SpaceX ultrapassa Amazon em valor de mercado após frenesi massivo de IPO

A SpaceX de Elon Musk alcançou um marco histórico, com sua avaliação de mercado disparando além da Amazon e ultrapassando brevemente a Microsoft. Impulsionada pelo intenso entusiasmo dos investidores pós-IPO e pelo início da negociação de opções, a gigante aeroespacial e de IA está remodelando o cenário dos líderes de mercado globais.

Um salto de trilhões de dólares na avaliação

As ações da SpaceX registraram uma alta massiva de mais de 14% na terça-feira, sendo negociadas a aproximadamente US$ 220 por ação. Esse rali marca um aumento impressionante de 62% em relação ao seu preço inicial de IPO de US$ 135. O salto catapultou a capitalização de mercado da SpaceX para cerca de US$ 2,85 trilhões. Para colocar isso em perspectiva, a empresa superou com sucesso a avaliação da Amazon de US$ 2,64 trilhões e desafiou brevemente a marca de US$ 2,92 trilhões da Microsoft. Esse ímpeto foi ainda mais reforçado pelo anúncio de que os subscritores exerceram a opção de greenshoe, aumentando os proventos totais do IPO de US$ 75 bilhões para US$ 85,7 bilhões.

Demanda explosiva na negociação de opções

A introdução da negociação de opções na terça-feira atuou como um catalisador para uma volatilidade e interesse ainda maiores. Nos primeiros 10 minutos de negociação, aproximadamente 115.000 contratos de opções foram trocados, tornando a SpaceX o terceiro contrato de ação individual mais negociado, atrás apenas da Nvidia e da Tesla. Curiosamente, as opções de compra (call options) — apostas de que o preço da ação subirá — superaram as opções de venda (put options) em uma proporção de 1,7 para 1. Analistas sugerem que a forte demanda por calls pode forçar os operadores a comprar mais ações da SpaceX para proteger suas posições (hedge), potencialmente alimentando um maior ímpeto de alta em um ambiente de baixa liquidez.

Realidades financeiras e avisos de analistas

Apesar da ascensão meteórica da capitalização de mercado, analistas experientes estão pedindo cautela. O perfil financeiro recente da empresa mostra um cenário complexo: embora tenha reportado uma receita de US$ 18,67 bilhões no ano passado, registrou um prejuízo líquido de US$ 4,94 bilhões, em grande parte devido à sua fusão com a empresa de IA xAI. Alguns especialistas do mercado, incluindo Ipek Ozkardeskaya, do Swissquote Bank, classificaram a avaliação atual como especulativa, sugerindo que grande parte da movimentação de preços é impulsionada por investidores comprando na antecipação de preços ainda mais altos.

Impulsionadores de Crescimento Futuro: Índices e Aquisições

Olhando adiante, vários fatores podem sustentar o ímpeto da SpaceX. A empresa está posicionada para uma inclusão acelerada no Nasdaq 100, bem como nos índices FTSE Russell e MSCI ainda este mês. A corretora Zephirin Group observa que a combinação de fluxos passivos de índices e um float limitado pode impulsionar uma valorização significativa. Além disso, a SpaceX está expandindo sua pegada tecnológica por meio de um acordo massivo de US$ 60 bilhões para adquirir a empresa de software Anysphere, sinalizando sua intenção de dominar tanto o setor espacial quanto o de IA.

Principais Conclusões