ITAT-এর রায়: NCD বিক্রয়ের অর্জিত সুদ সুদের আয় হিসেবে করযোগ্য
ইনকাম ট্যাক্স অ্যাপিলিয়েট ট্রাইব্যুনালের (ITAT) একটি সাম্প্রতিক রায় ভারতে নন-কনভার্টিবল ডিবেঞ্চার (NCDs) লেনদেনকারী বিনিয়োগকারীদের জন্য করের প্রেক্ষাপটকে মৌলিকভাবে পরিবর্তন করেছে। ট্রাইব্যুনাল রায় দিয়েছে যে, বিক্রয়লব্ধ অর্থের যে অংশটি অর্জিত সুদ নির্দেশ করে, তাকে স্বয়ংক্রিয়ভাবে মূলধনী লাভ (capital gains) হিসেবে গণ্য করা যাবে না, যা সম্ভাব্যভাবে করের বোঝা সুদের আয়ের দিকে সরিয়ে দিতে পারে।
বিরোধের মূল কারণ: মূলধনী লাভ বনাম সুদের আয়
বছরের পর বছর ধরে প্রচলিত বাজার ধারণা ছিল যে, "ব্রোকেন পিরিয়ড ইন্টারেস্ট" (broken period interest)—অর্থাৎ কুপন ডেটগুলোর মধ্যবর্তী সময়ে যে সুদ জমা হয়—তা মোট বিক্রয়মূল্যের অংশ এবং একে মূলধনী লাভ হিসেবে গণ্য করা উচিত। তবে, ITAT এই প্রতিষ্ঠিত অবস্থানকে চ্যালেঞ্জ করেছে। ট্রাইব্যুনাল রায় দিয়েছে যে, যখন বিক্রয়মূল্যের একটি অংশ সুনির্দিষ্টভাবে অর্জিত রিটার্নের সাথে যুক্ত থাকে, তখন সেই অংশটিকে মূলধনী লাভের পরিবর্তে সুদের আয় হিসেবে চিহ্নিত করতে হবে।
এই পার্থক্যটি অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ কারণ মূলধনী লাভ এবং সুদের আয়ের ওপর প্রায়শই ভিন্ন ভিন্ন করের হার এবং চুক্তিভিত্তিক সুরক্ষা প্রযোজ্য হয়। এই "অতিরিক্ত" অংশটিকে সুদে পুনঃশ্রেণীবদ্ধ করার মাধ্যমে, কর কর্তৃপক্ষ সেই নির্দিষ্ট ছাড়গুলো এড়িয়ে যেতে পারে যা বিনিয়োগকারীরা সাধারণত ডাবল ট্যাক্সেশন অ্যাভয়েডেন্স এগ্রিমেন্ট (DTAA)-এর অধীনে দাবি করেন।
কেস স্টাডি: সিঙ্গাপুর-ভিত্তিক বিনিয়োগকারী
এই রায়টি সিঙ্গাপুর-ভিত্তিক একজন বিনিয়োগকারীর একটি নির্দিষ্ট মামলা থেকে উদ্ভূত হয়েছে, যিনি একটি ভারতীয় কোম্পানির NCD বিক্রি করেছিলেন। বিক্রয়টি একটি কুপন ডেটের মাত্র পাঁচ দিন পরে ঘটেছিল, যার অর্থ বিক্রয়মূল্যের মধ্যে মোট অর্থের সাথে পাঁচ দিনের অর্জিত সুদ অন্তর্ভুক্ত ছিল।
বিনিয়োগকারী ভারত-সিঙ্গাপুর কর চুক্তির অধীনে ছাড় দাবি করে সম্পূর্ণ অর্থকে মূলধনী লাভ হিসেবে গণ্য করতে চেয়েছিলেন। তবে, কর বিভাগ এর বিরোধিতা করে পাঁচ দিনের সুদের অংশটিকে আলাদা করে ফেলে এবং সেটিকে সুদের আয় হিসেবে পৃথকভাবে কর আরোপ করে। ITAT কর বিভাগের পক্ষ নেয় এবং এই দুটি আয়ের উৎসকে আলাদা করার সিদ্ধান্তকে বৈধতা দেয়।
বিদেশি এবং প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের জন্য প্রভাব
PwC-এর পার্টনারসহ কর বিশেষজ্ঞরা সতর্ক করেছেন যে, এই সিদ্ধান্তটি উল্লেখযোগ্য অস্পষ্টতা তৈরি করেছে এবং নতুন আইনি লড়াইয়ের ঢেউ ঘটাতে পারে। এই রায়ের ফলে সেকেন্ডারি ডেট লেনদেনের ওপর নিবিড় পর্যবেক্ষণ বৃদ্ধি পাবে বলে ধারণা করা হচ্ছে, বিশেষ করে যেগুলি কুপন ডেটের আশেপাশে "কাম-ইন্টারেস্ট" (cum-interest) ভিত্তিতে সম্পন্ন হয়।
ক্রস-বর্ডার বিনিয়োগকারীদের জন্য এর প্রভাব তিনগুণ:
- কর সংক্রান্ত ঝুঁকি বৃদ্ধি: মূলধনী লাভ যদি কর চুক্তির মাধ্যমে সুরক্ষিতও থাকে, তবুও অন্তর্ভুক্ত সুদের অংশের ওপর উচ্চতর বা ভিন্ন হারে কর আরোপ করা হতে পারে।
- উইথহোল্ডিং ট্যাক্সে জটিলতা: এই সিদ্ধান্ত উইথহোল্ডিং ট্যাক্স (withholding tax) সংক্রান্ত বাধ্যবাধকতা এবং লেনদেনের সময় আয়কে কীভাবে চিহ্নিত করা হবে, তার ক্ষেত্রে জটিলতা বাড়িয়ে দেবে।
- পুনর্মূল্যায়নের প্রয়োজনীয়তা: অপ্রত্যাশিত করের দায় এড়াতে বিনিয়োগকারীদের ভারতীয় ডেট ইনস্ট্রুমেন্ট থেকে বের হওয়ার সময় মূল্য নির্ধারণ, নথিপত্র তৈরি এবং সময় নির্ধারণের পদ্ধতি নতুন করে সাজাতে হতে পারে।
যেহেতু ট্রাইব্যুনাল ভারত-সিঙ্গাপুর চুক্তির অধীনে সুনির্দিষ্ট চুক্তি-ভিত্তিক শ্রেণীবিন্যাস সম্পর্কে বিস্তারিত কোনো যুক্তি প্রদান করেনি, তাই এই সিদ্ধান্তটি উচ্চতর আদালতে আরও আইনি চ্যালেঞ্জের জন্য যথেষ্ট সুযোগ রেখে গেছে।
মূল বিষয়সমূহ
- আয়ের পুনঃশ্রেণীবিন্যাস: NCD বিক্রয়লব্ধ অর্থের মধ্যে অন্তর্ভুক্ত অর্জিত সুদ এখন মূলধনী লাভের পরিবর্তে সুদের আয় হিসেবে গণ্য হওয়ার যোগ্য।
- নিবিড় পর্যবেক্ষণ বৃদ্ধি: সেকেন্ডারি ডেট মার্কেটে কুপন ডেটের কাছাকাছি সময়ে হওয়া লেনদেনগুলো সম্ভবত কর কর্তৃপক্ষের কাছ থেকে আরও নিবিড় পর্যবেক্ষণের সম্মুখীন হবে।
- মামলার ঝুঁকি: এই রায় আইনি অস্পষ্টতা তৈরি করেছে, যা সম্ভাব্যভাবে চুক্তি সংক্রান্ত সুবিধার বিষয়ে বিদেশি বিনিয়োগকারী এবং ভারতীয় কর বিভাগের মধ্যে বিবাদ বাড়িয়ে তুলতে পারে।