ITAT தீர்ப்பு: NCD விற்பனையில் திரட்டப்பட்ட வட்டி, வட்டி வருமானமாக வரி விதிக்கப்படலாம்

வருமான வரி மேல்முறையீட்டுத் தீர்ப்பாயத்தின் (ITAT) சமீபத்திய தீர்ப்பு, இந்தியாவில் மாற்ற முடியாத கடன் பத்திரங்களில் (NCDs) வர்த்தகம் செய்யும் முதலீட்டாளர்களுக்கு குறிப்பிடத்தக்க வரி தாக்கங்களை ஏற்படுத்தியுள்ளது. விற்பனைத் தொகையில் திரட்டப்பட்ட வட்டியுடன் தொடர்புடைய பகுதியை தானாகவே மூலதன ஆதாயமாக (capital gains) வகைப்படுத்த முடியாது என்றும், இது வட்டி வருமானமாக மாற்றப்பட வாய்ப்புள்ளது என்றும் தீர்ப்பாயம் கூறியுள்ளது.

சர்ச்சையின் மையம்: மூலதன ஆதாயம் vs வட்டி வருமானம்

பல ஆண்டுகளாக, முதலீட்டாளர்கள் "இடைக்கால வட்டி" (broken period interest) — அதாவது கடைசி கூப்பன் தேதிக்கும் விற்பனை தேதிக்கும் இடையில் திரட்டப்படும் வட்டி — என்பதை மொத்த விற்பனை விலையின் ஒரு பகுதியாகக் கருதி, அதை மூலதன ஆதாயத்தின் கீழ் வகைப்படுத்துவதையே வழக்கமாகப் பின்பற்றி வந்தனர். இருப்பினும், ITAT இந்த வழக்கத்தை கேள்விக்குள்ளாக்கியுள்ளது. விற்பனைத் தொகையில் திரட்டப்பட்ட வருமானத்திற்குரிய தொகை அடங்கியிருக்கும் போது, அந்த குறிப்பிட்ட பகுதியை மூலதன ஆதாயமாகப் பார்க்காமல், வட்டி வருமானமாக வகைப்படுத்தி வரி விதிக்கலாம் என்று தீர்ப்பாயம் தீர்ப்பளித்துள்ளது.

இந்த வேறுபாடு மிகவும் முக்கியமானது, ஏனெனில் வட்டி வருமானம் மற்றும் மூலதன ஆதாயம் ஆகியவை பெரும்பாலும் வெவ்வேறு வரி விகிதங்கள் மற்றும் ஒப்பந்தச் சலுகைகளுக்கு (treaty benefits) உட்பட்டவை, குறிப்பாக வெளிநாட்டு நிறுவன முதலீட்டாளர்களுக்கு (FIIs).

வழக்கு ஆய்வு: சிங்கப்பூர் சார்ந்த முதலீட்டாளர்

ஒரு இந்திய நிறுவனத்திற்குச் சொந்தமான NCD-களை, ஒரு கூப்பன் தேதிக்குப் பிறகு வெறும் ஐந்து நாட்களிலேயே விற்ற சிங்கப்பூர் சார்ந்த முதலீட்டாளரின் வழக்கிலிருந்து இந்தத் தீர்ப்பு உருவானது. விற்பனை ஒரு சுழற்சியின் நடுவில் நடந்ததால், விற்பனைத் தொகையில் ஐந்து நாட்களுக்கான திரட்டப்பட்ட வட்டி சேர்க்கப்பட்டிருந்தது.

அந்த முதலீட்டாளர், இந்தியா-சிங்கப்பூர் இரட்டை வரி தவிர்ப்பு ஒப்பந்தத்தின் (DTAA) கீழ் விலக்கு கோரி, முழு பரிவர்த்தனைத் தொகையையும் மூலதன ஆதாயமாகக் கருதக் கோரினார். இருப்பினும், வரித் துறையினர் இதை எதிர்த்தனர்; அவர்கள் அந்த ஐந்து நாட்களுக்கான திரட்டப்பட்ட வட்டிப் பகுதியைத் தனியாகப் பிரித்து, அதை வட்டி வருமானமாக வரி விதித்தனர். அந்தத் தொகையானது அசலில் ஏற்பட்ட லாபத்தைக் குறிக்காமல், வட்டியையே குறிக்கிறது என்று ஒப்புக்கொண்ட ITAT, வரித் துறையின் நிலையை உறுதி செய்தது.

வெளிநாட்டு முதலீட்டாளர்களுக்கான தாக்கங்கள் மற்றும் சந்தை கண்காணிப்பு

PwC போன்ற நிறுவனங்களைச் சேர்ந்த நிபுணர்கள் உட்பட வரி நிபுணர்கள், இந்த முடிவு புதிய சட்டப் போராட்டங்களையும், இரண்டாம் நிலை கடன் சந்தைகளின் மீதான அதிகரித்த கண்காணிப்பையும் தூண்டக்கூடும் என்று கூறுகின்றனர். இந்தத் தீர்ப்பு குறிப்பாக கூப்பன் தேதிகளுக்கு அருகில் மேற்கொள்ளப்படும் பரிவர்த்தனைகளை, குறிப்பாக "வட்டியுடன் கூடிய" (cum-interest) அடிப்படையில் செய்யப்படும் பரிவர்த்தனைகளை நேரடியாகப் பாதிக்கிறது.

குறுக்கு எல்லை முதலீட்டாளர்களுக்கு, இந்த முடிவு பல சிக்கல்களை ஏற்படுத்துகிறது:

• அதிகரித்த வரிச் சுமை: அடிப்படை மூலதன ஆதாயங்கள் வரி ஒப்பந்தத்தின் கீழ் பாதுகாக்கப்பட்டிருந்தாலும், திரட்டப்பட்ட வட்டிப் பகுதி இந்தியாவில் வரி விதிக்கப்பட வேண்டிய ஒன்றாக இருக்கலாம்.
• சிக்கலான வரி பிடித்தம் (Withholding) கடமைகள்: வருமானத்தின் வகைப்பாட்டில் ஏற்படும் இந்த மாற்றம், இரண்டாம் நிலை வர்த்தகங்களின் போது வரி பிடித்தம் (withholding taxes) எவ்வாறு கணக்கிடப்படுகிறது மற்றும் பயன்படுத்தப்படுகிறது என்பதில் சிக்கல்களை ஏற்படுத்துகிறது.
• மூலோபாய காலத் திட்டமிடலின் அவசியம்: வரிச் சலுகைகளைச் சரியாகப் பயன்படுத்திக் கொள்ள, இந்தியக் கடன் பத்திரங்களிலிருந்து வெளியேறும் முறையையும் நேரத்தையும் முதலீட்டாளர்கள் மறுபரிசீலனை செய்ய வேண்டியிருக்கலாம்.

இந்தியா-சிங்கப்பூர் ஒப்பந்தத்தின் கீழ் குறிப்பிட்ட ஒப்பந்த அடிப்படையிலான வகைப்பாடு குறித்து தீர்ப்பாயம் விரிவான காரணங்களை வழங்காததால், வரவிருக்கும் காலங்களில் இது வரிச் சட்டத்தின் ஒரு சர்ச்சைக்குரிய பகுதியாக இருக்கும் என்று தொழில்துறை எதிர்பார்க்கிறது.

முக்கியக் குறிப்புகள்

• வகைப்பாட்டில் மாற்றம்: NCD-களின் விற்பனை விலையில் சேர்க்கப்பட்டுள்ள திரட்டப்பட்ட வட்டி, இனி மூலதன ஆதாயத்திற்குப் பதிலாக வட்டி வருமானமாக வரி விதிக்கப்படலாம்.
• ஒப்பந்தத் தாக்கம்: வரி ஒப்பந்தங்களின் கீழ் அவர்களின் முதன்மை மூலதன ஆதாயங்களுக்கு விலக்கு இருந்தாலும், வெளிநாட்டு முதலீட்டாளர்கள் இந்தியாவில் எதிர்பாராத வரிப் பொறுப்புகளைச் சந்திக்க நேரிடலாம்.
• அதிகரித்த சட்டப் போராட்ட அபாயம்: "இடைக்கால வட்டி" (broken period interest) குறித்த தெளிவின்மை, இரண்டாம் நிலை கடன் வர்த்தகங்களின் மீதான அதிகப்படியான கண்காணிப்பு மற்றும் சாத்தியமான சட்டப் போராட்டங்களுக்கு வழிவகுக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.