ITAT ਦਾ ਫੈਸਲਾ: NCD ਵਿਕਰੀ 'ਤੇ ਇਕੱਠੀ ਹੋਈ ਵਿਆਜ ਰਾਸ਼ੀ ਨੂੰ ਵਿਆਜ ਆਮਦਨੀ ਵਜੋਂ ਟੈਕਸ ਕੀਤਾ ਗਿਆ
ਇਨਕਮ ਟੈਕਸ ਅਪੀਲੇਟ ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ (ITAT) ਦੇ ਇੱਕ ਤਾਜ਼ਾ ਫੈਸਲੇ ਨੇ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਨਾਨ-ਕਨਵਰਟੀਬਲ ਡੈਬੈਂਚਰਜ਼ (NCDs) ਵਿੱਚ ਵਪਾਰ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਟੈਕਸ ਦੇ ਖੇਤਰ ਨੂੰ ਬੁਨਿਆਦੀ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਬਦਲ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਨੇ ਫੈਸਲਾ ਸੁਣਾਇਆ ਹੈ ਕਿ ਵਿਕਰੀ ਦੀ ਰਕਮ ਦਾ ਉਹ ਹਿੱਸਾ ਜੋ ਇਕੱਠੀ ਹੋਈ ਵਿਆਜ ਰਾਸ਼ੀ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਉਸ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਆਪ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ (capital gains) ਵਜੋਂ ਸ਼੍ਰੇਣੀਬੱਧ ਨਹੀਂ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਟੈਕਸ ਦਾ ਬੋਝ ਵਿਆਜ ਆਮਦਨੀ ਵੱਲ shifting ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਵਿਵਾਦ ਦਾ ਮੁੱਖ ਨੁਕਤਾ: ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ ਬਨਾਮ ਵਿਆਜ ਆਮਦਨੀ
ਸਾਲਾਂ ਤੋਂ, ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਇਹ ਸਮਝ ਸੀ ਕਿ "ਬ੍ਰੋਕਨ ਪੀਰੀਅਡ ਇੰਟਰੈਸਟ" (broken period interest)—ਉਹ ਵਿਆਜ ਜੋ ਕੂਪਨ ਤਾਰੀਖਾਂ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਇਕੱਠਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ—ਕੁੱਲ ਵਿਕਰੀ ਕੀਮਤ ਦਾ ਹਿੱਸਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸ ਨੂੰ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ ਵਜੋਂ ਮੰਨਿਆ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ITAT ਨੇ ਇਸ ਸਥਾਪਿਤ ਸਥਿਤੀ ਨੂੰ ਚੁਣੌਤੀ ਦਿੱਤੀ ਹੈ। ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਨੇ ਫੈਸਲਾ ਦਿੱਤਾ ਕਿ ਜਦੋਂ ਵਿਕਰੀ ਦੀ ਰਕਮ ਦਾ ਇੱਕ ਹਿੱਸਾ ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇਕੱਠੇ ਹੋਏ ਰਿਟਰਨ ਨਾਲ ਜੁੜਿਆ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਉਸ ਹਿੱਸੇ ਨੂੰ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ ਦੀ ਬਜਾਏ ਵਿਆਜ ਆਮਦਨੀ ਵਜੋਂ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ।
ਇਹ ਅੰਤਰ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ ਅਤੇ ਵਿਆਜ ਆਮਦਨੀ ਅਕਸਰ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਟੈਕਸ ਦਰਾਂ ਅਤੇ ਸੰਧੀ ਸੁਰੱਖਿਆਵਾਂ (treaty protections) ਦੇ ਅਧੀਨ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਇਸ "ਵਾਧੂ" ਰਕਮ ਨੂੰ ਵਿਆਜ ਵਜੋਂ ਮੁੜ ਵਰਗੀਕਰਤ ਕਰਕੇ, ਟੈਕਸ ਅਧਿਕਾਰੀ ਉਹਨਾਂ ਕੁਝ ਛੋਟਾਂ ਨੂੰ ਬਾਈਪਾਸ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ ਜੋ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਡਬਲ ਟੈਕਸੇਸ਼ਨ ਅਵੋਇਡੈਂਸ ਐਗਰੀਮੈਂਟਸ (DTAA) ਦੇ ਤਹਿਤ ਦਾਅਵਾ ਕਰਦੇ ਹਨ।
ਕੇਸ ਸਟੱਡੀ: ਸਿੰਗਾਪੁਰ-ਅਧਾਰਤ ਨਿਵੇਸ਼ਕ
ਇਹ ਫੈਸਲਾ ਇੱਕ ਖਾਸ ਮਾਮਲੇ ਤੋਂ ਉੱਪਜਿਆ ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਸਿੰਗਾਪੁਰ-ਅਧਾਰਤ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਸ਼ਾਮਲ ਸੀ ਜਿਸਨੇ ਇੱਕ ਭਾਰਤੀ ਕੰਪਨੀ ਦੇ NCDs ਵੇਚੇ ਸਨ। ਵਿਕਰੀ ਕੂਪਨ ਤਾਰੀਖ ਤੋਂ ਸਿਰਫ਼ ਪੰਜ ਦਿਨਾਂ ਬਾਅਦ ਹੋਈ ਸੀ, ਜਿਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਵਿਕਰੀ ਦੀ ਕੀਮਤ ਵਿੱਚ ਕੁੱਲ ਰਕਮ ਦੇ ਅੰਦਰ ਪੰਜ ਦਿਨਾਂ ਦੀ ਇਕੱਠੀ ਹੋਈ ਵਿਆਜ ਰਾਸ਼ੀ ਸ਼ਾਮਲ ਸੀ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਨੇ ਭਾਰਤ-ਸਿੰਗਾਪੁਰ ਟੈਕਸ ਸੰਧੀ ਦੇ ਤਹਿਤ ਛੋਟ ਦਾ ਦਾਅਵਾ ਕਰਦੇ ਹੋਏ ਪੂਰੀ ਰਕਮ ਨੂੰ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ ਵਜੋਂ ਮੰਨਣ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਕੀਤੀ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਟੈਕਸ ਵਿਭਾਗ ਨੇ ਇਸ ਦਾ ਵਿਰੋਧ ਕੀਤਾ, ਪੰਜ ਦਿਨਾਂ ਦੇ ਵਿਆਜ ਹਿੱਸੇ ਨੂੰ ਵੱਖ ਕੀਤਾ ਅਤੇ ਇਸ ਨੂੰ ਵੱਖਰੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵਿਆਜ ਆਮਦਨੀ ਵਜੋਂ ਟੈਕਸ ਕੀਤਾ। ITAT ਨੇ ਟੈਕਸ ਵਿਭਾਗ ਦਾ ਸਾਥ ਦਿੱਤਾ ਅਤੇ ਇਹਨਾਂ ਦੋਵਾਂ ਆਮਦਨੀ ਦੇ ਸਰੋਤਾਂ ਨੂੰ ਵੱਖ ਕਰਨ ਦੀ ਪ੍ਰਵਾਨਗੀ ਦਿੱਤੀ।
ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਅਤੇ ਸੰਸਥਾਗਤ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਪ੍ਰਭਾਵ
PwC ਦੇ ਭਾਈਵਾਲਾਂ ਸਮੇਤ ਟੈਕਸ ਮਾਹਰਾਂ ਨੇ ਚੇਤਾਵਨੀ ਦਿੱਤੀ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਫੈਸਲਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਅਸਪਸ਼ਟਤਾ ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਨਵੇਂ ਮੁਕੱਦਮਿਆਂ ਦੀ ਲਹਿਰ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਉਮੀਦ ਹੈ ਕਿ ਇਸ ਫੈਸਲੇ ਦੇ ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ ਸੈਕੰਡਰੀ ਡੈਬਟ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਦੀ ਜਾਂਚ ਵਧੇਗੀ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਉਹ ਜੋ ਕੂਪਨ ਤਾਰੀਖਾਂ ਦੇ ਆਲੇ-ਦੁਆਲੇ "ਕਮ-ਇੰਟਰੈਸਟ" (cum-interest) ਅਧਾਰ 'ਤੇ ਕੀਤੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ।
ਸਰਹੱਦ ਪਾਰ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ, ਇਸ ਦੇ ਪ੍ਰਭਾਵ ਤਿੰਨ ਪੱਖੀ ਹਨ:
- ਵਧਿਆ ਹੋਇਆ ਟੈਕਸ ਖ਼ਤਰਾ: ਭਾਵੇਂ ਮੂਲ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ ਨੂੰ ਟੈਕਸ ਸੰਧੀ ਦੁਆਰਾ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਰੱਖਿਆ ਗਿਆ ਹੋਵੇ, ਫਿਰ ਵੀ ਅੰਦਰ ਸ਼ਾਮਲ ਵਿਆਜ ਹਿੱਸੇ 'ਤੇ ਉੱਚੀਆਂ ਜਾਂ ਵੱਖਰੀਆਂ ਦਰਾਂ ਨਾਲ ਟੈਕਸ ਲਗਾਇਆ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ।
- ਵਿਦਹੋਲਡਿੰਗ ਵਿੱਚ ਗੁੰਝਲਦਾਰਤਾ: ਇਹ ਫੈਸਲਾ ਵਿਦਹੋਲਡਿੰਗ ਟੈਕਸ ਦੀਆਂ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰੀਆਂ ਅਤੇ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਦੌਰਾਨ ਆਮਦਨੀ ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਇਸ ਸਬੰਧ ਵਿੱਚ ਗੁੰਝਲਦਾਰਤਾ ਵਧਾਉਂਦਾ ਹੈ।
- ਮੁੜ ਮੁਲਾਂਕਣ ਦੀ ਲੋੜ: ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਅਚਾਨਕ ਟੈਕਸ ਦੇ ਭਾਰ ਨੂੰ ਘਟਾਉਣ ਲਈ ਭਾਰਤੀ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਸਾਧਨਾਂ (debt instruments) ਤੋਂ ਬਾਹਰ ਨਿਕਲਣ ਦੀ ਕੀਮਤ, ਦਸਤਾਵੇਜ਼ੀਕਰਨ ਅਤੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਯੋਜਨਾਬੰਦੀ ਨੂੰ ਬਦਲਣ ਦੀ ਲੋੜ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ।
ਕਿਉਂਕਿ ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਨੇ ਭਾਰਤ-ਸਿੰਗਾਪੁਰ ਸਮਝੌਤੇ ਦੇ ਤਹਿਤ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਸੰਧੀ-ਅਧਾਰਤ ਵਰਗੀਕਰਨ ਬਾਰੇ ਵਿਸਤ੍ਰਿਤ ਤਰਕ ਪ੍ਰਦਾਨ ਨਹੀਂ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਇਸ ਫੈਸਲੇ ਨਾਲ ਉੱਚ ਅਦਾਲਤਾਂ ਵਿੱਚ ਹੋਰ ਕਾਨੂੰਨੀ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਲਈ ਕਾਫ਼ੀ ਮੌਕਾ ਬਚਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ।
ਮੁੱਖ ਗੱਲਾਂ
- ਆਮਦਨੀ ਦਾ ਮੁੜ ਵਰਗੀਕਰਨ: NCD ਵਿਕਰੀ ਦੀ ਰਕਮ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਇਕੱਠੀ ਹੋਈ ਵਿਆਜ ਰਾਸ਼ੀ ਨੂੰ ਹੁਣ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ ਦੀ ਬਜਾਏ ਵਿਆਜ ਆਮਦਨੀ ਵਜੋਂ ਮੰਨਿਆ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ।
- ਵਧੇਰੇ ਜਾਂਚ: ਸੈਕੰਡਰੀ ਡੈਬਟ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਕੂਪਨ ਤਾਰੀਖਾਂ ਦੇ ਨੇੜੇ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਨੂੰ ਟੈਕਸ ਅਧਿਕਾਰੀਆਂ ਵੱਲੋਂ ਵਧੇਰੇ ਜਾਂਚ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ।
- ਮੁਕੱਦਮੇਬਾਜ਼ੀ ਦਾ ਜੋਖਮ: ਇਹ ਫੈਸਲਾ ਕਾਨੂੰਨੀ ਅਸਪਸ਼ਟਤਾ ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਸੰਧੀ ਦੇ ਲਾਭਾਂ ਦੇ ਸਬੰਧ ਵਿੱਚ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਅਤੇ ਭਾਰਤੀ ਟੈਕਸ ਵਿਭਾਗ ਵਿਚਕਾਰ ਵਿਵਾਦ ਵਧ ਸਕਦੇ ਹਨ।