ഥാപനങ്ങൾക്കും, തങ്ങളുടെ നിക്ഷേപം പിൻവലിക്കുന്ന രീതികൾ (exit structures) പുനർമൂല്യനിർണ്ണയം നടത്തേണ്ടത് അത്യാവശ്യമായി വരും.

വിദഗ്ധർ ഉന്നയിച്ച പ്രധാന ആശങ്കകൾ ഇവയാണ്:

• കൂടുതൽ പരിശോധനകൾ: കപ്പൺ തീയതികൾക്ക് തൊട്ടുപിന്നാലെ നടത്തുന്ന ഇടപാടുകൾ, പ്രത്യേകിച്ച് "കം-ഇൻട്രസ്റ്റ്" (cum-interest) അടിസ്ഥാനത്തിലുള്ളവ, നികുതി ഓഡിറ്റർമാരുടെ കടുത്ത പരിശോധനയ്ക്ക് വിധേയമായേക്കാം.
• ഉടമ്പടി സംരക്ഷണം: അടിസ്ഥാന മൂലധന നേട്ടങ്ങൾ ഒരു നികുതി ഉടമ്പടിക്ക് കീഴിൽ സംരക്ഷിക്കപ്പെട്ടിട്ടുണ്ടെങ്കിൽ പോലും, അതിൽ ഉൾപ്പെട്ടിരിക്കുന്ന പലിശ ഭാഗത്തിന് ഇന്ത്യയിൽ നികുതി ചുമത്തിയേക്കാം, ഇത് മൊത്തം ലാഭത്തെ ബാധിക്കും.
• അനുസരണ നിയമങ്ങളിലെ സങ്കീർണ്ണത: സെക്കൻഡറി ഡെബ്റ്റ് ട്രേഡുകൾക്കിടയിൽ വരുമാനത്തിന്റെ കൃത്യമായ സ്വഭാവം നിർണ്ണയിക്കുന്നതിനും വിത്ത്ഹോൾഡിംഗ് ടാക്സ് (withholding tax) ബാധ്യതകൾ സംബന്ധിച്ചും ഈ വിധി കൂടുതൽ സങ്കീർണ്ണതകൾ ഉണ്ടാക്കുന്നു.

കൂടുതൽ വ്യക്തതയ്ക്കായിയോ അല്ലെങ്കിൽ അപ്പീലിനായിയോ വ്യവസായം കാത്തിരിക്കുമ്പോൾ, അപ്രതീക്ഷിത നികുതി ബാധ്യതകൾ ഒഴിവാക്കാൻ നിക്ഷേപകർ തങ്ങളുടെ NCD ഇടപാടുകളുടെ വിലനിർണ്ണയം, രേഖകൾ, ഇടപാട് നടത്തുന്ന സമയം എന്നിവയിൽ കൂടുതൽ ശ്രദ്ധ ചെലുത്തേണ്ടതുണ്ട്.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ

• പുതിയ നികുതി വർഗ്ഗീകരണം: NCD വിൽപ്പനയിലൂടെ ലഭിക്കുന്ന തുകയിലെ ആർജ്ജിത പലിശ ഇനി മൂലധന നേട്ടത്തിന് പകരം പലിശ വരുമാനമായി നികുതി ചുമത്തപ്പെട്ടേക്കാം.
• ഉടമ്പടിയിലെ സ്വാധീനം: മൂലധന നേട്ടങ്ങൾക്കുള്ള നികുതി ഉടമ്പടി ഇളവുകൾ വിൽപ്പനയിലെ ആർജ്ജിത പലിശ ഭാഗത്തേക്ക് സ്വയമേവ വ്യാപിപ്പിക്കപ്പെടില്ലെന്ന് വിദേശ നിക്ഷേപകർക്ക് കാണേണ്ടി വന്നേക്കാം.
• നിയമതർക്ക സാധ്യത: ഈ വിധി നികുതി തർക്കങ്ങൾ വർദ്ധിപ്പിക്കുമെന്നും ഇന്ത്യയിലെ സെക്കൻഡറി ഡെബ്റ്റ് മാർക്കറ്റ് ഇടപാടുകൾക്കായി കൂടുതൽ കൃത്യമായ രേഖകൾ ആവശ്യമാണെന്നും പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു.