ITAT کا فیصلہ: NCD کی فروخت پر جمع شدہ سود کو سود کی آمدنی کے طور پر ٹیکس کیا جائے گا
انکم ٹیکس اپیلٹ ٹربیونل (ITAT) کے ایک حالیہ فیصلے نے بھارت میں نان کنورٹیبل ڈیبینچرز (NCDs) میں تجارت کرنے والے سرمایہ کاروں کے لیے ٹیکس کے منظرنامے کو بنیادی طور پر تبدیل کر دیا ہے۔ ٹربیونل نے قرار دیا ہے کہ فروخت کی حاصل شدہ رقم کا وہ حصہ جو جمع شدہ سود (accrued interest) کی نمائندگی کرتا ہے، اسے خود بخود کیپیٹل گینز (capital gains) کے طور پر درجہ بندی نہیں کیا جا سکتا، جس سے ٹیکس کا بوجھ ممکنہ طور پر سود کی آمدنی کی طرف منتقل ہو سکتا ہے۔
تنازع کی بنیاد: کیپیٹل گینز بمقابلہ سود کی آمدنی
برسوں سے مارکیٹ کا رائج تصور یہ تھا کہ "بروکن پیریڈ انٹرسٹ" (broken period interest)—یعنی وہ سود جو کوپن کی تاریخوں کے درمیان جمع ہوتا ہے—کل فروخت کی قیمت کا حصہ ہے اور اسے کیپیٹل گینز کے طور پر تصور کیا جانا چاہیے۔ تاہم، ITAT نے اس قائم شدہ موقف کو چیلنج کیا ہے۔ ٹربیونل نے فیصلہ دیا کہ جب فروخت کی قیمت کا ایک حصہ خاص طور پر جمع شدہ ریٹرنز سے منسلک ہو، تو اس حصے کو کیپیٹل گینز کے بجائے سود کی آمدنی کے طور پر درجہ بندی کیا جانا چاہیے۔
یہ فرق انتہائی اہم ہے کیونکہ کیپیٹل گینز اور سود کی آمدنی پر اکثر مختلف ٹیکس ریٹس اور معاہدوں کے تحت تحفظات لاگو ہوتے ہیں۔ اس "اضافی رقم" کو سود کے طور پر دوبارہ درجہ بندی کر کے، ٹیکس حکام ان مخصوص چھوٹوں (exemptions) سے بچ سکتے ہیں جن کا سرمایہ کار عام طور پر ڈبل ٹیکسیشن ایوارڈنس ایگریمنٹس (DTAA) کے تحت دعویٰ کرتے ہیں۔
کیس اسٹڈی: سنگاپور میں مقیم سرمایہ کار
یہ فیصلہ ایک مخصوص کیس سے نکلا ہے جس میں سنگاپور میں مقیم ایک سرمایہ کار شامل تھا جس نے ایک بھارتی کمپنی کے NCDs فروخت کیے تھے۔ فروخت کوپن کی تاریخ کے محض پانچ دن بعد ہوئی، جس کا مطلب ہے کہ فروخت کی قیمت میں کل رقم کے اندر پانچ دنوں کا جمع شدہ سود شامل تھا۔
سرمایہ کار نے بھارت-سنگاپور ٹیکس معاہدے کے تحت چھوٹ کا دعویٰ کرتے ہوئے پوری رقم کو کیپیٹل گینز کے طور پر تسلیم کرنے کی کوشش کی۔ تاہم، ٹیکس کے محکمے نے اس پر اعتراض کیا، پانچ دن کے سود کے حصے کو الگ کیا اور اسے علیحدہ طور پر سود کی آمدنی کے طور پر ٹیکس کیا۔ ITAT نے ٹیکس کے محکمے کا ساتھ دیا اور آمدنی کے ان دو ذرائع کی علیحدگی کی توثیق کی۔
غیر ملکی اور ادارہ جاتی سرمایہ کاروں کے لیے اثرات
PwC کے پارٹنرز سمیت ٹیکس ماہرین نے خبردار کیا ہے کہ یہ فیصلہ نمایاں ابہام پیدا کرتا ہے اور نئے قانونی تنازعات کی لہر پیدا کر سکتا ہے۔ توقع ہے کہ اس فیصلے کے نتیجے میں ثانوی قرضہ لین دین (secondary debt transactions) کی جانچ پڑتال میں اضافہ ہوگا، خاص طور پر وہ جو کوپن کی تاریخوں کے آس پاس "کم انٹرسٹ" (cum-interest) کی بنیاد پر کیے جاتے ہیں۔
بین الاقوامی سرمایہ کاروں کے لیے اس کے اثرات تین طرح کے ہیں:
- ٹیکس کے خطرات میں اضافہ: اگرچہ بنیادی کیپیٹل گینز کو ٹیکس معاہدے کے ذریعے تحفظ حاصل ہے، لیکن اس میں شامل سود کے حصے پر زیادہ یا مختلف ریٹس پر ٹیکس لگایا جا سکتا ہے۔
- Withholding میں پیچیدگی: یہ فیصلہ ودہولڈنگ ٹیکس (withholding tax) کی ذمہ داریوں اور لین دین کے دوران آمدنی کی درجہ بندی کے حوالے سے پیچیدگیوں میں اضافہ کرتا ہے۔
- دوبارہ جائزہ لینے کی ضرورت: سرمایہ کاروں کو غیر متوقع ٹیکس واجبات کو کم کرنے کے لیے بھارتی قرضہ جاتی آلات (debt instruments) سے اپنے اخراج کی قیمت، دستاویزات اور وقت کے تعین کے طریقے پر نظر ثانی کرنے کی ضرورت پڑ سکتی ہے۔
چونکہ ٹربیونل نے بھارت-سنگاپور معاہدے کے تحت مخصوص معاہدے پر مبنی درجہ بندی کے حوالے سے جامع وجوہات فراہم نہیں کیں، اس لیے یہ فیصلہ اعلیٰ عدالتوں میں مزید قانونی چیلنجز کے لیے کافی گنجائش چھوڑتا ہے۔
اہم نکات
- آمدنی کی دوبارہ درجہ بندی: NCD کی فروخت سے حاصل ہونے والی رقم میں شامل جمع شدہ سود کو اب کیپیٹل گینز کے بجائے سود کی آمدنی کے طور پر تسلیم کیا جا سکتا ہے۔
- بڑھتی ہوئی جانچ پڑتال: ثانوی قرضہ مارکیٹ میں کوپن کی تاریخوں کے قریب ہونے والے لین دین کو ٹیکس حکام کی جانب سے زیادہ جانچ پڑتال کا سامنا کرنا پڑ سکتا ہے۔
- قانونی تنازع کا خطرہ: یہ فیصلہ قانونی ابہام پیدا کرتا ہے، جس سے ممکنہ طور پر معاہدے کے فوائد کے حوالے سے غیر ملکی سرمایہ کاروں اور بھارتی ٹیکس کے محکمے کے درمیان تنازعات میں اضافہ ہو سکتا ہے۔