قرار محكمة استئناف ضريبة الدخل (ITAT): فرض ضريبة على الفائدة المستحقة من مبيعات السندات غير القابلة للتحويل (NCDs) كدخل فائدة
غيّر قرار صدر مؤخراً عن محكمة استئناف ضريبة الدخل (ITAT) المشهد الضريبي بشكل جذري للمستثمرين الذين يتداولون السندات غير القابلة للتحويل (NCDs) في الهند. حيث رأت المحكمة أن الجزء من عوائد البيع الذي يمثل الفائدة المستحقة لا يمكن تصنيفه تلقائياً كأرباح رأسمالية، مما قد ينقل العبء الضريبي نحو دخل الفائدة.
جوهر النزاع: الأرباح الرأسمالية مقابل دخل الفائدة
لسنوات عديدة، كان الفهم السائد في السوق هو أن "فائدة الفترة المكسورة" (broken period interest) — وهي الفائدة التي تتراكم بين تواريخ الكوبونات — تشكل جزءاً من إجمالي سعر البيع ويجب معاملتها كأرباح رأسمالية. ومع ذلك، فقد تحدت محكمة ITAT هذا الموقف الراسخ؛ حيث قضت المحكمة بأنه عندما يكون جزء من مقابل البيع مرتبطاً بشكل محدد بالعوائد المستحقة، يجب تصنيف هذا المكون كدخل فائدة وليس كأرباح رأسمالية.
يعد هذا التمييز أمراً بالغ الأهمية لأن الأرباح الرأسمالية ودخل الفائدة غالباً ما يخضعان لمعدلات ضريبية وحمايات بموجب المعاهدات بشكل مختلف. ومن خلال إعادة تصنيف هذا "الفائض" كفائدة، يمكن للسلطات الضريبية تجاوز بعض الإعفاءات التي يطالب بها المستثمرون عادةً بموجب اتفاقيات تجنب الازدواج الضريبي (DTAA).
دراسة حالة: المستثمر المقيم في سنغافورة
نبع هذا الحكم من قضية محددة تتعلق بمستثمر مقيم في سنغافورة باع سندات غير قابلة للتحويل (NCDs) تابعة لشركة هندية. وقد تمت عملية البيع بعد خمسة أيام فقط من تاريخ الكوبون، مما يعني أن سعر البيع تضمن فائدة مستحقة لمدة خمسة أيام مدمجة ضمن إجمالي المقابل.
سعى المستثمر إلى معاملة المبلغ بالكامل كأرباح رأسمالية، مطالباً بالإعفاء بموجب المعاهدة الضريبية بين الهند وسنغافورة. ومع ذلك، اعترضت مصلحة الضرائب على ذلك، حيث قامت باستقطاع مكون الفائدة لمدة خمسة أيام وفرضت الضريبة عليه بشكل منفصل كدخل فائدة. وانحازت محكمة ITAT إلى جانب مصلحة الضرائب، مؤيدةً فصل هذين التدفقين من الدخل.
التداعيات على المستثمرين الأجانب والمؤسسيين
حذر خبراء الضرائب، بمن فيهم شركاء من PwC، من أن هذا القرار يثير غموضاً كبيراً وقد يؤدي إلى موجة من النزاعات القانونية الجديدة. ومن المتوقع أن يؤدي الحكم إلى زيادة التدقيق في معاملات الدين الثانوية، وخاصة تلك التي يتم تنفيذها حول تواريخ الكوبونات على أساس "مع الفائدة" (cum-interest).
بالنسبة للمستثمرين عبر الحدود، فإن التداعيات تتلخص في ثلاثة جوانب:
- زيادة التعرض الضريبي: حتى لو كانت الأرباح الرأسمالية الأساسية محمية بموجب معاهدة ضريبية، فقد تُفرض ضريبة على مكون الفائدة المدمج بمعدلات أعلى أو مختلفة.
- التعقيد في الاستقطاع الضريبي: يضيف القرار طبقات من التعقيد فيما يتعلق بالتزامات الضريبة المستقطعة وكيفية تصنيف الدخل أثناء المعاملة.
- الحاجة إلى إعادة التقييم: قد يحتاج المستثمرون إلى مراجعة شاملة لكيفية تسعير وتوثيق وتوقيت خروجهم من أدوات الدين الهندية للتخفيف من الالتزامات الضريبية غير المتوقعة.
وبما أن المحكمة لم تقدم تسبيباً وافياً فيما يتعلق بالتصنيف المحدد القائم على المعاهدة بموجب الاتفاقية الهندية السنغافورية، فإن القرار يترك مجالاً كبيراً لمزيد من الطعون القانونية في المحاكم العليا.
النقاط الرئيسية المستخلصة
- إعادة تصنيف الدخل: أصبحت الفائدة المستحقة المدمجة في عوائد بيع السندات غير القابلة للتحويل (NCDs) عرضة للمعاملة كدخل فائدة بدلاً من أرباح رأسمالية.
- زيادة التدقيق: من المرجح أن تواجه المعاملات التي تتم بالقرب من تواريخ الكوبونات في سوق الدين الثانوي تدقيقاً أكبر من السلطات الضريبية.
- مخاطر التقاضي: يخلق الحكم غموضاً قانونياً، مما قد يؤدي إلى زيادة النزاعات بين المستثمرين الأجانب ومصلحة الضرائب الهندية فيما يتعلق بمزايا المعاهدات.