SEBI ਨੇ ਬ੍ਰੋਕਰਾਂ ਅਤੇ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਲਈ ਸਾਂਝਾ ਵਿਗਿਆਪਨ ਕੋਡ ਪ੍ਰਸਤਾਵਿਤ ਕੀਤਾ ਹੈ

Securities and Exchange Board of India (SEBI) ਨੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿਚੋਲਿਆਂ ਲਈ ਨਿਯਮਾਂ ਨੂੰ ਸੁਚਾਰੂ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਇੱਕ ਸਾਂਝਾ ਵਿਗਿਆਪਨ ਕੋਡ ਪ੍ਰਸਤਾਵਿਤ ਕਰਦੇ ਹੋਏ ਇੱਕ ਸਲਾਹ-ਮਸ਼ਵਰਾ ਪੇਪਰ (consultation paper) ਜਾਰੀ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਸ ਕਦਮ ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਮੌਜੂਦਾ ਖਿੰਡੇ ਹੋਏ ਪਾਲਣ (compliance) ਦੇ ਦ੍ਰਿਸ਼ ਨੂੰ ਸਰਲ ਬਣਾਉਣਾ ਹੈ ਅਤੇ ਨਾਲ ਹੀ ਕੈਪੀਟਲ ਮਾਰਕੀਟਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਨੂੰ ਵਧਾਉਣਾ ਹੈ।

ਵੱਖ-ਵੱਖ ਨਿਯੰਤਰਿਤ ਇਕਾਈਆਂ ਲਈ ਸਾਂਝਾ ਫਰੇਮਵਰਕ

ਵਰਤਮਾਨ ਵਿੱਚ, ਵੱਖ-ਵੱਖ ਵਿੱਤੀ ਵਿਚੋਲੇ ਵਿਗਿਆਪਨ ਦਿਸ਼ਾ-ਨਿਰਦੇਸ਼ਾਂ ਦੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸਮੂਹਾਂ ਦੀ ਪਾਲਣਾ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਅਕਸਰ ਨਿਯਮਾਂ ਵਿੱਚ ਅਸੰਗਤਤਾ ਅਤੇ ਪਾਲਣ ਦਾ ਉੱਚ ਬੋਝ ਪੈਂਦਾ ਹੈ। SEBI ਦਾ ਪ੍ਰਸਤਾਵਿਤ ਫਰੇਮਵਰਕ ਇਹਨਾਂ ਕਈ ਨਿਯਮਾਂ ਨੂੰ ਇੱਕ ਸਿੰਗਲ, ਸਾਂਝੇ ਕੋਡ ਨਾਲ ਬਦਲਣ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ।

ਇਸ ਨਵੇਂ ਨਿਯਮ ਦਾ ਦਾਇਰਾ ਵਿਸ਼ਾਲ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਸਟਾਕ ਬ੍ਰੋਕਰ, ਡਿਪੋਜ਼ਟਰੀ ਪਾਰਟੀਸਿਪੈਂਟਸ, ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਐਡਵਾਈਜ਼ਰ, ਰਿਸਰਚ ਐਨਾਲਿਸਟ, ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਮੈਨੇਜਰ, ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ, ਐਸੇਟ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਕੰਪਨੀਆਂ (AMCs), ਅਤੇ ਆਨਲਾਈਨ ਬਾਂਡ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਪ੍ਰੋਵਾਈਡਰ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ। ਇਹਨਾਂ ਨਿਯਮਾਂ ਨੂੰ ਇਕੱਠਾ ਕਰਕੇ, SEBI ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਪਾਲਣ ਦੀ ਲਾਗਤ ਨੂੰ ਘਟਾਉਣਾ ਹੈ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਸੁਤੰਤਰ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਐਡਵਾਈਜ਼ਰਾਂ ਅਤੇ ਰਿਸਰਚ ਐਨਾਲਿਸਟਾਂ ਵਰਗੇ ਛੋਟੇ ਖਿਡਾਰੀਆਂ ਲਈ, ਅਤੇ ਨਾਲ ਹੀ ਪੂਰੀ ਉਦਯੋਗ ਵਿੱਚ ਬਰਾਬਰ ਦੇ ਮੌਕੇ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣਾ ਹੈ।

ਸੈਲੀਬ੍ਰਿਟੀ ਐਂਡੋਰਸਮੈਂਟਸ ਵਿੱਚ ਰਣਨੀਤਕ ਤਬਦੀਲੀ

ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਨੀਤੀਗਤ ਤਬਦੀਲੀ ਵਿੱਚ, SEBI ਨਿਯੰਤਰਿਤ ਇਕਾਈਆਂ ਦੇ ਬ੍ਰਾਂਡਾਂ ਦਾ ਐਂਡੋਰਸਮੈਂਟ ਕਰਨ ਲਈ ਸੈਲੀਬ੍ਰਿਟੀਜ਼ ਨੂੰ ਇਜਾਜ਼ਤ ਦੇਣ 'ਤੇ ਵਿਚਾਰ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਬਸ਼ਰਤੇ ਉਹ ਪਹਿਲਾਂ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਪ੍ਰਵਾਨਗੀ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਅਤੇ ਖਾਸ ਸ਼ਰਤਾਂ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ। ਇਹ ਕਦਮ ਬ੍ਰਾਂਡ ਦੀ ਦਿੱਖ ਨੂੰ ਵਧਾਉਣ ਅਤੇ ਭਾਰਤ ਭਰ ਵਿੱਚ ਵਿੱਤੀ ਸਮਾਵੇਸ਼ ਨੂੰ ਉਤਸ਼ਾਹਿਤ ਕਰਨ ਲਈ ਤਿਆਰ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ।

ਹਾਲਾਂਕਿ, ਰੈਗੂਲੇਟਰ ਨੇ ਰਿਟੇਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ 'ਤੇ ਗਲਤ ਪ੍ਰਭਾਵ ਨੂੰ ਰੋਕਣ ਲਈ ਇੱਕ ਸਪੱਸ਼ਟ ਸੀਮਾ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕੀਤੀ ਹੈ: ਸੈਲੀਬ੍ਰਿਟੀਜ਼ ਨੂੰ ਮੇਨ ਬ੍ਰਾਂਡ ਜਾਂ ਖੁਦ ਇਕਾਈ ਦਾ ਐਂਡੋਰਸਮੈਂਟ ਕਰਨ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਹੋਵੇਗੀ, ਪਰ ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਵਿੱਤੀ ਉਤਪਾਦਾਂ ਜਾਂ ਸੇਵਾਵਾਂ ਦਾ ਐਂਡੋਰਸਮੈਂਟ ਕਰਨ ਤੋਂ ਸਖ਼ਤੀ ਨਾਲ ਮਨਾਹੀ ਹੋਵੇਗੀ। ਇਸ ਅੰਤਰ ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਵਿੱਤੀ ਯੋਗਤਾ ਦੀ ਬਜਾਏ ਸਟਾਰਡਮ ਦੇ ਅਧਾਰ 'ਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਭਟਕਾਉਣ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ ਜਨਤਕ ਹਸਤੀਆਂ ਦੀ ਪਹੁੰਚ ਦਾ ਲਾਭ ਉਠਾਉਣਾ ਹੈ।

ਡਿਜੀਟਲ ਯੁੱਗ ਲਈ ਪ੍ਰਵਾਨਗੀ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਦਾ ਆਧੁਨਿਕੀਕਰਨ

ਇਹ ਮਹਿਸੂਸ ਕਰਦੇ ਹੋਏ ਕਿ ਮੌਜੂਦਾ ਲਾਜ਼ਮੀ ਪੂਰਵ-ਪ੍ਰਵਾਨਗੀ ਪ੍ਰਣਾਲੀ ਰਵਾਇਤੀ ਮੀਡੀਆ ਲਈ ਬਣਾਈ ਗਈ ਸੀ, SEBI ਨੇ ਪੋਸਟ-ਇਸ਼ੂ ਰਿਪੋਰਟਿੰਗ ਮਾਡਲ ਵੱਲ ਤਬਦੀਲੀ ਦਾ ਪ੍ਰਸਤਾਵ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਮੌਜੂਦਾ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਨੂੰ ਅਕਸਰ ਡਿਜੀਟਲ ਯੁੱਗ ਲਈ ਅਸਮਰਥ ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਫਰਮਾਂ ਸੋਸ਼ਲ ਮੀਡੀਆ ਕੰਟੈਂਟ, ਵੀਡੀਓਜ਼ ਅਤੇ ਤਤਕਾਲ ਅਪਡੇਟਾਂ ਦੀ ਵੱਡੀ ਮਾਤਰਾ ਵਿੱਚ ਰਿਲੀਜ਼ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ।

ਨਵੇਂ ਪ੍ਰਸਤਾਵ ਦੇ ਤਹਿਤ, ਸਟਾਕ ਬ੍ਰੋਕਰਾਂ, ਆਨਲਾਈਨ ਬਾਂਡ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਪ੍ਰੋਵਾਈਡਰਾਂ, ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਐਡਵਾਈਜ਼ਰਾਂ ਅਤੇ ਰਿਸਰਚ ਐਨਾਲਿਸਟਾਂ ਨੂੰ ਹੁਣ ਵਿਗਿਆਪਨ ਪ੍ਰਕਾਸ਼ਿਤ ਕਰਨ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਪ੍ਰਵਾਨਗੀ ਲੈਣ ਦੀ ਲੋੜ ਨਹੀਂ ਹੋਵੇਗੀ। ਇਸ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਕਾਸ਼ਨ ਦੇ 24 ਘੰਟਿਆਂ ਦੇ ਅੰਦਰ ਆਪਣੇ ਵਿਗਿਆਪਨਾਂ ਦੀ ਰਿਪੋਰਟ ਕਰਨ ਦੀ ਲੋੜ ਹੋਵੇਗੀ। ਇਸ ਤਬਦੀਲੀ ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਤਕਨਾਲੋਜੀ-ਸੰਬੰਧਿਤ ਨਿਗਰਾਨੀ ਪ੍ਰਣਾਲੀ ਰਾਹੀਂ ਜਵਾਬਦੇਹੀ ਬਣਾਈ ਰੱਖਦੇ ਹੋਏ ਤੇਜ਼ ਸੰਚਾਰ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਦੇ ਕੇ "ਕਾਰੋਬਾਰ ਕਰਨ ਦੀ ਸੌਖ" (ease of doing business) ਨੂੰ ਉਤਸ਼ਾਹਿਤ ਕਰਨਾ ਹੈ।

ਰੇਟਿੰਗ ਅਤੇ ਰੈਂਕਿੰਗ ਦੀ ਨਿਯੰਤਰਿਤ ਵਰਤੋਂ

ਸਲਾਹ-ਮਸ਼ਵਰਾ ਪੇਪਰ ਮਾਰਕੀਟਿੰਗ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਮਾਪਦੰਡਾਂ (performance metrics) ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਬਾਰੇ ਵੀ ਦੱਸਦਾ ਹੈ। ਨਿਯੰਤਰਿਤ ਇਕਾਈਆਂ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਵਿਗਿਆਪਨਾਂ ਵਿੱਚ ਰੇਟਿੰਗ ਅਤੇ ਰੈਂਕਿੰਗ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਨ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਹੋਵੇਗੀ, ਬਸ਼ਰਤੇ ਇਹਨਾਂ ਨੂੰ Past Risk and Return Verification Agency (PaRRVA) ਦੁਆਰਾ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੋਵੇ।

ਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣ ਲਈ, ਅਜਿਹੇ ਕਿਸੇ ਵੀ ਵਿਗਿਆਪਨ ਵਿੱਚ ਰੈਂਕਿੰਗ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਣ ਲਈ ਵਰਤੀ ਗਈ ਵਿਧੀ (methodology) ਦਾ ਸਪੱਸ਼ਟ ਖੁਲਾਸਾ ਕੀਤਾ ਜਾਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਫਰਮਾਂ ਨੂੰ ਇੱਕ ਅਸਪਸ਼ਟਤਾ (disclaimer) ਸ਼ਾਮਲ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਕਿਹਾ ਗਿਆ ਹੋਵੇ ਕਿ ਅਜਿਹੀਆਂ ਰੇਟਿੰਗ ਵਿੱਤੀ ਉਤਪਾਦਾਂ ਜਾਂ ਸੇਵਾਵਾਂ ਦੀ ਚੋਣ ਕਰਦੇ ਸਮੇਂ ਇੱਕ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਦੁਆਰਾ ਵਿਚਾਰ ਕੀਤੇ ਜਾਣ ਵਾਲੇ ਕਈ ਕਾਰਕਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਸਿਰਫ ਇੱਕ ਹੈ।

ਮੁੱਖ ਨੁਕਤੇ

• ਸਾਂਝਾ ਪਾਲਣ (Unified Compliance): SEBI ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਲਾਗਤਾਂ ਨੂੰ ਘਟਾਉਣ ਅਤੇ ਇਕਸਾਰਤਾ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਕਰਨ ਲਈ ਬ੍ਰੋਕਰਾਂ, ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਅਤੇ ਸਲਾਹਕਾਰਾਂ ਲਈ ਖਿੰਡੇ ਹੋਏ ਦਿਸ਼ਾ-ਨਿਰਦੇਸ਼ਾਂ ਨੂੰ ਇੱਕ ਸਿੰਗਲ ਵਿਗਿਆਪਨ ਕੋਡ ਨਾਲ ਬਦਲਣਾ ਹੈ।
• ਬ੍ਰਾਂਡ ਬਨਾਮ ਉਤਪਾਦ ਐਂਡੋਰਸਮੈਂਟ: ਦਿੱਖ ਵਧਾਉਣ ਲਈ ਸੈਲੀਬ੍ਰਿਟੀਜ਼ ਨੂੰ ਵਿੱਤੀ ਬ੍ਰਾਂਡਾਂ ਦਾ ਐਂਡੋਰਸਮੈਂਟ ਕਰਨ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਦਿੱਤੀ ਜਾ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਪਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਲਈ ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਵਿੱਤੀ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦਾ ਐਂਡੋਰਸਮੈਂਟ ਕਰਨ ਤੋਂ ਰੋਕਿਆ ਗਿਆ ਹੈ।
• ਡਿਜੀਟਲ-ਫਸਟ ਰਿਪੋਰਟਿੰਗ: ਰੈਗੂਲੇਟਰ ਤੇਜ਼ ਰਫ਼ਤਾਰ ਡਿਜੀਟਲ ਮੀਡੀਆ ਵਾਤਾਵਰਣ ਦੇ ਅਨੁਕੂਲ ਹੋਣ ਲਈ ਪੂਰਵ-ਪ੍ਰਵਾਨਗੀ ਮਾਡਲ ਤੋਂ 24-ਘੰਟੇ ਦੀ ਪ੍ਰਕਾਸ਼ਨ-ਪ੍ਰਸਥਾਨ ਰਿਪੋਰਟਿੰਗ ਪ੍ਰਣਾਲੀ ਵੱਲ ਜਾਣ ਦਾ ਪ੍ਰਸਤਾਵ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।