ITAT വിധി: NCD വിൽപ്പനയിൽ നിന്നുള്ള ആർജ്ജിത പലിശ പലിശ വരുമാനമായി നികുതി ചുമത്തുന്നു
ഇന്ത്യയിൽ നോൺ-കൺവെർട്ടബിൾ ഡിബഞ്ചറുകളിൽ (NCDs) വ്യാപാരം നടത്തുന്ന നിക്ഷേപകർക്കായി ഇൻകം ടാക്സ് അപ്പലേറ്റ് ട്രൈബ്യൂണൽ (ITAT) അടുത്തിടെ പുറപ്പെടുവിച്ച വിധി നികുതി വ്യവസ്ഥയിൽ വലിയ മാറ്റങ്ങൾ വരുത്തിയിരിക്കുകയാണ്. വിൽപ്പനയിലൂടെ ലഭിക്കുന്ന തുകയിൽ ആർജ്ജിത പലിശ (accrued interest) ഉൾപ്പെടുന്ന ഭാഗത്തെ മൂലധന നേട്ടമായി (capital gains) നേരിട്ട് കണക്കാക്കാൻ കഴിയില്ലെന്ന് ട്രൈബ്യൂണൽ വിധിച്ചു. ഇത് നികുതി ബാധ്യത പലിശ വരുമാനത്തിലേക്ക് മാറാൻ കാരണമായേക്കാം.
തർക്കത്തിന്റെ കാതൽ: മൂലധന നേട്ടവും പലിശ വരുമാനവും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസം
വർഷങ്ങളായി വിപണിയിൽ നിലനിന്നിരുന്ന ധാരണ, കൂപ്പൺ തീയതികൾക്കിടയിൽ കുമിഞ്ഞുകൂടുന്ന പലിശയായ "ബ്രോക്കൺ പിരീഡ് ഇൻട്രസ്റ്റ്" (broken period interest) മൊത്തം വിൽപ്പന വിലയുടെ ഭാഗമാണെന്നും അതിനെ മൂലധന നേട്ടമായി കണക്കാക്കണമെന്നുമാണ്. എന്നാൽ, ITAT ഈ നിലപാടിനെ ചോദ്യം ചെയ്തു. വിൽപ്പന തുകയുടെ ഒരു ഭാഗം പ്രത്യേകിച്ച് ആർജ്ജിത വരുമാനവുമായി ബന്ധപ്പെട്ടതാണെങ്കിൽ, ആ ഭാഗത്തെ മൂലധന നേട്ടമായിട്ടല്ല, മറിച്ച് പലിശ വരുമാനമായിട്ടാണ് കണക്കാക്കേണ്ടതെന്ന് ട്രൈബ്യൂണൽ വിധിച്ചു.
മൂലധന നേട്ടങ്ങൾക്കും പലിശ വരുമാനത്തിനും പലപ്പോഴും വ്യത്യസ്ത നികുതി നിരക്കുകളും ഉടമ്പടി സംരക്ഷണങ്ങളും (treaty protections) ഉള്ളതിനാൽ ഈ വ്യത്യാസം വളരെ പ്രധാനമാണ്. ഈ "അധിക തുക" പലിശയായി പുനർവർഗ്ഗീകരിക്കുന്നതിലൂടെ, നിക്ഷേപകർ സാധാരണയായി ഇരട്ട നികുതി ഒഴിവാക്കൽ കരാറുകൾ (DTAA) പ്രകാരം അവകാശപ്പെടുന്ന ചില ഇളവുകൾ ഒഴിവാക്കാൻ നികുതി അധികാരികൾക്ക് സാധിക്കും.
കേസ് സ്റ്റഡി: സിംഗപ്പൂർ ആസ്ഥാനമായുള്ള നിക്ഷേപകൻ
ഒരു ഇന്ത്യൻ കമ്പനിയുടെ NCDകൾ വിറ്റ സിംഗപ്പൂർ ആസ്ഥാനമായുള്ള ഒരു നിക്ഷേപകനെ സംബന്ധിച്ച പ്രത്യേക കേസിൽ നിന്നാണ് ഈ വിധി ഉണ്ടായത്. കൂപ്പൺ തീയതി കഴിഞ്ഞ് അഞ്ച് ദിവസത്തിന് ശേഷമാണ് വിൽപ്പന നടന്നത്. അതായത്, മൊത്തം വിൽപ്പന തുകയിൽ അഞ്ച് ദിവസത്തെ ആർജ്ജിത പലിശ ഉൾപ്പെട്ടിരുന്നു.
ഇന്ത്യ-സിംഗപ്പൂർ നികുതി ഉടമ്പടി പ്രകാരമുള്ള ഇളവ് അവകാശപ്പെട്ടുകൊണ്ട് മുഴുവൻ തുകയും മൂലധന നേട്ടമായി കണക്കാക്കാൻ നിക്ഷേപകൻ ശ്രമിച്ചു. എന്നാൽ, നികുതി വകുപ്പ് ഇതിനെ എതിർക്കുകയും അഞ്ച് ദിവസത്തെ പലിശ ഭാഗം വേർതിരിച്ച് പലിശ വരുമാനമായി നികുതി ചുമത്തുകയും ചെയ്തു. ഈ രണ്ട് വരുമാന സ്രോതസ്സുകളെയും വേർതിരിക്കുന്ന നടപടിയെ ശരിവെച്ചുകൊണ്ട് ITAT നികുതി വകുപ്പിന്റെ പക്ഷം ചേർന്നു.
വിദേശ, സ്ഥാപന നിക്ഷേപകർക്കുള്ള പ്രത്യാഘാതങ്ങൾ
PwC-യിലെ പങ്കാളികൾ ഉൾപ്പെടെയുള്ള നികുതി വിദഗ്ധർ മുന്നറിയിപ്പ് നൽകുന്നത്, ഈ തീരുമാനം വലിയ അവ്യക്തത സൃഷ്ടിക്കുമെന്നും പുതിയ നിയമതർക്കങ്ങൾക്ക് കാരണമായേക്കാമെന്നുമാണ്. കൂപ്പൺ തീയതികൾക്ക് ചുറ്റും "കം-ഇന്ററസ്റ്റ്" (cum-interest) അടിസ്ഥാനത്തിൽ നടത്തുന്ന സെക്കൻഡറി കട ഇടപാടുകൾക്ക്മേൽ കൂടുതൽ പരിശോധനകൾ ഉണ്ടാകുമെന്ന് ഈ വിധിയിലൂടെ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു.
വിദേശ നിക്ഷേപകരെ സംബന്ധിച്ചിടത്തോളം ഇതിന്റെ പ്രത്യാഘാതങ്ങൾ മൂന്ന് തരത്തിലുണ്ട്:
- വർധിച്ച നികുതി ബാധ്യത: അടിസ്ഥാന മൂലധന നേട്ടങ്ങൾ ഒരു നികുതി ഉടമ്പടിയിലൂടെ സംരക്ഷിക്കപ്പെട്ടാൽ പോലും, ഉൾപ്പെട്ടിട്ടുള്ള പലിശ ഭാഗത്തിന് ഉയർന്നതോ വ്യത്യസ്തമായതോ ആയ നിരക്കിൽ നികുതി ചുമത്തിയേക്കാം.
- വിത്ത്ഹോൾഡിംഗ് നികുതിയിലെ സങ്കീർണ്ണത: വിത്ത്ഹോൾഡിംഗ് ടാക്സ് (withholding tax) ബാധ്യതകളെക്കുറിച്ചും ഇടപാടുകൾക്കിടയിൽ വരുമാനം എങ്ങനെ വർഗ്ഗീകരിക്കണം എന്നതിനെക്കുറിച്ചും ഈ തീരുമാനം കൂടുതൽ സങ്കീർണ്ണതകൾ ഉണ്ടാക്കുന്നു.
- പുനർമൂല്യനിർണ്ണയത്തിന്റെ ആവശ്യം: അപ്രതീക്ഷിത നികുതി ബാധ്യതകൾ കുറയ്ക്കുന്നതിനായി, ഇന്ത്യൻ കടപ്പത്രങ്ങളിൽ നിന്നുള്ള തങ്ങളുടെ പിൻവാങ്ങൽ (exit) എങ്ങനെ വിലയിടുന്നു, രേഖപ്പെടുത്തുന്നു, സമയം ക്രമീകരിക്കുന്നു എന്നിവയിൽ നിക്ഷേപകർക്ക് മാറ്റങ്ങൾ വരുത്തേണ്ടി വന്നേക്കാം.
ഇന്ത്യ-സിംഗപ്പൂർ കരാർ പ്രകാരമുള്ള പ്രത്യേക ഉടമ്പടി അടിസ്ഥാനത്തിലുള്ള വർഗ്ഗീകരണത്തെക്കുറിച്ച് ട്രൈബ്യൂണൽ വിശദമായ കാരണങ്ങൾ നൽകിയിട്ടില്ലാത്തതിനാൽ, ഉയർന്ന കോടതികളിൽ കൂടുതൽ നിയമപരമായ വെല്ലുവിളികൾ ഉയരാൻ ഈ തീരുമാനം ഇടം നൽകുന്നു.
പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ
- വരുമാനത്തിന്റെ പുനർവർഗ്ഗീകരണം: NCD വിൽപ്പനയിലൂടെ ലഭിക്കുന്ന തുകയിൽ ഉൾപ്പെട്ടിട്ടുള്ള ആർജ്ജിത പലിശ ഇനി മുതൽ മൂലധന നേട്ടമായിട്ടല്ല, മറിച്ച് പലിശ വരുമാനമായിട്ടാണ് കണക്കാക്കപ്പെടുക.
- കൂടുതൽ പരിശോധനകൾ: സെക്കൻഡറി കട വിപണിയിൽ കൂപ്പൺ തീയതികൾക്ക് സമീപം നടക്കുന്ന ഇടപാടുകൾ നികുതി അധികാരികളുടെ കടുത്ത പരിശോധനയ്ക്ക് വിധേയമായേക്കാം.
- നിയമതർക്ക സാധ്യത: ഈ വിധി നിയമപരമായ അവ്യക്തത സൃഷ്ടിക്കുന്നു, ഇത് ഉടമ്പടി ആനുകൂല്യങ്ങളെ സംബന്ധിച്ച് വിദേശ നിക്ഷേപകരും ഇന്ത്യൻ നികുതി വകുപ്പും തമ്മിലുള്ള തർക്കങ്ങൾ വർദ്ധിപ്പിക്കാൻ കാരണമായേക്കാം.