SEBI 提议为券商和共同基金制定统一的广告规范

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GyaanSetu Editorial2周前3分钟阅读

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SEBI 提议为券商和共同基金制定统一广告准则

印度证券交易委员会 (SEBI) 发布了一份征求意见稿，提议制定统一的广告准则，以精简各类市场中介机构的监管规定。此举旨在简化当前碎片化的合规环境，同时加强整个资本市场的投资者保护。

目前，不同的金融中介机构遵循各自独立的广告指南，这往往导致监管不一致并带来沉重的合规负担。SEBI 拟议的框架旨在用单一的通用准则取代这些多套规则。

这项新规的适用范围非常广泛，涵盖了股票经纪商、托管参与者、投资顾问、研究分析师、投资组合经理、共同基金、资产管理公司 (AMC) 以及在线债券平台提供商。通过整合这些规则，SEBI 意在降低合规成本，特别是对于独立投资顾问和研究分析师等较小的从业者，同时确保整个行业的公平竞争环境。

在一项重大的政策转变中，SEBI 正考虑允许名人代言受监管实体的品牌，前提是他们必须获得事先监管批准并满足特定条件。此举旨在提升品牌知名度，并促进印度的金融普惠。

然而，监管机构设定了明确的界限，以防止对零售投资者产生不当影响：允许名人代言母品牌或实体本身，但严禁其代言具体的金融产品或服务。这种区分旨在利用公众人物的影响力，同时避免投资者因明星效应而非金融价值而做出冲动决策。

SEBI 意识到现行的强制性事先审批制度是为传统媒体设计的，因此提议向“发布后报告模式”转型。在数字时代，企业会发布大量的社交媒体内容、视频和即时更新，现有的流程往往被认为效率低下。

根据新提案，股票经纪商、在线债券平台提供商、投资顾问和研究分析师将不再需要在发布广告前寻求批准。相反，他们被要求在广告发布后 24 小时内进行报告。这一转变旨在通过允许更快速的沟通来促进“营商便利化”，同时通过技术赋能的监测机制来维持问责制。

该征求意见稿还涉及了营销中业绩指标的使用问题。受监管实体将被允许在广告中使用评级和排名，前提是这些评级必须由过往风险与回报验证机构 (PaRRVA) 分配。

为确保透明度，任何此类广告必须明确披露得出排名所采用的方法论。此外，公司必须包含免责声明，说明此类评级仅是投资者在选择金融产品或服务时应考虑的众多因素之一。