ITAT ਦਾ ਫੈਸਲਾ: NCD ਦੀਆਂ ਵਿਕਰੀਆਂ 'ਤੇ ਇਕੱਠਾ ਹੋਇਆ ਵਿਆਜ ਵਿਆਜ ਦੀ ਆਮਦਨ ਵਜੋਂ ਟੈਕਸਯੋਗ ਹੈ
ਇਨਕਮ ਟੈਕਸ ਅਪੀਲੇਟ ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ (ITAT) ਦੇ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਫੈਸਲੇ ਨੇ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਨਾਨ-ਕਨਵਰਟੀਬਲ ਡੈਬੈਂਚਰਜ਼ (NCDs) ਵਿੱਚ ਕਾਰੋਬਾਰ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਟੈਕਸ ਦੇ ਖੇਤਰ ਨੂੰ ਮੁੜ ਪਰਿਭਾਸ਼ਿਤ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਨੇ ਫੈਸਲਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ ਕਿ NCDs ਦੀ ਵਿਕਰੀ ਤੋਂ ਪ੍ਰਾਪਤ ਰਕਮ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਇਕੱਠੇ ਹੋਏ ਵਿਆਜ ਦੇ ਹਿੱਸੇ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਆਪ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ (capital gains) ਵਜੋਂ ਨਹੀਂ ਵਰਗੀਕਰਤ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ ਅਤੇ ਇਸ ਦੀ ਬਜਾਏ ਵਿਆਜ ਦੀ ਆਮਦਨ ਵਜੋਂ ਟੈਕਸ ਲਗਾਇਆ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਵਿਵਾਦ ਦਾ ਮੁੱਖ ਨੁਕਤਾ: ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ ਬਨਾਮ ਵਿਆਜ ਦੀ ਆਮਦਨ
ਸਾਲਾਂ ਤੋਂ, ਭਾਰਤੀ ਡੈਬਟ ਮਾਰਕੀਟਾਂ ਵਿੱਚ ਇਹ ਇੱਕ ਸਥਾਪਿਤ ਪ੍ਰਥਾ ਰਹੀ ਹੈ ਕਿ "ਬ੍ਰੋਕਨ ਪੀਰੀਅਡ ਵਿਆਜ" (broken period interest)—ਉਹ ਵਿਆਜ ਜੋ ਕੂਪਨ ਭੁਗਤਾਨ ਦੀਆਂ ਮਿਤੀਆਂ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਇਕੱਠਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ—ਸੁਰੱਖਿਆ (security) ਦੀ ਵਿਕਰੀ ਕੀਮਤ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਇਸ ਪੂਰੀ ਵਿਕਰੀ ਰਕਮ ਨੂੰ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ ਵਜੋਂ ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਸੀ।
ਹਾਲਾਂਕਿ, ITAT ਨੇ ਇਸ ਰਵਾਇਤ ਨੂੰ ਚੁਣੌਤੀ ਦਿੱਤੀ ਹੈ। ਟ੍ਰਿਬਿਊਨਲ ਨੇ ਫੈਸਲਾ ਦਿੱਤਾ ਕਿ ਵਿਕਰੀ ਦੀ ਰਕਮ ਦਾ ਉਹ ਖਾਸ ਹਿੱਸਾ ਜੋ ਇਕੱਠੇ ਹੋਏ ਰਿਟਰਨ ਨਾਲ ਜੁੜਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਉਹ ਸੰਪਤੀ ਦੇ ਪੂੰਜੀ ਵਾਧੇ ਦੀ ਬਜਾਏ ਵਿਆਜ ਦੀ ਆਮਦਨ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਅੰਤਰ ਬਹੁਤ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਵਿਆਜ ਦੀ ਆਮਦਨ ਅਤੇ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ 'ਤੇ ਅਕਸਰ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਦਰਾਂ ਨਾਲ ਟੈਕਸ ਲਗਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਇਹ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਟੈਕਸ ਸੰਧੀਆਂ (treaty protections) ਦੇ ਅਧੀਨ ਹੁੰਦੇ ਹਨ।
ਕੇਸ ਸਟੱਡੀ: ਸਿੰਗਾਪੁਰ ਅਧਾਰਤ ਨਿਵੇਸ਼ਕ
ਇਹ ਫੈਸਲਾ ਇੱਕ ਸਿੰਗਾਪੁਰ ਅਧਾਰਤ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਕੇਸ ਤੋਂ ਸ਼ੁਰੂ ਹੋਇਆ ਸੀ, ਜਿਸਨੇ ਇੱਕ ਕੂਪਨ ਮਿਤੀ ਤੋਂ ਸਿਰਫ਼ ਪੰਜ ਦਿਨਾਂ ਬਾਅਦ ਇੱਕ ਭਾਰਤੀ ਕੰਪਨੀ ਦੇ NCDs ਵੇਚ ਦਿੱਤੇ ਸਨ। ਕਿਉਂਕਿ ਵਿਕਰੀ ਚੱਕਰ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਹੋਈ ਸੀ, ਇਸ ਲਈ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਦੀ ਕੀਮਤ ਵਿੱਚ ਪੰਜ ਦਿਨਾਂ ਦਾ ਇਕੱਠਾ ਹੋਇਆ ਵਿਆਜ ਸ਼ਾਮਲ ਸੀ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਨੇ ਭਾਰਤ-ਸਿੰਗਾਪੁਰ ਡਬਲ ਟੈਕਸੇਸ਼ਨ ਅਵੋਇਡੈਂਸ ਐਗਰੀਮੈਂਟ (DTAA) ਦੇ ਤਹਿਤ ਛੋਟ ਦਾ ਦਾਅਵਾ ਕਰਦੇ ਹੋਏ, ਪੂਰੀ ਵਿਕਰੀ ਰਕਮ ਨੂੰ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ ਵਜੋਂ ਮੰਨਣ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਕੀਤੀ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਟੈਕਸ ਅਧਿਕਾਰੀਆਂ ਨੇ ਇਸ ਨੂੰ ਚੁਣੌਤੀ ਦਿੱਤੀ, ਪੰਜ ਦਿਨਾਂ ਦੇ ਵਿਆਜ ਦੇ ਹਿੱਸੇ ਨੂੰ ਵੱਖ ਕੀਤਾ ਅਤੇ ਇਸ 'ਤੇ ਵੱਖਰੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵਿਆਜ ਦੀ ਆਮਦਨ ਵਜੋਂ ਟੈਕਸ ਲਗਾਇਆ। ITAT ਨੇ ਅੰਤ ਵਿੱਚ ਟੈਕਸ ਵਿਭਾਗ ਦੇ ਪੱਖ ਨੂੰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਿਆ ਅਤੇ ਸਹਿਮਤ ਹੋਇਆ ਕਿ ਸ਼ਾਮਲ ਰਕਮ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ ਦੀ ਬਜਾਏ ਵਿਆਜ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ।
ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਅਤੇ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀ ਜਾਂਚ 'ਤੇ ਪ੍ਰਭਾਵ
PwC ਦੇ ਭਾਈਵਾਲਾਂ ਸਮੇਤ ਟੈਕਸ ਮਾਹਰਾਂ ਨੇ ਚੇਤਾਵਨੀ ਦਿੱਤੀ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਫੈਸਲਾ ਵੱਡੀ ਅਸਪਸ਼ਟਤਾ ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਨਵੇਂ ਮੁਕੱਦਮਿਆਂ ਦੀ ਲਹਿਰ ਲਿਆ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਉਮੀਦ ਹੈ ਕਿ ਇਸ ਫੈਸਲੇ ਨਾਲ ਸੈਕੰਡਰੀ ਡੈਬਟ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਦੀ ਜਾਂਚ ਵਧੇਗੀ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਉਹ ਜੋ ਕੂਪਨ ਮਿਤੀਆਂ ਤੋਂ ਤੁਰੰਤ ਬਾਅਦ "ਕਮ-ਇੰਟਰਸਟ" (cum-interest) ਦੇ ਅਧਾਰ 'ਤੇ ਕੀਤੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ।
ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਸੰਸਥਾਗਤ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (FIIs) ਅਤੇ ਸਰਹੱਦ ਪਾਰ ਦੀਆਂ ਇਕਾਈਆਂ ਲਈ, ਇਹ ਦੋ ਮੁੱਖ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ:
- ਟੈਕਸ ਦਾ ਖ਼ਤਰਾ: ਭਾਵੇਂ ਮੂਲ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ ਟੈਕਸ ਸੰਧੀ ਦੇ ਅਧੀਨ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਹਨ, ਫਿਰ ਵੀ ਸ਼ਾਮਲ ਵਿਆਜ ਦੇ ਹਿੱਸੇ 'ਤੇ ਭਾਰਤੀ ਟੈਕਸ ਲੱਗ ਸਕਦਾ ਹੈ।
- ਕਾਰਜਸ਼ੀਲ ਗੁੰਝਲਦਾਰੀ: ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਹੁਣ ਟੈਕਸ ਆਡਿਟ ਦੌਰਾਨ ਵ੍ਹੀਲਡਹੋਲਡਿੰਗ ਟੈਕਸ (withholding tax) ਦੀਆਂ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰੀਆਂ ਅਤੇ ਆਮਦਨ ਦੇ ਸਹੀ ਵਰਗੀਕਰਨ ਦੇ ਸਬੰਧ ਵਿੱਚ ਵਧੇਰੇ ਗੁੰਝਲਦਾਰੀ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪਵੇਗਾ।
ਕਿਉਂਕਿ ਫੈਸਲੇ ਵਿੱਚ ਵਿਸਤ੍ਰਿਤ ਤਰਕ ਨਹੀਂ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਹੈ ਜਾਂ ਸੰਧੀ-ਅਧਾਰਤ ਵਰਗੀਕਰਨ ਨੂੰ ਡੂੰਘਾਈ ਨਾਲ ਨਹੀਂ