ITAT کا فیصلہ: NCD کی فروخت پر واجب الادا سود اب سود کی آمدنی کے طور پر قابل ٹیکس ہے
انکم ٹیکس اپیلٹ ٹربیونل (ITAT) کے ایک حالیہ فیصلے نے بھارت میں نان کنورٹیبل ڈیبینچرز (NCDs) میں تجارت کرنے والے سرمایہ کاروں کے لیے اہم ٹیکس اثرات متعارف کروا دیے ہیں۔ ٹربیونل نے قرار دیا ہے کہ فروخت کی رقم کا وہ حصہ جو واجب الادا سود سے منسلک ہے، اسے خود بخود کیپیٹل گینز (capital gains) کے طور پر درجہ بندی نہیں کیا جا سکتا، جس سے ٹیکس کا بوجھ ممکنہ طور پر سود کی آمدنی کی طرف منتقل ہو سکتا ہے۔
تنازع کا بنیادی نکتہ: کیپیٹل گینز بمقابلہ سود کی آمدنی
برسوں سے سرمایہ کاروں کا قائم شدہ طریقہ کار یہ تھا کہ "بروکن پیریڈ انٹرسٹ" (broken period interest)—یعنی وہ سود جو آخری کوپن کی تاریخ اور فروخت کی تاریخ کے درمیان جمع ہوتا ہے—کو کل فروخت کی قیمت کا حصہ سمجھا جاتا تھا، اور اس طرح اسے کیپیٹل گینز کے تحت درجہ بندی کیا جاتا تھا۔ تاہم، ITAT نے اس روایت کو چیلنج کیا ہے۔ ٹربیونل نے فیصلہ دیا کہ جب فروخت کی رقم میں واجب الادا منافع سے منسوب رقم شامل ہو، تو اس مخصوص حصے کو کیپیٹل گینز کے بجائے سود کی آمدنی کے طور پر قرار دیا جا سکتا ہے اور اس پر ٹیکس لگایا جا سکتا ہے۔
یہ فرق انتہائی اہم ہے کیونکہ سود کی آمدنی اور کیپیٹل گینز پر اکثر مختلف ٹیکس ریٹس اور معاہدے کے فوائد (treaty benefits) لاگو ہوتے ہیں، خاص طور پر غیر ملکی ادارہ جاتی سرمایہ کاروں (FIIs) کے لیے۔
کیس اسٹڈی: سنگاپور میں مقیم سرمایہ کار
یہ فیصلہ ایک ایسے کیس سے نکلا ہے جس میں سنگاپور میں مقیم ایک سرمایہ کار نے ایک بھارتی کمپنی کے NCDs کو کوپن کی تاریخ کے محض پانچ دن بعد فروخت کر دیا تھا۔ چونکہ فروخت سائیکل کے درمیان ہوئی تھی، اس لیے فروخت کی قیمت میں پانچ دن کا واجب الادا سود شامل تھا۔
سرمایہ کار نے انڈیا-سنگاپور ڈبل ٹیکس ایوائڈنس ایگریمنٹ (DTAA) کے تحت استثنیٰ کا دعویٰ کرتے ہوئے پورے لین دین کی رقم کو کیپیٹل گینز کے طور پر تسلیم کرنے کی کوشش کی۔ تاہم، ٹیکس حکام نے اس پر اعتراض کیا، پانچ دن کے واجب الادا حصے کو الگ کیا اور اسے علیحدہ طور پر سود کی آمدنی کے طور پر ٹیکس کیا۔ ITAT نے ٹیکس ڈیپارٹمنٹ کے موقف کو برقرار رکھا، اور اس بات سے اتفاق کیا کہ شامل شدہ رقم اصل رقم پر منافع کے بجائے سود کی نمائندگی کرتی ہے۔
غیر ملکی سرمایہ کاروں کے لیے اثرات اور مارکیٹ کی جانچ پڑتال
PwC سمیت ٹیکس ماہرین کا کہنا ہے کہ یہ فیصلہ نئے قانونی تنازعات کی لہر پیدا کر سکتا ہے اور ثانوی قرضہ مارکیٹوں (secondary debt markets) کی جانچ پڑتال میں اضافہ کر سکتا ہے۔ یہ فیصلہ خاص طور پر کوپن کی تاریخوں کے آس پاس ہونے والے لین دین پر اثر انداز ہوتا ہے، خاص طور پر وہ جو "کم انٹرسٹ" (cum-interest) کی بنیاد پر کیے جاتے ہیں۔
بین الاقوامی سرمایہ کاروں کے لیے، یہ فیصلہ کئی سطحوں پر پیچیدگیاں پیدا کرتا ہے:
- ٹیکس کے بڑھتے ہوئے خطرات: اگرچہ بنیادی کیپیٹل گینز کو ٹیکس معاہدے کے تحت تحفظ حاصل ہے، لیکن واجب الادا سود کا حصہ بھارت میں قابل ٹیکس رہ سکتا ہے۔
- پیچیدہ ودہولڈنگ ذمہ داریاں: آمدنی کی درجہ بندی میں تبدیلی اس بات کو پیچیدہ بنا دیتی ہے کہ ثانوی تجارت کے دوران ودہولڈنگ ٹیکس (withholding taxes) کا حساب کیسے لگایا جائے اور اسے کیسے لاگو کیا جائے۔
- حکمت عملی کے ساتھ وقت کا تعین کرنے کی ضرورت: سرمایہ کاروں کو ٹیکس کی کارکردگی کو بہتر بنانے کے لیے بھارتی قرضہ جاتی آلات (debt instruments) سے اپنے اخراج (exit) کی ساخت اور وقت کا دوبارہ جائزہ لینے کی ضرورت پڑ سکتی ہے۔
چونکہ ٹربیونل کے فیصلے میں انڈیا-سنگاپور معاہدے کے تحت مخصوص معاہدہ جاتی درجہ بندی کے حوالے سے جامع وجوہات فراہم نہیں کی گئیں، اس لیے صنعت کو توقع ہے کہ یہ مستقبل قریب میں ٹیکس قانون کا ایک متنازعہ علاقہ رہے گا۔
اہم نکات
- درجہ بندی میں تبدیلی: NCDs کی فروخت کی قیمت میں شامل واجب الادا سود پر اب کیپیٹل گینز کے بجائے سود کی آمدنی کے طور پر ٹیکس لگایا جا سکتا ہے۔
- معاہدے کا اثر: غیر ملکی سرمایہ کاروں کو بھارت میں غیر متوقع ٹیکس واجبات کا سامنا کرنا پڑ سکتا ہے، چاہے ان کے بنیادی کیپیٹل گینز ٹیکس معاہدوں کے تحت مستثنیٰ ہی کیوں نہ ہوں۔
- قانونی تنازعات کا بڑھتا ہوا خطرہ: "بروکن پیریڈ انٹرسٹ" کے حوالے سے ابہام کی وجہ سے ثانوی قرضہ تجارت کی زیادہ جانچ پڑتال اور ممکنہ قانونی تنازعات کا خدشہ ہے۔