ITAT चा निर्णय: NCD विक्रीवरील जमा झालेले व्याज 'व्याज उत्पन्न' म्हणून करपात्र
इन्कम टॅक्स अपिलेट ट्रिब्युनल (ITAT) च्या अलीकडील एका निर्णयामुळे भारतात नॉन-कन्व्हर्टिबल डिबेंचर्स (NCDs) मध्ये व्यापार करणाऱ्या गुंतवणूकदारांसाठी करविषयक परिस्थितीत मूलभूत बदल झाले आहेत. ट्रिब्युनलने असा निर्णय दिला आहे की, विक्रीतून मिळालेल्या रकमेचा जो भाग जमा झालेल्या व्याजाचे प्रतिनिधित्व करतो, त्याला आपोआप 'भांडवली नफा' (capital gains) म्हणून वर्गीकृत केले जाऊ शकत नाही; यामुळे कराचा भार 'व्याज उत्पन्ना'कडे (interest income) वळण्याची शक्यता आहे.
वादाचा मुख्य मुद्दा: भांडवली नफा (Capital Gains) विरुद्ध व्याज उत्पन्न (Interest Income)
अनेक वर्षांपासून, बाजारातील प्रचलित समज अशी होती की "ब्रोकन पिरीयड इंटरेस्ट" (कूपन तारखांमधील जमा झालेले व्याज) हा एकूण विक्री किमतीचा भाग आहे आणि त्याला भांडवली नफा मानले पाहिजे. मात्र, ITAT ने या प्रस्थापित भूमिकेला आव्हान दिले आहे. ट्रिब्युनलने असा निर्णय दिला की, जेव्हा विक्रीच्या मोबदल्याचा काही भाग विशेषतः जमा झालेल्या परताव्याशी संबंधित असतो, तेव्हा त्या घटकाला भांडवली नफा न मानता 'व्याज उत्पन्न' म्हणून वर्गीकृत केले पाहिजे.
हा फरक अत्यंत महत्त्वाचा आहे कारण भांडवली नफा आणि व्याज उत्पन्न यांवर अनेकदा वेगवेगळे कर दर आणि कर करार संरक्षण (treaty protections) लागू होतात. या "अतिरिक्त" रकमेचे व्याजाच्या स्वरूपात पुनर्वर्गीकरण केल्यामुळे, कर अधिकारी गुंतवणूकदारांनी 'दुहेरी कर टाळणे करार' (DTAA) अंतर्गत मिळवणाऱ्या काही सवलतींना बगल देऊ शकतात.
केस स्टडी: सिंगापूरमधील गुंतवणूकदार
हा निर्णय सिंगापूरमधील एका गुंतवणूकदाराशी संबंधित एका विशिष्ट प्रकरणातून उद्भवला आहे, ज्याने एका भारतीय कंपनीचे NCD विकले होते. ही विक्री कूपन तारखेनंतर केवळ पाच दिवसांनी झाली होती, याचा अर्थ विक्रीच्या किमतीमध्ये एकूण मोबदल्यात पाच दिवसांचे जमा झालेले व्याज समाविष्ट होते.
गुंतवणूकदाराने भारत-सिंगापूर कर करारांतर्गत सवलत मागितली आणि संपूर्ण रक्कम भांडवली नफा म्हणून मानण्याची मागणी केली. मात्र, कर विभागाने याला विरोध केला आणि पाच दिवसांच्या व्याजाचा घटक वेगळा करून त्यावर स्वतंत्रपणे 'व्याज उत्पन्न' म्हणून कर आकारला. ITAT ने कर विभागाची बाजू घेतली आणि या दोन उत्पन्नाच्या स्रोतांचे विलगीकरण वैध ठरवले.
परदेशी आणि संस्थात्मक गुंतवणूकदारांवर होणारे परिणाम
PwC मधील भागीदारांसह कर तज्ज्ञांनी इशारा दिला आहे की, या निर्णयामुळे मोठी संदिग्धता निर्माण झाली असून यामुळे नवीन कायदेशीर वादांची लाट येऊ शकते. या निर्णयामुळे दुय्यम कर्ज व्यवहारांची (secondary debt transactions), विशेषतः कूपन तारखांच्या आसपास "cum-interest" (व्याजसह) तत्त्वावर केलेल्या व्यवहारांची तपासणी वाढण्याची शक्यता आहे.
परदेशी गुंतवणूकदारांसाठी याचे परिणाम तीन प्रकारचे आहेत:
- वाढलेला कर भार (Tax Exposure): मूळ भांडवली नफा कर करारामुळे संरक्षित असला तरी, त्यातील समाविष्ट व्याज घटकावर उच्च किंवा वेगळ्या दराने कर आकारला जाऊ शकतो.
- विथहोल्डिंग टॅक्समधील गुंतागुंत: हा निर्णय विथहोल्डिंग टॅक्स (withholding tax) दायित्वे आणि व्यवहारादरम्यान उत्पन्नाचे वर्गीकरण कसे केले जाते, या संदर्भात गुंतागुंत वाढवतो.
- पुनर्मूल्यांकनाची गरज: अनपेक्षित कर दायित्वे कमी करण्यासाठी गुंतवणूकदारांना भारतीय कर्ज साधनांमधून (debt instruments) बाहेर पडताना त्यांची किंमत ठरवणे, कागदपत्रे तयार करणे आणि वेळेचे नियोजन करणे या पद्धतींमध्ये बदल करावा लागू शकतो.
ट्रिब्युनलने भारत-सिंगापूर करारांतर्गत विशिष्ट करारावर आधारित वर्गीकरणाबाबत सविस्तर स्पष्टीकरण दिलेले नसल्यामुळे, या निर्णयामुळे उच्च न्यायालयांमध्ये पुढील कायदेशीर आव्हानांना मोठी संधी उपलब्ध झाली आहे.
मुख्य निष्कर्ष
- उत्पन्नाचे पुनर्वर्गीकरण: NCD विक्रीतून मिळणाऱ्या रकमेमध्ये समाविष्ट असलेले जमा व्याज आता भांडवली नफा न मानता व्याज उत्पन्न म्हणून मानले जाण्याची शक्यता आहे.
- वाढलेली तपासणी: दुय्यम कर्ज बाजारात कूपन तारखांच्या जवळ होणाऱ्या व्यवहारांवर कर अधिकाऱ्यांकडून अधिक कडक लक्ष ठेवले जाण्याची शक्यता आहे.
- कायदेशीर वादाचा धोका: या निर्णयामुळे कायदेशीर संदिग्धता निर्माण झाली आहे, ज्यामुळे कराराच्या फायद्यांबाबत परदेशी गुंतवणूकदार आणि भारतीय कर विभाग यांच्यात वाद वाढू शकतात.