ITAT தீர்ப்பு: NCD விற்பனையில் திரட்டப்பட்ட வட்டி, வட்டி வருமானமாக வரி விதிக்கப்படுகிறது
வருமான வரி மேல்முறையீட்டுத் தீர்ப்பாயத்தின் (ITAT) சமீபத்திய தீர்ப்பு, இந்தியாவில் Non-Convertible Debentures (NCDs) வர்த்தகம் செய்யும் முதலீட்டாளர்களுக்கான வரிச் சூழலை அடிப்படையிலேயே மாற்றியுள்ளது. விற்பனைத் தொகையில் திரட்டப்பட்ட வட்டியைக் குறிக்கும் பகுதியைத் தானாகவே மூலதன ஆதாயமாக (capital gains) வகைப்படுத்த முடியாது என்றும், இது வட்டி வருமானமாக மாற்றப்பட வாய்ப்புள்ளது என்றும் தீர்ப்பாயம் கூறியுள்ளது.
சர்ச்சையின் மையம்: மூலதன ஆதாயம் vs வட்டி வருமானம்
பல ஆண்டுகளாக, "broken period interest" எனப்படும் கூப்பன் தேதிகளுக்கு இடைப்பட்ட காலத்தில் திரட்டப்படும் வட்டி, மொத்த விற்பனை விலையின் ஒரு பகுதியாகும் மற்றும் அதை மூலதன ஆதாயமாகவே கருத வேண்டும் என்பது சந்தையில் நிலவி வந்த புரிதலாகும். இருப்பினும், ITAT இந்த நிலைப்பாட்டை கேள்விக்குள்ளாக்கியுள்ளது. விற்பனைத் தொகையின் ஒரு பகுதி குறிப்பாகத் திரட்டப்பட்ட வருமானத்துடன் தொடர்புடையதாக இருக்கும்போது, அந்தப் பகுதியை மூலதன ஆதாயமாகப் பார்க்காமல் வட்டி வருமானமாகவே வகைப்படுத்த வேண்டும் என்று தீர்ப்பாயம் தீர்ப்பளித்துள்ளது.
இந்த வேறுபாடு மிகவும் முக்கியமானது, ஏனெனில் மூலதன ஆதாயம் மற்றும் வட்டி வருமானம் ஆகியவை பெரும்பாலும் வெவ்வேறு வரி விகிதங்கள் மற்றும் ஒப்பந்தப் பாதுகாப்புகளுக்கு உட்பட்டவை. இந்த "கூடுதல் தொகையை" வட்டியாக மறுவகைப்படுத்துவதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக இரட்டை வரி தவிர்ப்பு ஒப்பந்தங்களின் (DTAA) கீழ் கோரும் சில விலக்குகளை வரி அதிகாரிகளால் தவிர்க்க முடியும்.
வழக்கு ஆய்வு: சிங்கப்பூர் சார்ந்த முதலீட்டாளர்
இந்தத் தீர்ப்பு, ஒரு இந்திய நிறுவனத்திற்குச் சொந்தமான NCDகளை விற்ற சிங்கப்பூர் சார்ந்த ஒரு முதலீட்டாளர் தொடர்பான ஒரு குறிப்பிட்ட வழக்கிலிருந்து உருவானது. அந்த விற்பனை, ஒரு கூப்பன் தேதிக்குப் பிறகு சரியாக ஐந்து நாட்களுக்குப் பிறகு நடந்தது, அதாவது விற்பனை விலையில் ஐந்து நாட்களுக்கான திரட்டப்பட்ட வட்டி மொத்தத் தொகையினுள் அடங்கியிருந்தது.
அந்த முதலீட்டாளர், இந்தியா-சிங்கப்பூர் வரி ஒப்பந்தத்தின் கீழ் விலக்கு கோரி, முழுத் தொகையையும் மூலதன ஆதாயமாக கருதக் கோரினார். இருப்பினும், வரித் துறை இதை எதிர்த்தது; ஐந்து நாட்களுக்கான வட்டிப் பகுதியைத் தனியாகப் பிரித்து, அதை வட்டி வருமானமாகத் தனித்தனியாக வரி விதித்தது. ITAT வரித் துறையின் தரப்பிலேயே நின்று, இந்த இரண்டு வருமானத் தொடர்களையும் பிரிப்பதினைச் சரியென உறுதிப்படுத்தியது.
வெளிநாட்டு மற்றும் நிறுவன முதலீட்டாளர்களுக்கான தாக்கங்கள்
PwC நிறுவனத்தின் பங்காளிகள் உட்பட வரி நிபுணர்கள், இந்த முடிவு குறிப்பிடத்தக்க தெளிவற்ற நிலையை உருவாக்குவதாகவும், புதிய சட்டப் போராட்டங்களின் அலைக்கு வழிவகுக்கும் என்றும் எச்சரித்துள்ளனர். இந்தத் தீர்ப்பின் காரணமாக, இரண்டாம் நிலை கடன் பரிவர்த்தனைகள், குறிப்பாக கூப்பன் தேதிகளுக்கு அருகில் "cum-interest" அடிப்படையில் மேற்கொள்ளப்படும் பரிவர்த்தனைகள் அதிக ஆய்வுக்கு உட்படுத்தப்படும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
வெளிநாட்டு முதலீட்டாளர்களுக்கு இதன் தாக்கங்கள் மூன்று நிலைகளில் உள்ளன:
- அதிகரித்த வரிச் சுமை: அடிப்படை மூலதன ஆதாயங்கள் வரி ஒப்பந்தத்தால் பாதுகாக்கப்பட்டாலும், அதில் அடங்கியுள்ள வட்டிப் பகுதி அதிக அல்லது வேறு வரி விகிதங்களில் வரி விதிக்கப்படலாம்.
- வரி பிடித்தத்தில் சிக்கல்: வரி பிடித்தம் (withholding tax) தொடர்பான கடமைகள் மற்றும் பரிவர்த்தனையின் போது வருமானம் எவ்வாறு வகைப்படுத்தப்படுகிறது என்பதில் இந்த முடிவு கூடுதல் சிக்கல்களை ஏற்படுத்துகிறது.
- மறுமதிப்பீடு செய்வதன் அவசியம்: எதிர்பாராத வரிப் பொறுப்புகளைத் தவிர்க்க, இந்தியக் கடன் பத்திரங்களிலிருந்து வெளியேறும் போது விலையை நிர்ணயிக்கும் முறை, ஆவணப்படுத்துதல் மற்றும் கால மேலாண்மை ஆகியவற்றை முதலீட்டாளர்கள் மாற்றியமைக்க வேண்டியிருக்கலாம்.
இந்தியா-சிங்கப்பூர் ஒப்பந்தத்தின் கீழ் குறிப்பிட்ட ஒப்பந்த அடிப்படையிலான வகைப்பாட்டைப் பற்றித் தீர்ப்பாயம் விரிவான காரணங்களை வழங்காததால், இந்த முடிவு உயர் நீதிமன்றங்களில் மேலும் சட்ட ரீதியான சவால்களுக்குப் போதிய இடமளிக்கிறது.
முக்கியக் குறிப்புகள்
- வருமான மறுவகைப்பாடு: NCD விற்பனைத் தொகையில் அடங்கியுள்ள திரட்டப்பட்ட வட்டி, இனி மூலதன ஆதாயமாகப் பார்க்கப்படாமல் வட்டி வருமானமாகவே கருதப்பட வாய்ப்புள்ளது.
- அதிகரித்த ஆய்வு: இரண்டாம் நிலை கடன் சந்தையில் கூப்பன் தேதிகளுக்கு அருகில் நிகழும் பரிவர்த்தனைகள் வரி அதிகாரிகளால் அதிக ஆய்வுக்கு உட்படுத்தப்படலாம்.
- சட்டப் போராட்ட அபாயம்: இந்தத் தீர்ப்பு சட்ட ரீதியான தெளிவற்ற நிலையை உருவாக்குகிறது, இது வரி ஒப்பந்தப் பலன்கள் தொடர்பாக வெளிநாட்டு முதலீட்டாளர்களுக்கும் இந்திய வரித் துறைக்கும் இடையே விவாதங்களை அதிகரிக்கக்கூடும்.