Phán quyết của ITAT: Lãi suất dồn tích từ việc bán NCD bị đánh thuế là thu nhập từ lãi vay
Một phán quyết gần đây của Tòa phúc thẩm Thuế thu nhập (ITAT) đã thay đổi căn bản cục diện thuế đối với các nhà đầu tư giao dịch Trái phiếu không chuyển đổi (NCD) tại Ấn Độ. Tòa án cho rằng phần doanh thu bán hàng đại diện cho lãi suất dồn tích không thể tự động được phân loại là lợi nhuận vốn, điều này có khả năng chuyển dịch gánh nặng thuế sang thu nhập từ lãi vay.
Trọng tâm của tranh chấp: Lợi nhuận vốn so với Thu nhập từ lãi vay
Trong nhiều năm, hiểu biết phổ biến trên thị trường là "lãi suất trong giai đoạn lẻ" (broken period interest)—khoản lãi tích lũy giữa các ngày trả lãi định kỳ—là một phần của tổng giá bán và nên được xử lý như lợi nhuận vốn. Tuy nhiên, ITAT đã thách thức quan điểm đã được thiết lập này. Tòa án phán quyết rằng khi một phần giá trị thanh toán khi bán liên quan cụ thể đến lợi nhuận dồn tích, thành phần đó phải được đặc trưng là thu nhập từ lãi vay thay vì lợi nhuận vốn.
Sự phân biệt này rất quan trọng vì lợi nhuận vốn và thu nhập từ lãi vay thường chịu các mức thuế suất và các điều khoản bảo hộ hiệp định khác nhau. Bằng cách phân loại lại khoản "thặng dư" này thành lãi vay, các cơ quan thuế có thể bỏ qua một số trường hợp miễn thuế mà các nhà đầu tư thường yêu cầu theo Hiệp định tránh đánh thuế hai lần (DTAA).
Nghiên cứu điển hình: Nhà đầu tư có trụ sở tại Singapore
Phán quyết bắt nguồn từ một trường hợp cụ thể liên quan đến một nhà đầu tư có trụ sở tại Singapore đã bán các NCD thuộc về một công ty Ấn Độ. Việc bán hàng diễn ra chỉ năm ngày sau ngày trả lãi định kỳ, nghĩa là giá bán bao gồm năm ngày lãi suất dồn tích nằm trong tổng giá trị thanh toán.
Nhà đầu tư đã tìm cách xử lý toàn bộ số tiền đó như lợi nhuận vốn, yêu cầu miễn thuế theo hiệp định thuế Ấn Độ-Singapore. Tuy nhiên, cơ quan thuế đã phản đối điều này, tách riêng thành phần lãi suất năm ngày và đánh thuế riêng biệt như thu nhập từ lãi vay. ITAT đã đứng về phía cơ quan thuế, xác nhận việc tách biệt hai dòng thu nhập này.
Hệ lụy đối với các nhà đầu tư nước ngoài và tổ chức
Các chuyên gia thuế, bao gồm cả các đối tác từ PwC, đã cảnh báo rằng quyết định này tạo ra sự mơ hồ đáng kể và có thể kích hoạt một làn sóng kiện tụng mới. Phán quyết này được dự báo sẽ dẫn đến việc tăng cường giám sát các giao dịch nợ thứ cấp, đặc biệt là những giao dịch được thực hiện quanh các ngày trả lãi định kỳ trên cơ sở "kèm lãi" (cum-interest).
Đối với các nhà đầu tư xuyên biên giới, các hệ lụy bao gồm ba khía cạnh:
- Rủi ro thuế gia tăng: Ngay cả khi lợi nhuận vốn cơ bản được bảo hộ bởi hiệp định thuế, thành phần lãi suất đi kèm có thể bị đánh thuế ở mức cao hơn hoặc theo các mức thuế khác nhau.
- Sự phức tạp trong việc khấu trừ tại nguồn: Quyết định này làm tăng thêm các tầng phức tạp liên quan đến nghĩa vụ thuế khấu trừ tại nguồn và cách thức phân loại thu nhập trong quá trình giao dịch.
- Nhu cầu đánh giá lại: Các nhà đầu tư có thể cần phải rà soát lại cách thức định giá, lập hồ sơ và thời điểm thoái vốn khỏi các công cụ nợ của Ấn Độ để giảm thiểu các nghĩa vụ thuế không mong muốn.
Vì tòa án không đưa ra lập luận đầy đủ liên quan đến việc phân loại cụ thể dựa trên hiệp định theo thỏa thuận Ấn Độ-Singapore, quyết định này để ngỏ khả năng cho các thách thức pháp lý tiếp theo tại các tòa án cấp cao hơn.
Các điểm chính cần lưu ý
- Phân loại lại thu nhập: Lãi suất dồn tích nằm trong doanh thu bán NCD hiện có khả năng bị xử lý như thu nhập từ lãi vay thay vì lợi nhuận vốn.
- Sự giám sát gia tăng: Các giao dịch diễn ra gần ngày trả lãi định kỳ trên thị trường nợ thứ cấp có khả năng sẽ đối mặt với sự giám sát chặt chẽ hơn từ các cơ quan thuế.
- Rủi ro kiện tụng: Phán quyết tạo ra sự mơ hồ về mặt pháp lý, có khả năng dẫn đến gia tăng các tranh chấp giữa các nhà đầu tư nước ngoài và cơ quan thuế Ấn Độ liên quan đến các lợi ích từ hiệp định.